每經(jīng)編輯 程鵬 畢陸名    

近日，繼六大行集體下調(diào)存款掛牌利率后，多家全國性股份制銀行紛紛跟進下調(diào)存款利率。6月12日，包括招商銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行等在內(nèi)的11家全國性股份制商業(yè)銀行宣布，從當日起下調(diào)部分人民幣存款利率。總體來看，此次活期、定期存款利率均有所下調(diào)，下調(diào)幅度普遍為5~15個基點。調(diào)整后，上述股份制銀行人民幣活期存款年化利率為0.2%，與六大行持平。值得注意的是，加上此次下調(diào)，全國性銀行已經(jīng)進行了四輪降息，全國性銀行存款產(chǎn)品掛牌利率已全面轉(zhuǎn)入“2時代”。

據(jù)上海證券報6月20日報道，記者近日注意到，多家民營銀行大額存單年化利率仍在3%以上，部分5年期大額存單產(chǎn)品年化利率達到4%。另一邊貸款利率卻是以“3”開頭。此外，據(jù)中國證券報18日報道，記者日前調(diào)研了解到，預(yù)定利率3.5%的增額終身壽險產(chǎn)品或?qū)⒂?月底大范圍停售，后續(xù)新產(chǎn)品預(yù)定利率將調(diào)整為3.0%。在預(yù)定利率下調(diào)的預(yù)期下，增額終身壽險產(chǎn)品迎來一波銷售熱銷。

不過，多位保險銷售人員提示，增額終身壽險適合長期投資，獲得復利價值，如果投資期限較短或提前退保，投資者或許并不能獲得預(yù)期收益，甚至可能會出現(xiàn)本金虧損風險。

民營銀行大額存單利率4%

據(jù)上海證券報20日報道，近日，記者調(diào)查獲悉，微眾銀行、藍海銀行等民營銀行部分大額存單利率高達4%。

“20萬元起存，持有期間利率4%，存單最長期限5年。當前新發(fā)行存單額度已售罄，需要排隊預(yù)約，而且要等其他客戶轉(zhuǎn)出才能買到，等待時間無法確定。”6月19日，微眾銀行人士告訴記者。

在銀行整體利率下行的背景下，為何民營銀行大額存單產(chǎn)品利率可以高達4%？

圖片來源：視覺中國

記者了解到，國有大行與民營銀行在存款利率方面存在差異屬于正常現(xiàn)象，主要由于部分民營銀行在品牌、客戶基礎(chǔ)、經(jīng)營風控能力、融資渠道等方面與國有大行存在差距，導致存款產(chǎn)品的定價有所不同。

“民營銀行主要以零售業(yè)務(wù)為主，而零售業(yè)務(wù)的放貸利率與存款利率相差較大，且零售業(yè)務(wù)規(guī)模增長較快，因此，民營銀行愿意承擔比大型銀行更高的存款利率。”冰鑒科技研究院高級研究員王詩強分析稱。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，民營銀行融資渠道相對較窄。同時，經(jīng)濟穩(wěn)步復蘇帶動信貸需求，導致部分民營銀行希望擴大負債，加大信貸投放力度，增加盈利。

針對近期市場出現(xiàn)的貸款最優(yōu)惠利率與部分民營銀行存款利率倒掛的現(xiàn)象，多位銀行業(yè)人士向記者表示，當前市場的確存在部分貸款利率低于存款利率的現(xiàn)象，但在實際操作中套利空間有限，且可能會面臨法律責任。

據(jù)中國證券報18日報道，記者從多位保險銷售人員處了解到，當前已有不少預(yù)定利率3.5%的增額終身壽險產(chǎn)品下架，還未下架的產(chǎn)品或?qū)⒂?月底大范圍停售，后續(xù)新產(chǎn)品利率將會調(diào)整為3.0%。

圖片來源：保險經(jīng)紀人朋友圈

保險經(jīng)紀人王女士告訴記者，近期已收到不少增額終身壽險產(chǎn)品下架的通知?！爱a(chǎn)品下架一般不會提前很早通知，有可能當天收到通知，第二天產(chǎn)品就下架，我們給客戶做的方案就得進行調(diào)整?！蓖跖空f。

