每經(jīng)記者 蔡鼎    每經(jīng)編輯 蘭素英    

美國監(jiān)管機構(gòu)對整個加密貨幣行業(yè)的打擊和監(jiān)管正變得越來越嚴(yán)厲。

美東時間本周一（6月5日），美國證券交易委員會（SEC）以違反美國聯(lián)邦證券法的指控起訴全球最大的加密貨幣交易所幣安及其創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官趙長鵬，稱幣安及趙長鵬經(jīng)營者一個“欺詐網(wǎng)絡(luò)”。次日，SEC又對美國最大的加密貨幣平臺Coinbase（COIN，股價53.26美元，市值124.9億美元）提起訴訟。如今，被美國監(jiān)管機構(gòu)視為未注冊證券的加密貨幣現(xiàn)已超過1200億美元。 

前聯(lián)邦檢察官Kevin O'Brien稱，若SEC勝訴，加密貨幣行業(yè)都將發(fā)生徹底的轉(zhuǎn)變。

對此，比特幣商品交易所集團BitMEX首席執(zhí)行官Stephan Lutz在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，雖然目前無法預(yù)測SEC最終是否會勝訴，但此次事件會在中短期對整個加密貨幣行業(yè)產(chǎn)生影響。“這不應(yīng)該被看成是對整個加密貨幣行業(yè)的顛覆，而是對一個大市場的顛覆。整個加密貨幣行業(yè)未來要確保擁有清晰、專注、安全和可靠的商業(yè)模式，以便市場參與者能夠繼續(xù)為他們的合法客戶提供價值。”

幣安和Coinbase遭“監(jiān)管重錘”

路透社報道稱，SEC的接連兩起訴訟標(biāo)志著美國監(jiān)管機構(gòu)對加密貨幣行業(yè)的打擊大幅升級，而且可能會極大地改變這個尚處于監(jiān)管盲區(qū)的市場。

根據(jù)訴訟，SEC認(rèn)為幣安、幣安美國和趙長鵬以BNB代幣和與幣安掛鉤的BUSD穩(wěn)定幣的形式向公眾提供未注冊證券，同時還指控幣安的質(zhì)押服務(wù)違反了證券法。BAM Trading（幣安美國的運營公司）也面臨類似的指控，包括未能注冊為清算機構(gòu)、未能注冊為經(jīng)紀(jì)人以及未能注冊為交易所。此外，SEC還指控幣安允許混合客戶資金，趙長鵬“秘密”控制幣安美國，趙長鵬夸大了幣安美國的交易量。

SEC公布了長達136頁的起訴文件，概述了幣安涉嫌的行為與已經(jīng)隕落的競爭對手FTX的相似之處，可見已經(jīng)準(zhǔn)備已久。投訴文件內(nèi)含幣安美國前高級管理人員的證詞，其中包括兩位前首席執(zhí)行官，以及幣安的一些內(nèi)部通訊記錄。

與幣安的訴狀類似，在向紐約聯(lián)邦法院遞交的針對Coinbase的長達101頁的起訴書中，SEC表示，Coinbase允許用戶交易實質(zhì)為未登記證券的加密貨幣來逃避監(jiān)管，并要求“永久限制和禁止”該公司繼續(xù)這樣做。SEC同時稱，至少從2019年以來，Coinbase通過在加密貨幣交易中充當(dāng)中間人賺取了數(shù)十億美元，同時規(guī)避了還在保護投資者的一些信披要求。

SEC提起訴訟之后，Coinbase出現(xiàn)了約12.8億美元的凈資金流出。6月6日~7日，Coinbase股價累計下挫20%。Coinbase的總法律顧問Paul Grewal在一份聲明中表示，該公司將繼續(xù)照常運營，并“表現(xiàn)出對合規(guī)的承諾”。

圖片來源：谷歌財經(jīng)

加密貨幣行業(yè)將巨變？

路透社報道中稱，如果SEC勝訴，其可能會通過維護對該行業(yè)的管轄權(quán)來改變加密貨幣市場，該行業(yè)多年來一直被認(rèn)為是非法證券的庇護所。

