每經(jīng)記者 胥帥    每經(jīng)編輯 梁梟    

寧德時(shí)代（SZ300750，股價(jià)224.09元，市值9852億元）供應(yīng)商上海思客琦智能裝備科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱思客琦）沖刺創(chuàng)業(yè)板。

盡管報(bào)告期（2020年度～2022年度）內(nèi)，公司的營(yíng)收和凈利潤(rùn)呈現(xiàn)雙增長(zhǎng)，但公司產(chǎn)品驗(yàn)收和收入確認(rèn)問(wèn)題被屢屢問(wèn)詢。在第二輪問(wèn)詢中，深交所對(duì)2020年度業(yè)績(jī)的真實(shí)性發(fā)出質(zhì)疑，詢問(wèn)公司是否存在調(diào)節(jié)利潤(rùn)行為，為了滿足“最近兩年凈利潤(rùn)均為正”的上市標(biāo)準(zhǔn)。

不過(guò)在回復(fù)中，思客琦予以解釋，理由包括項(xiàng)目實(shí)際設(shè)計(jì)和生產(chǎn)周期超過(guò)預(yù)期等。業(yè)內(nèi)人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，若能解釋收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)、不同項(xiàng)目驗(yàn)收周期的合理性、合規(guī)性，則不算大問(wèn)題。

相關(guān)項(xiàng)目驗(yàn)收單均僅簽字未蓋章

思客琦此前遞交了創(chuàng)業(yè)板IPO申報(bào)稿。經(jīng)過(guò)二輪問(wèn)詢之后，公司已回復(fù)審核中心意見(jiàn)落實(shí)函。

從審核中心列出的問(wèn)題來(lái)看，其主要針對(duì)收入驗(yàn)收、確認(rèn)等問(wèn)題。2022年度，思客琦其他行業(yè)智能裝備中配套設(shè)備及配件實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入6867.26萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)462%，主要客戶包括廣州市眾環(huán)自動(dòng)化工程技術(shù)有限公司、科堯（廣州）智能系統(tǒng)有限公司（以下簡(jiǎn)稱科堯智能）等，收入確認(rèn)主要集中在2022年下半年。在2020年三季度之前，思客琦未嚴(yán)格要求客戶在驗(yàn)收單上蓋章。2020年～2022年，公司金額超過(guò)100萬(wàn)元的項(xiàng)目中，僅簽字驗(yàn)收對(duì)應(yīng)收入金額分別為7362.12萬(wàn)元、1.06億元和7838.84萬(wàn)元。

對(duì)于收入確認(rèn)問(wèn)題，思客琦的解釋是，受2022年上半年俄烏沖突影響，工業(yè)機(jī)器人的上游零部件供應(yīng)緊張。另一方面，公司與科堯智能于2022年3月開(kāi)始接洽，4月正式簽訂采購(gòu)協(xié)議，5月開(kāi)始供貨，而公司機(jī)器人設(shè)備從發(fā)出到驗(yàn)收的周期一般為1～2個(gè)月。因此主要集中于2022年下半年驗(yàn)收。

然而，在規(guī)范后，思客琦僅簽字項(xiàng)目收入金額仍較高。例如對(duì)零跑的銷(xiāo)售，2021年、2022年的僅簽字驗(yàn)收項(xiàng)目收入分別為2079.65萬(wàn)元、3451.33萬(wàn)元；對(duì)吉利的這兩項(xiàng)數(shù)字分別為2068.14萬(wàn)元、1318.58萬(wàn)元。

思客琦給出的解釋是，公司收入規(guī)模增長(zhǎng)較快，分母端收入增長(zhǎng)較為明顯，僅簽字項(xiàng)目收入占比大幅下降的情形下，絕對(duì)金額仍未能減少。其次是公司僅簽字項(xiàng)目收入主要來(lái)自零跑、吉利、天能帥福得、瑞浦能源、和鼎機(jī)電等大客戶，該部分客戶主要為上市公司、中外合資企業(yè)或大型集團(tuán)公司，對(duì)方根據(jù)內(nèi)部管理的規(guī)定，不對(duì)外提供蓋章驗(yàn)收單，因此報(bào)告期內(nèi)相關(guān)項(xiàng)目驗(yàn)收單均僅簽字未蓋章。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，圍繞商品驗(yàn)收和簽字等問(wèn)題，思客琦就此調(diào)整了2020年的業(yè)績(jī)。報(bào)告期內(nèi)，思客琦部分項(xiàng)目發(fā)起驗(yàn)收流程后，雙方對(duì)相關(guān)驗(yàn)收技術(shù)指標(biāo)仍存在異議，客戶未提供簽字或蓋章的驗(yàn)收單，思客琦項(xiàng)目管理部評(píng)估認(rèn)為該部分項(xiàng)目已達(dá)到合同約定的驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)，因此向財(cái)務(wù)人員提交了內(nèi)部驗(yàn)收?qǐng)?bào)告，財(cái)務(wù)人員據(jù)此確認(rèn)收入。公司在申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表中調(diào)整了該部分項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)，其中2020年涉及兩個(gè)調(diào)增項(xiàng)目，當(dāng)期合計(jì)調(diào)增收入1496.55萬(wàn)元。2019年，公司原始財(cái)務(wù)報(bào)表的凈利潤(rùn)為1042.59萬(wàn)元，在申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表中將營(yíng)業(yè)收入調(diào)減2210.45萬(wàn)元，凈利潤(rùn)調(diào)整為虧損750.53萬(wàn)元。