隨著預(yù)定利率即將下調(diào)，保險業(yè)也掀起一波增額終身壽險的銷售熱潮。多位保險經(jīng)紀人表示咨詢和成交的客戶較此前有所增多。王女士表示：“大概從3月份開始，咨詢和投保增額終身壽險的客戶開始增加，周末還在忙著給咨詢的客戶做方案?！北ｋU經(jīng)紀人關(guān)女士也表示，近期咨詢的客戶中每天都有成交。

不過，盡管保險銷售人員將6月底作為停售的時間節(jié)點，但也有部分保險公司表示停售時間還未完全確定。某保險公司相關(guān)人士告訴記者，目前公司還不完全確定產(chǎn)品停售的時間。另一家保險公司的精算師告訴記者，3.5%的預(yù)定利率確定要下調(diào)，但下調(diào)時間要等監(jiān)管通知。

據(jù)觀察，儲戶們?yōu)槎噘嵗ⅲ袌錾铣霈F(xiàn)了一種“特種兵式”的存款現(xiàn)象。換言之，就是將現(xiàn)金帶到其他省份及城市，以尋求較高利息的存款產(chǎn)品。據(jù)中國基金報6月17日報道，據(jù)消費者記者透露，目前雖然不少銀行將存款利率下調(diào)，但部分城市的城農(nóng)商行還暫未行動，相較下來甚至兩者能差100bp，“存款50萬元，5年下來差價5000元。”

圖片來源：視覺中國

有媒體報道，由于臨近上?；疖囌荆K銀行（上海閘北支行）在社交平臺上儼然已成為網(wǎng)紅銀行。此主要在于，該行在蘇州、上海兩地存在明顯的存款利差，大約15-40bp。

目前，江蘇銀行（蘇州城北支行）的存款利率分別為2.1%（一年期）、2.7%（兩年期）、3.1%（三年期）、3.1%（五年期）；然而，江蘇銀行（上海市閘北支行）的存款利率卻相對高出一些。據(jù)悉，目前該行存款利率為2.25%（一年期）、2.85%（兩年期）、3.5%（三年期）、3.4%（五年期）。

在不少投資者看來，這種跨省、跨市辦理存款雖然麻煩，但顯然是劃算的。有儲戶表示，“往返僅需要大約60塊錢，但是卻能賺出幾千塊的利息，特別還是保本的存款產(chǎn)品，很值得?！?/span>

事實上，自本周一，招行、浦發(fā)、中信等多家股份制銀行調(diào)降存款利率后，市場上雖然有部分城農(nóng)商行也給予跟進，但在記者的調(diào)研中，多數(shù)銀行并未同步給予下調(diào)。例如，位于華南地區(qū)的兩家上市城商行均對記者表示，暫時還處于考察中，將結(jié)合后期自身經(jīng)營情況及同業(yè)情況進行調(diào)整。整體來看，普遍對存款利率是否下調(diào)保持了一定的觀望態(tài)度。

盡管不同規(guī)模的銀行存款利率有所差異，但整體利率下降趨勢已是既成事實。在此背景下，居民儲蓄意愿正在降低。央行公布的5月金融數(shù)據(jù)中，人民幣存款新增1.46萬億元，其中居民存款新增5364億元。數(shù)據(jù)顯示，5月居民短貸、中長貸分別增加1988億元和1684億元，分別同比多增148億元和637億元。

據(jù)界面新聞6月16日報道，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華對記者分析稱，非銀金融機構(gòu)存款5月增長3221億元，同比增長653億元，其中一個重要原因是市場情緒回暖，帶動居民理財投資需求復蘇。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼認為，從中長期看，市場無風險利率下降是大勢所趨。因此，對于居民來說，一定要平衡好風險和收益來綜合進行資產(chǎn)配置。如果要追求高收益，那么必須承受高風險；如果要追求穩(wěn)健的收益，可以在存款之外，適當配置現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品、貨幣基金，以及儲蓄國債等產(chǎn)品。

編輯|程鵬?畢陸名?杜恒峰

校對|段煉

封面圖片來源：視覺中國

每日經(jīng)濟新聞綜合自上海證券報、中國證券報、界面新聞

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