每經(jīng)記者 葉峰    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

天賜良基第199期

一、今日基金新聞速覽

1.光模塊“狂飆”，基金經(jīng)理掘金龍頭股

AI行情今年以來表現(xiàn)亮眼。從細(xì)分板塊來看，光模塊的整體股價表現(xiàn)始終強(qiáng)勁，其中多只龍頭標(biāo)的自年初以來股價漲幅已經(jīng)超過300%。光模塊個股也成為不少基金經(jīng)理的“心頭好”。以光模塊龍頭企業(yè)中際旭創(chuàng)為例，記者發(fā)現(xiàn)，多位知名基金經(jīng)理在一季度重倉了該股票。基金人士認(rèn)為，隨著AIGC的發(fā)展，將進(jìn)一步催化光模塊算力需求大幅提升。此外，國內(nèi)不少優(yōu)秀企業(yè)已經(jīng)占據(jù)行業(yè)領(lǐng)先地位，可重點關(guān)注已經(jīng)導(dǎo)入海外大客戶供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的光模塊及光器件廠商。（Via：中國證券報·中證網(wǎng)）

2.首批基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs上市兩周年

6月21日，首批基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs迎來上市兩周年。兩年來，公募REITs成功上市28只，首批4單擴(kuò)募已完成，REITs市場持續(xù)擴(kuò)容。上市以來，REITs在興產(chǎn)業(yè)、保民生、促消費(fèi)等方面發(fā)揮了重要作用。基金人士表示，長期來看，公募REITs市場在中國的發(fā)展?jié)摿薮?，可望出現(xiàn)更多有益創(chuàng)新。（Via：中國證券報·中證網(wǎng)）

3.基金經(jīng)理離任數(shù)量創(chuàng)8年來同期新高

在市場震蕩加劇的大背景下，今年來公募基金人事變動較為頻繁。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至6月20日記者發(fā)稿，今年以來基金經(jīng)理離任數(shù)量和新聘數(shù)量分別為141人和312人，離任數(shù)量創(chuàng)近8年來同期最高。在業(yè)內(nèi)人士看來，行業(yè)競爭日益激烈，公募人才變動在情理之中，應(yīng)該理性看待基金經(jīng)理流動情況和基金公司的“換血”情況。（Via：經(jīng)濟(jì)參考報）

二、知名基金經(jīng)理最新動態(tài)

1.興業(yè)基金錢睿南調(diào)研湯臣倍健

2023年6月20日，上市公司湯臣倍健被機(jī)構(gòu)調(diào)研。興業(yè)基金錢睿南現(xiàn)身其中。近半年數(shù)據(jù)顯示，錢睿南在管基金中，尚未持有該股票。

三、今日ETF行情點評

1.ETF行情復(fù)盤

大盤全天低開低走，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌，滬指失守3200點。盤面上，復(fù)合集流體概念股逆勢大漲，機(jī)器人概念股繼續(xù)活躍，電力股盤中異動走強(qiáng)。

ETF方面，受日本股市午后走強(qiáng)影響，多只跟蹤日本股指的跨境ETF大漲超1%。

下跌方面，AI概念股集體調(diào)整，游戲ETF跌超9%，傳媒ETF跌超7%，影視、在線消費(fèi)等相關(guān)ETF普跌逾5%。

2.ETF主題機(jī)會

日前，國家發(fā)改委舉行6月份新聞發(fā)布會，詳細(xì)介紹了我國今年1-5月份發(fā)用電總量及結(jié)構(gòu)，全面介紹了今年電力迎峰度夏的五大準(zhǔn)備工作及保障措施。

據(jù)了解，1-5月份，全國全社會用電量同比增長5.2%。其中，一產(chǎn)、二產(chǎn)、三產(chǎn)和居民生活用電量分別增長11.6%、4.9%、9.8%和1.1%。分地區(qū)看，全國16個?。▍^(qū)、市）用電增速超過5%，6個?。▍^(qū)、市）用電增速超過10%。5月份，全社會用電量增長7.4%。在我國電力需求同比大幅企穩(wěn)回升與新能源裝機(jī)結(jié)構(gòu)逐步提高的背景下，2023年電力平穩(wěn)迎峰度夏備受關(guān)注。

