每日經(jīng)濟新聞 2023-05-22 10:12:17
◎上周，A股市場8家公司被安排首發(fā)上會，其中7家過會，諾康達被暫緩表決。
◎上周，中天氟硅主動撤回了IPO，成為上證主板市場注冊制以來首家主動撤回IPO的企業(yè)。
◎本周，A股市場將有10家公司迎來首發(fā)上會，有7只新股可供打新。
每經(jīng)記者 王琳 每經(jīng)編輯 文多
全面注冊制來臨，更多企業(yè)擁有機會步入資本市場，與投資者共享發(fā)展機遇。而對許多公司而言，A股IPO的闖關之旅也并非都是坦途?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者以周為單位，對上周IPO過會、被否及新增獲受理企業(yè)進行梳理，對企業(yè)價值進行辨析，同時觀瞻IPO市場節(jié)奏、政策動向等，以饗讀者。
上周（5月15日至5月21日，下同），A股市場總共有8家公司被安排首發(fā)上會，其中7家過會，僅諾康達被暫緩表決。上周IPO周過會率因此升至87.5%。
7家過會企業(yè)中，華虹宏力是港股上市公司華虹半導體（HK01347，股價27港元，市值353億港元）在A股IPO的上市主體，作為中國大陸最大的專注特色工藝的晶圓代工企業(yè)，其無疑值得投資者關注。而180億元的擬募資額，也將創(chuàng)下科創(chuàng)板年內(nèi)最大IPO募資紀錄。
8家企業(yè)上會的同時，中天氟硅則在上周主動撤回了IPO，其也成為上證主板市場注冊制以來首家主動撤回IPO的企業(yè)。
而在本周，（5月22日至5月28日，下同），A股市場將有10家公司迎來首發(fā)上會，其中，日日順在報告期內(nèi)對關聯(lián)企業(yè)的銷售額占營收總額的約五成，能否過會仍待觀察。
A股市場本周還將迎來7家公司首發(fā)上市申購，其中，航空航天配套企業(yè)航天環(huán)宇通過自主創(chuàng)新打破國外技術封鎖，其中多項達到國內(nèi)領先水平，值得投資者關注。
而在港股市場，微創(chuàng)心律上周遞表港股市場IPO，“微創(chuàng)系”因此有望迎來第7家上市公司。
上周，A股有8家公司迎來上會，包括目標創(chuàng)業(yè)板的埃索凱、鑫信騰、眾捷汽車和諾康達4家公司，目標科創(chuàng)板的信宇人和華虹宏力，以及目標深證主板的德冠新材和平安電工。其中諾康達被暫緩表決，其余7家公司成功過會。
華虹宏力是港股華虹半導體回A的上市主體。作為中國大陸頭部晶圓代工企業(yè)，華虹宏力此次IPO擬募資180億元，也將創(chuàng)下科創(chuàng)板年內(nèi)最大IPO募資紀錄。
華虹宏力在業(yè)界已取得不錯地位，在非易失性存儲器領域，公司是全球最大的智能卡IC制造代工企業(yè)以及國內(nèi)最大的MCU制造代工企業(yè)；在功率器件領域，公司是全球產(chǎn)能排名第一的功率器件晶圓代工企業(yè)，也是唯一一家同時具備8英寸以及12英寸功率器件代工能力的企業(yè)，同時還擁有全球領先的深溝槽式超級結(jié)MOSFET以及IGBT技術成果。
華虹宏力目前擁有3座8英寸晶圓廠和1座12英寸晶圓廠，截至2022年末，公司總產(chǎn)能位居中國大陸第二位。2021年，華虹宏力的營業(yè)收入在全球晶圓代工企業(yè)中排名第6，公司同時也是中國大陸最大的專注特色工藝的晶圓代工企業(yè)。
從業(yè)績表現(xiàn)來看，2020年至2022年各年度，華虹宏力的營業(yè)收入分別為67.37億元、106.30億元和167.86億元，其扣非后歸母凈利潤分別為1.81億元、10.83億元和25.70億元。
上周，總共有2家公司入列“黃榜”，除了上周上會時被暫緩表決的諾康達外，還有中天氟硅主動撤回了IPO項目。
