每經(jīng)記者 李娜    每經(jīng)編輯 趙云    

6月5日，國(guó)聯(lián)證券公告稱，收到上交所關(guān)于其70億元定增預(yù)案的第三輪問(wèn)詢函。

值得注意的是，本次問(wèn)詢函只有一個(gè)問(wèn)題，但還是老問(wèn)題：本輪定增融資的必要性。

監(jiān)管層下發(fā)第三次問(wèn)詢函

上交所在第三輪問(wèn)詢中表示，上輪審核問(wèn)詢函已就國(guó)聯(lián)證券本次融資必要性進(jìn)行問(wèn)詢，這輪要求國(guó)聯(lián)證券進(jìn)一步說(shuō)明三個(gè)問(wèn)題，并請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

具體來(lái)看：

第一個(gè)問(wèn)題是本次募集資金擬投向業(yè)務(wù)在報(bào)告期內(nèi)資金使用情況、盈利水平及與可比公司的對(duì)比情況、行業(yè)排名。

第二是結(jié)合股東回報(bào)和價(jià)值創(chuàng)造能力、自身經(jīng)營(yíng)情況、公司主責(zé)主業(yè)、市場(chǎng)發(fā)展戰(zhàn)略、前次募集資金投向及效益實(shí)現(xiàn)情況等，說(shuō)明本次融資的必要性、融資計(jì)劃及方式的合理性，是否有利于提升資本運(yùn)用效率、充分發(fā)揮募集資金使用效果。

第三是結(jié)合期末貨幣資金的詳細(xì)使用計(jì)劃及投向金額、募集資金各項(xiàng)投入內(nèi)容的具體測(cè)算依據(jù)及過(guò)程、資金缺口測(cè)算等，說(shuō)明本次融資規(guī)模的合理性，是否存在過(guò)度融資。

2022年國(guó)慶節(jié)前，國(guó)聯(lián)證券拋出了總額為70億元的第二次定增方案，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，包括被質(zhì)疑融資是否過(guò)于密集。

根據(jù)申報(bào)材料，發(fā)行人本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金總額不超過(guò)70億元，全部用于進(jìn)一步擴(kuò)大包括融資融券在內(nèi)的信用交易業(yè)務(wù)規(guī)模，擴(kuò)大固定收益類、權(quán)益類、股權(quán)衍生品等交易業(yè)務(wù)以及償還債務(wù)。

而在此前第二輪問(wèn)詢函中，國(guó)聯(lián)證券也曾經(jīng)回答過(guò)關(guān)于融資必要性的問(wèn)題。在此前的回復(fù)中曾有這樣的表述，截至2022年底，證券行業(yè)140家公司的平均凈資產(chǎn)為199.29億元，行業(yè)龍頭中信證券的凈資產(chǎn)已突破2000億元。而發(fā)行人凈資產(chǎn)僅為167.61億元，尚未達(dá)到行業(yè)平均水平。與行業(yè)規(guī)模領(lǐng)先的證券公司相比，發(fā)行人發(fā)展速度較快，對(duì)資本實(shí)力的需求更加迫切。

此外，由于2020年上市時(shí)，國(guó)聯(lián)證券IPO融資金額為20.22億元，2021年2月公司便拋出首次再融資計(jì)劃，擬定增募資不超過(guò)65億，最終募集資金約為50.9億元。如果本輪定增方案通過(guò)并實(shí)施，那么國(guó)聯(lián)證券募集資金將超過(guò)百億元。

相關(guān)公告顯示，國(guó)聯(lián)證券2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收26.23億元，同比下降11.59%；歸母凈利潤(rùn)為7.67億元，同比下降13.66%，降幅明顯小于同行的平均水平。

再融資方案審慎階段

近年來(lái)，不少上市券商為推動(dòng)公司持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展，頻繁通過(guò)再融資擴(kuò)充資本實(shí)力。

今年1月3日，證監(jiān)會(huì)發(fā)言人表示，證券公司自身必須聚焦主責(zé)主業(yè)，樹(shù)牢合規(guī)風(fēng)控意識(shí)，堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，走資本節(jié)約型、高質(zhì)量發(fā)展的新路；審核中將充分關(guān)注上市證券公司融資的必要性、合理性，把好股票發(fā)行入口關(guān)。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)也會(huì)支持證券公司合理融資，更好發(fā)揮證券公司對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的功能作用。

值得注意的是，5月30日，財(cái)達(dá)證券公告稱，擬修訂之前50億元的定增方案，主要是修訂了募資的用途。此前募資主要用于重資本業(yè)務(wù)，調(diào)整之后用于包括投行、資管、IT合規(guī)等各方面。

財(cái)達(dá)證券在公告中表示，為響應(yīng)證監(jiān)會(huì)關(guān)于證券公司“必須聚焦主責(zé)主業(yè)，樹(shù)牢合規(guī)風(fēng)控意識(shí)，堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，走資本節(jié)約型、高質(zhì)量發(fā)展的新路，發(fā)揮好資本市場(chǎng)‘看門人’作用”的倡導(dǎo)，公司結(jié)合自身實(shí)際和行業(yè)情況，對(duì)此次向特定對(duì)象發(fā)行A股股票募集資金投向進(jìn)行了調(diào)整。

公開(kāi)資料顯示，2020年以來(lái)，券業(yè)迎來(lái)再融資大年，但自去年下半年以來(lái)，行業(yè)再融資的腳步有所放緩。數(shù)據(jù)顯示，2022年以來(lái)，已有9家券商的定增在排隊(duì)。其中有8家已通過(guò)股東大會(huì)審議，1家已通過(guò)證監(jiān)會(huì)審核。而在配股方面，也有2家在排隊(duì)。中金公司2022年9月公布了配股預(yù)案，擬募集270億元，目前是處于股東大會(huì)通過(guò)狀態(tài)。而華泰證券在2022年12月底也公布了配股預(yù)案，擬募資280億元，還停留在董事會(huì)預(yù)案層面，至今兩家都沒(méi)有新的進(jìn)展。

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