每經(jīng)編輯 盧祥勇    

一份私有化公告，將股價(jià)長(zhǎng)期低迷的知名食品企業(yè)達(dá)利食品重新拉回聚光燈下。

6月27日，停牌近一周的達(dá)利食品（03799.HK）發(fā)布公告稱(chēng)，達(dá)利食品創(chuàng)辦人許世輝全資持有的融世國(guó)際投資有限公司（下稱(chēng)“融世國(guó)際”），擬收購(gòu)達(dá)利食品約96.11%股份，交易完成后，達(dá)利食品將從港交所退市。

同時(shí)，公司還公告稱(chēng)于28日起恢復(fù)買(mǎi)賣(mài)。受此影響，28日公司股價(jià)大漲，漲幅達(dá)28.68%。29日公司股價(jià)微跌0.57%報(bào)3.48港元，總市值477億港元。

股價(jià)低迷 擬啟動(dòng)私有化退市

公告顯示，達(dá)利食品及要約人融世國(guó)際要求董事會(huì)向計(jì)劃股東提出建議，建議透過(guò)計(jì)劃安排方式擬私有化達(dá)利食品，建議撤銷(xiāo)達(dá)利食品于聯(lián)交所的上市地位。

受托人（招商永隆信托有限公司）股份將不屬于計(jì)劃股份的一部分，亦不會(huì)被注銷(xiāo)，要約人將持有已發(fā)行股份約96.11%，受托人將持有已發(fā)行股份約3.89%，待計(jì)劃生效后，達(dá)利食品將按照上市規(guī)則的規(guī)定向聯(lián)交所申請(qǐng)撤銷(xiāo)股份。

圖片來(lái)源：達(dá)利食品官網(wǎng)

截至公告日，要約人的唯一董事為創(chuàng)辦人許世輝，而許世輝擁有達(dá)利食品85%的股份，受托人擁有3.89%的股份，無(wú)利害關(guān)系的股東擁有11.11%的股份。

融世國(guó)際將以現(xiàn)金支付的方式、以每股3.75港元的價(jià)格注銷(xiāo)無(wú)利害股東持有的股份，這個(gè)注銷(xiāo)價(jià)格相比6月21日的收盤(pán)價(jià)溢價(jià)37.87%，相比截至6月21日的收盤(pán)價(jià)止30個(gè)交易日的平均收盤(pán)價(jià)溢價(jià)30.21%。

對(duì)于公司私有化退市的理由，達(dá)利食品表示，公司股份一直在相對(duì)較低的價(jià)格區(qū)間交易，成交量有限，這不符合公司在業(yè)內(nèi)的地位，也無(wú)法向市場(chǎng)傳達(dá)其真實(shí)價(jià)值。自2015年首次公開(kāi)發(fā)售以來(lái)，公司并無(wú)通過(guò)股權(quán)發(fā)行籌集任何資金，因此維持上市地位從融資角度而言意義有限，但仍會(huì)產(chǎn)生維持上市成本。待建議實(shí)施后，公司將自聯(lián)交所退市，該安排有利于公司節(jié)省與合規(guī)及維持本公司上市地位相關(guān)的成本。

達(dá)利食品進(jìn)一步表示，“此外，要約人認(rèn)為股份價(jià)格低迷已經(jīng)對(duì)本公司在客戶(hù)、員工及投資者間的聲譽(yù)產(chǎn)生影響，連帶對(duì)公司的業(yè)務(wù)造成不利影響。預(yù)計(jì)實(shí)施建議將可消除此不利影響。” 公司為股東提供具吸引力的退市溢價(jià)，可使股東無(wú)須因股份流動(dòng)性有限而選擇折價(jià)變現(xiàn)。

上市以來(lái)最大純利跌幅

2015年，達(dá)利食品登陸港交所，在便利店里常見(jiàn)的休閑食品飲料，如達(dá)利園、可比克和樂(lè)虎等都是其旗下品牌。

達(dá)利食品股價(jià)長(zhǎng)期低迷的背后，或與其業(yè)績(jī)疲弱不無(wú)關(guān)系。

圖片來(lái)源：達(dá)利食品官網(wǎng)

今年3月29日，達(dá)利食品發(fā)布2022年業(yè)績(jī)。2022年，達(dá)利食品實(shí)現(xiàn)收益約200億元，同比下滑10.5%；實(shí)現(xiàn)純利約30億元，同比下滑19.7%。2022年的純利同比變動(dòng)是達(dá)利食品自2015年上市以來(lái)最大的跌幅。

具體來(lái)看，2022年達(dá)利食品旗下三大主營(yíng)業(yè)務(wù)中的“休閑食品”和“即飲飲料”兩個(gè)板塊皆出現(xiàn)了收入和毛利的下滑。

達(dá)利食品的休閑食品板塊包括了烘焙糕點(diǎn)（達(dá)利園）、薯類(lèi)膨化食品（可比克）和餅干（好吃點(diǎn)）三大產(chǎn)品，對(duì)于該業(yè)務(wù)板塊收入的下滑，達(dá)利食品解釋稱(chēng)受到疫情影響。

另外一個(gè)板塊即飲飲料產(chǎn)業(yè)，包括了功能飲料（樂(lè)虎）和茶飲料兩種品類(lèi)。2022年，樂(lè)虎銷(xiāo)售收入同比下降12.4%至人民幣28.23億元，茶飲料銷(xiāo)售收入下降32.3%至人民幣15.24億元。對(duì)于該板塊業(yè)績(jī)的下滑，達(dá)利食品稱(chēng)，主因也是受疫情影響。

編輯|盧祥勇?杜波

校對(duì)|孫志成

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