上述2家公司中，來自上證主板的中天氟硅主要從事有機硅單體、中間體及下游深加工產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。招股書顯示，2020年~2021年及2022年上半年，中天氟硅的營業(yè)收入分別為9.71億元、8.94億元、12.26億元和7.47億元，扣非后歸母凈利潤分別為1.29億元、0.62億元、3.13億元和0.86億元，業(yè)績表現(xiàn)并不穩(wěn)定。
而在2022年上半年，雖然中天氟硅的營業(yè)收入同比有所增長，但其主要產(chǎn)品單體、中間體、深加工產(chǎn)品的價格均有所下降，去年上半年公司整體的產(chǎn)品單價較2021年全年下降了12.74%。
中天氟硅并未披露2022年全年的業(yè)績，但其同行業(yè)可比上市公司已經(jīng)披露數(shù)據(jù)，有一定參考價值。
2022年和2023年一季度，東岳硅材（SZ300821，股價10.17元，市值122億元）的扣非后歸母凈利潤分別同比下滑了55.64%和128.75%；合盛硅業(yè)（SH603260，股價70.65元，市值835億元）的扣非后歸母凈利潤分別同比下滑了38.24%和53.12%；新安股份（SH600596，股價12.21元，市值139.9億元）2022年的扣非后歸母凈利潤同比增長了11.37%，但在2023年一季度同比大幅下滑了96.26%；興發(fā)集團（SH600141，股價22.75元，市值252.9億元）在2022年的扣非后歸母凈利潤同比增長了35.42%，但在2023年一季度也同比大幅下滑了75.67%。
上證主板實現(xiàn)注冊制后，中天氟硅是首家主動撤回IPO的企業(yè)。
本周，A股市場有10家公司迎來首發(fā)上會，分別為目標上證主板的華勤技術和榮泰電工，目標深證主板的興欣新材和夏廈精密，擬登陸北交所的金潤股份和宏裕包材，以及目標創(chuàng)業(yè)板的藍山屯河等4家公司。
上述10家公司中，目標創(chuàng)業(yè)板的日日順是一家供應鏈管理解決方案及場景物流服務提供商，根據(jù)招股書，以2020年收入計算，公司是中國第三大端到端供應鏈管理服務提供商。
值得一提的是，2020年至2022年各年度，日日順對海爾系客戶的關聯(lián)銷售發(fā)生額占公司整體營收的比重分別為33.13%、30.60%和31.55%，毛利貢獻占比分別為41.48%、41.90%和42.69%；日日順對阿里系客戶的關聯(lián)銷售發(fā)生額占公司整體營收的比重分別為15.80%、15%和15.80%，毛利貢獻占比分別為21.36%、21.15%和17.75%。
此外，截至2022年末，日日順的應收賬款達39.53億元，占公司當期資產(chǎn)總額136.82億元的近三成。
擬上市創(chuàng)業(yè)板的夏廈精密主要從事小模數(shù)齒輪及相關產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。招股書顯示，夏廈精密實控人夏建敏、夏愛娟、夏挺直接和間接合計控制公司100%的股份，公司因此存在實控人不當控制的風險。
與此同時，2020年至2022年各年度，夏廈精密的營業(yè)收入分別為3.65億元、5.43億元和5.18億元，扣非后歸母凈利潤分別為3801.54萬元、8209.79萬元和7427.43萬元，在2022年存在業(yè)績下滑的情況。
擬上市深證主板的興欣新材則主要從事有機胺類精細化學品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品包括哌嗪系列、酰胺系列等。
招股書顯示，2020年至2022年各年度，興欣新材對第一大供應商諾力昂包括【諾力昂化學品（寧波）有限公司等】的采購金額占公司整體采購額的35.74%、29.17%和35.18%，與此同時，興欣新材也對諾力昂銷售產(chǎn)品，銷售金額分別為803.47萬元、324.27萬元和948.56萬元。
此外，興欣新材被抽中進行IPO現(xiàn)場檢查。深交所在現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)，興欣新材存在數(shù)個內(nèi)控方面的問題。如：資金流出披露在“其他”“支付的其他貨款”項目下的，資金去向無對賬單、回單等憑證支持，無法驗證去向等。