從目前數(shù)據(jù)來看，水電出力仍然不足，5月單月發(fā)電量同比-32.9%，遠(yuǎn)遜往年。2023年1-5月火電發(fā)電量占比70.74%，較2022年占比69.77%提升0.97pct，度過迎峰度夏關(guān)鍵時期，還需火電發(fā)揮"壓艙石"作用。同時，當(dāng)前動力煤北港現(xiàn)貨5500卡價格已下行至800元/噸附近，且港口與電廠庫存都處于高位，火電具備利潤支撐空間，有望量利齊升。

信達(dá)證券分析指出，國內(nèi)歷經(jīng)多輪電力供需矛盾緊張之后，電力板塊有望迎來盈利改善和價值重估。在電力供需矛盾緊張的態(tài)勢下，煤電頂峰價值凸顯；電力市場化改革的持續(xù)推進(jìn)下，電價趨勢有望穩(wěn)中小幅上漲，電力現(xiàn)貨市場和輔助服務(wù)市場機(jī)制有望持續(xù)推廣，容量補(bǔ)償電價等機(jī)制有望出臺。雙碳目標(biāo)下的新型電力系統(tǒng)建設(shè)或?qū)⒊掷m(xù)依賴系統(tǒng)調(diào)節(jié)手段的豐富和投入。

點評：隨著迎峰度夏即將到來，高溫催化用電負(fù)荷增長，電力供需緊張再度加劇，電力保供為關(guān)鍵主題。而綠電增量主體地位再度強(qiáng)調(diào)，疊加綠證交易等政策催化，以及硅料降價帶動產(chǎn)業(yè)鏈成本加速回落，提升光伏項目收益率，有望推動規(guī)模擴(kuò)張，提升運(yùn)營商收益。

這里，通過整合多家券商最新研報信息，介紹4家公司，僅供參考。

1、天富能源

公司是稀缺的"源網(wǎng)荷儲"一體化運(yùn)營商，短期坐享成本改善和電價提升優(yōu)勢，長期亮點在于負(fù)荷增長疊加電力體制改革深化下公司收入的確定性增長。

2、浙能電力

公司裝機(jī)集中于浙江省內(nèi)，電力供需偏緊背景下發(fā)電水平及上網(wǎng)電價有望維持較高水平，量價齊升下盈利有望優(yōu)先修復(fù)。另外，目前公司鎮(zhèn)海電廠4臺老舊機(jī)組全部退役關(guān)停，新建大功率機(jī)組接替投產(chǎn)，充足儲備項目資源支持下公司優(yōu)質(zhì)機(jī)組規(guī)模有望持續(xù)擴(kuò)張。

3、京能電力

京能電力為首都保電供熱重要主體，實控人為北京市國資委；主營煤電業(yè)務(wù)，輔以火電、煤礦、綠電長期股權(quán)投資。機(jī)組多分布于煤炭富集的內(nèi)蒙古、山西等地，并主要向京津唐、蒙西、山西等電網(wǎng)供電。公司盈利能力穩(wěn)居火電企業(yè)上游，主要售電區(qū)域的跨省現(xiàn)貨交易大幅提升電價、區(qū)位優(yōu)勢&內(nèi)貿(mào)煤價快速下行有望減輕成本端壓力。

4、江蘇國信

在當(dāng)前電力供應(yīng)緊張局面下，公司在江蘇省內(nèi)機(jī)組利用小時與電價有望維持高位，在建+待核準(zhǔn)的7GW煤電機(jī)組投產(chǎn)后裝機(jī)接近翻倍；山西機(jī)組同時受益于坑口低煤價和外送高電價優(yōu)勢，江蘇省內(nèi)機(jī)組業(yè)績有望隨煤價下行逐步修復(fù)。

四、下周重點關(guān)注新發(fā)基金

1.基金簡稱：華泰紫金碳中和混合發(fā)起

基金類型：混合型-偏股

基金經(jīng)理：王海山

業(yè)績比較基準(zhǔn)：中證上海環(huán)交所碳中和指數(shù)收益率*65%+中證港股通綜合指數(shù)(人民幣)收益率*15%+銀行活期存款利率(稅后)*20%

基金經(jīng)理過往業(yè)績：

2.基金簡稱：中泰星銳景氣成長混合

基金類型：混合型-偏股

基金經(jīng)理：高蘭君

業(yè)績比較基準(zhǔn)：中證800指數(shù)收益率*60%+恒生指數(shù)收益率*20%+中債綜合指數(shù)收益率*20%

基金經(jīng)理過往業(yè)績：

封面圖片來源：視覺中國-VCG211101835839