從新增項(xiàng)目的調(diào)整時(shí)間來(lái)看，對(duì)桑頓新能源科技有限公司客戶的原收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)是2019年12月，但調(diào)整后時(shí)間延遲半年至2020年6月。對(duì)蜂巢能源科技有限公司保定分公司的原收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)為2019年8月，調(diào)整后時(shí)間接近大半年，為2020年11月。

思客琦在回復(fù)審核中心時(shí)坦承，其相關(guān)收入調(diào)整屬于申報(bào)前會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正。

被質(zhì)疑是否調(diào)節(jié)利潤(rùn)

實(shí)際上，在第二輪問(wèn)詢中，思客琦的產(chǎn)品驗(yàn)收和2020年業(yè)績(jī)真實(shí)性就被重點(diǎn)問(wèn)及。根據(jù)公司申報(bào)招股書(shū)的節(jié)點(diǎn)，深交所對(duì)2020年度業(yè)績(jī)的真實(shí)性發(fā)出質(zhì)疑，詢問(wèn)公司是否存在調(diào)節(jié)利潤(rùn)行為，為了滿足“最近兩年凈利潤(rùn)均為正”的上市標(biāo)準(zhǔn)。

思客琦申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表與原始報(bào)表在收入、成本、費(fèi)用及資產(chǎn)、負(fù)債科目存在差異調(diào)整，但公司認(rèn)為自2020年起未再出現(xiàn)相關(guān)重大差異調(diào)整情形，在所有重大方面保持了有效的財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制，可以確保公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

再看產(chǎn)品驗(yàn)收，2021年至2022年，公司基本上大部分項(xiàng)目平均8個(gè)月可驗(yàn)收完成，較快的甚至5個(gè)月即可驗(yàn)收完。思客琦向客戶梅輪電梯（SH603321，股價(jià)7.35元，市值22.56億元）銷(xiāo)售電梯生產(chǎn)線所涉及的3個(gè)訂單情況顯示，合同約定交貨時(shí)間為合同簽署后的5個(gè)月或3個(gè)半月內(nèi)，交貨后及時(shí)履行驗(yàn)收程序。出庫(kù)時(shí)間是2019年8月24日，實(shí)際驗(yàn)貨時(shí)間是2020年12月14日。據(jù)思客琦解釋，梅輪電梯的上述項(xiàng)目方案中均包含了原材料自動(dòng)化立體倉(cāng)庫(kù)工位，由于自動(dòng)化立體倉(cāng)庫(kù)工位屬于創(chuàng)新型設(shè)備，制造難度大，導(dǎo)致項(xiàng)目實(shí)際設(shè)計(jì)和生產(chǎn)周期超過(guò)預(yù)期。

資深投行人士王驥躍向記者表示，收入確認(rèn)主要是看是否滿足收入確認(rèn)條件，不滿足就確認(rèn)收入，就會(huì)存在提前確認(rèn)收入的嫌疑。

上海新古律師事務(wù)所王懷濤律師表示，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)——收入（2006）》對(duì)收入確認(rèn)的規(guī)定，若能解釋收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)、不同項(xiàng)目驗(yàn)收周期的合理性、合規(guī)性，則不算大問(wèn)題。

5月25日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者就收入確認(rèn)、產(chǎn)品驗(yàn)收問(wèn)題致電思客琦。公司表示已收到采訪提綱，不過(guò)截至發(fā)稿時(shí)未獲回復(fù)。

據(jù)招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）介紹，思客琦旗下產(chǎn)品主要包括以模組PACK設(shè)備為核心產(chǎn)品的新能源智能裝備，可應(yīng)用于動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池領(lǐng)域等。

2020年～2022年，思客琦分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.75億元、8.59億元與11.45億元，同期歸母凈利潤(rùn)分別為1007.93萬(wàn)元、6930.01萬(wàn)元與9129.98萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和凈利潤(rùn)雙增。2020年至2022年，寧德時(shí)代作為思客琦第一大客戶，銷(xiāo)售收入占比高達(dá)43.31%、65.71%和54.39%，即公司半數(shù)營(yíng)收來(lái)自寧德時(shí)代。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝（資料圖）