上周，新股市場有10家公司迎來首發(fā)上市，包括來自科創(chuàng)板的C飛測-U（SH688361，股價68.35元，市值218.72億元）等4家公司，來自創(chuàng)業(yè)板的C德爾瑪（SZ301332，股價14.67元，市值67.71億元）等3家公司，來自北交所的晟楠科技（BJ837006，股價14.41元，市值12.58億元）等2家公司，以及來自深證主板的C華緯（SZ001380，股價27.50元，市值35.44億元）。
上述10家公司中，來自科創(chuàng)板的C飛測-U錄得了上市首日最高漲幅，收漲189.62%，但來自創(chuàng)業(yè)板的C德爾瑪，以及來自科創(chuàng)板的C慧智微-U（SH688512，股價22.73元，市值102.85億元）和C安杰思（SH688581，股價124.3元，市值71.93億元）在上市首日分別收跌3.17%、8.94%和1.19%。
與此同時，上周還有先正達、中潤光能等10家公司IPO被受理。其中，先正達原本計劃在科創(chuàng)板IPO，但最終卻選擇了取消審議。如今，先正達又計劃了在上證主板市場IPO，而募資金額仍舊為650億元，這也將創(chuàng)下2010年農(nóng)業(yè)銀行（SH601288，股價3.62元，市值1.27萬億元）上市以來A股最大IPO紀錄。
數(shù)據(jù)來源：交易所
本周，A股市場西山科技、航天環(huán)宇等7家公司將迎來申購。
擬上市科創(chuàng)板的航天環(huán)宇主要從事航空航天領域的宇航產(chǎn)品、航空航天工藝裝備、航空產(chǎn)品和衛(wèi)星通信及測控測試設備的研發(fā)和制造。
航天環(huán)宇表示，公司通過自主創(chuàng)新打破國外技術封鎖，擁有11項主要核心技術，其中多項達到國內(nèi)領先水平。具體來看，在宇航產(chǎn)品板塊，公司完成了載人航天、北斗工程、探月工程、火星探測、高分遙感、低軌互聯(lián)網(wǎng)衛(wèi)星等航天器型號相關任務的配套，實現(xiàn)了該細分領域的自主可控，處于國內(nèi)領先地位。在航空航天工藝裝備板塊，公司實現(xiàn)了部分關鍵工藝裝備的進口替代，設計及工藝制造能力處于國內(nèi)領先地位。
公司核心技術人員方面：航天環(huán)宇的董事長兼總經(jīng)理李完小曾先后擔任國營7861廠副總工程師、長征火箭技術股份有限公司總經(jīng)理助理等職務；公司的科學技術委員會主任兼總工程師李長江,曾在航天科技第五研究院先后擔任項目管理部總工程師、總體設計部型號總指揮等職務。
從業(yè)績表現(xiàn)來看，2020年至2022年各年度，航天環(huán)宇的營業(yè)收入分別為2.66億元、3.06億元和4.01億元，扣非后歸母凈利潤分別為8333.90萬元、7905.54萬元和1.14億元，在報告期內(nèi)處于持續(xù)增長狀態(tài)。
上周，微創(chuàng)心律遞表港交所申請上市。公開資料顯示，微創(chuàng)心律總部位于法國，是一家研發(fā)驅(qū)動的商業(yè)階段醫(yī)療技術公司，公司產(chǎn)品主要是用于治療和管理心律不齊和心力衰竭的有源植入式醫(yī)療器械。
從業(yè)績情況來看，招股書顯示，2020年至2022年，微創(chuàng)心律營業(yè)收入分別為1.80億美元、2.2億美元和2.05億美元，年內(nèi)虧損分別為5430.1萬美元，8806.3萬美元及1.07億美元。
股權結(jié)構(gòu)上，微創(chuàng)心律控股股東為微創(chuàng)醫(yī)療（HK00853）。目前，“微創(chuàng)系”旗下已有6家上市公司，而微創(chuàng)心律則有望成為其第7家上市公司。
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