與大宗商品等其他資產(chǎn)不同，證券在美國受到嚴(yán)格監(jiān)管，需要詳細的披露，以告知投資者潛在的風(fēng)險。1933年的《證券法》概述了“證券”一詞的定義，但許多專家依靠美國最高法院此前的類似案例來確定投資標(biāo)的是否構(gòu)成證券。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，雖然一些加密貨幣公司獲得了替代交易系統(tǒng)（經(jīng)紀(jì)人用來交易上市證券的一種交易平臺）的許可，但沒有任何加密貨幣平臺作為全面的證券交易所在運作。除了幣安和Coinbase外，SEC今年早些時候還起訴了Beaxy Digital和Bittrex Inc，原因也是其沒有注冊成為交易所、清算所和經(jīng)紀(jì)人。

“整個（加密貨幣行業(yè)）的商業(yè)模式都是建立在不遵守美國證券法的基礎(chǔ)上的，我們現(xiàn)在要求他們遵守。”SEC主席Gary Gensler說道。 

Ford O'Brien Landy律師事務(wù)所合伙人、前聯(lián)邦檢察官Kevin O'Brien表示，雖然幣安和Coinbase的案子不同，但都指向同一個方向：SEC越來越積極地將加密貨幣納入聯(lián)邦證券法的管轄范圍。不過，O'Brien補充稱，SEC此前從未起訴過如此大規(guī)模的機密貨幣機構(gòu)，因為意義重大。“無論SEC以何種方式勝訴，加密貨幣行業(yè)都將發(fā)生徹底的轉(zhuǎn)變。”O'Brien說道。

《紐約時報》報道截圖

比特幣商品交易所集團BitMEX首席執(zhí)行官Stephan Lutz在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，SEC的監(jiān)管重錘可能會對整個加密貨幣造成短期和中期的影響，但加密貨幣的分布式性質(zhì)是一種天然的保護屏障，可以防止因外部沖擊而導(dǎo)致的崩潰。

“比特幣和以太坊這些加密貨幣之所以有價值，并不是因為它們對美元的交換價值，而是因為其網(wǎng)絡(luò)對參與者的效用——在沒有單點故障的情況下安全可靠地共享信息。”Lutz對記者指出。

Lutz認(rèn)為，對于投資者來說，SEC針對幣安和Coinbase的起訴的短期影響最主要相關(guān)的加密貨幣股票和代幣價格的下行壓力，此外，美國一些加密貨幣初創(chuàng)公司的短期估值也受到了影響。投資者雖然仍可能將資金保留在其他加密貨幣中，但可能會將更多資金從比特幣轉(zhuǎn)出來，因為比特幣不太可能被視為一種證券，也不太可能被視為一種穩(wěn)定幣。

Lutz還指出，如果銀行等服務(wù)提供商對加密貨幣業(yè)務(wù)變得更加謹(jǐn)慎，那么流入加密貨幣的資金可能會遇到困難，這類似于我們幾個月前在硅谷銀行的危機期間觀察到的流動性問題。

“在中長期范圍內(nèi)，加密貨幣交易所在與美國客戶打交道并提供相關(guān)服務(wù)時將保持謹(jǐn)慎。我們相信保護客戶資金和監(jiān)管的合規(guī)對我們的業(yè)務(wù)和行業(yè)至關(guān)重要。因此，加密貨幣交易所必須建立可靠的業(yè)務(wù)運營和安全平臺。那些牽頭改善投資者安全的行業(yè)參與者應(yīng)該被當(dāng)局視為合作伙伴，以制定更適合的監(jiān)管框架。因此，整個加密貨幣行業(yè)未來要確保擁有清晰、專注、安全和可靠的商業(yè)模式，以便市場參與者能夠繼續(xù)為他們的合法客戶提供價值，這些模式已經(jīng)從上一個類似的監(jiān)管周期中吸取了教訓(xùn)。”Lutz對《每日經(jīng)濟新聞》記者補充道。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