每經(jīng)記者 黃宗彥    每經(jīng)編輯 張海妮    

6月26日，國際可持續(xù)準(zhǔn)則理事會(huì)（以下簡稱“ISSB”）發(fā)布首批可持續(xù)披露準(zhǔn)則，分別為《國際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)披露準(zhǔn)則第1號(hào)——可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露一般要求》（以下簡稱“IFRS S1”）和《國際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)披露準(zhǔn)則第2號(hào)——氣候相關(guān)披露》（以下簡稱“IFRS S2”）。

有觀點(diǎn)認(rèn)為，ISSB此次發(fā)布的可持續(xù)信披準(zhǔn)則標(biāo)志著全球即將邁入相對統(tǒng)一的階段。為何外界對ISSB披露的可持續(xù)發(fā)展披露準(zhǔn)則關(guān)注度如此之高？與現(xiàn)有其他主流披露框架相比，ISSB的準(zhǔn)則有哪些不同？側(cè)重點(diǎn)在哪？我國制定統(tǒng)一的可持續(xù)發(fā)展信披準(zhǔn)則，能從中得到哪些借鑒？帶著以上問題，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》（以下簡稱NBD）記者采訪了全國人大代表、國家會(huì)計(jì)學(xué)院原院長、ESG專家黃世忠。

黃世忠透露，財(cái)政部會(huì)同相關(guān)部門積極支持并全面參與了國際可持續(xù)披露準(zhǔn)則的制定，為IFRS S1和IFRS S2的出臺(tái)貢獻(xiàn)了中國智慧。ISSB頒布IFRS S1和IFRS S2后，我國制定可持續(xù)披露準(zhǔn)則的步伐將會(huì)進(jìn)一步加快。黃世忠建議，以國際可持續(xù)披露準(zhǔn)則為基準(zhǔn)，同時(shí)借鑒歐盟可持續(xù)發(fā)展報(bào)告準(zhǔn)則的合理之處，結(jié)合中國實(shí)際，并以我國為主，獨(dú)立制定適合我國國情的可持續(xù)披露準(zhǔn)則。他表示，可將我國在ESG領(lǐng)域里的最佳實(shí)踐融入可持續(xù)披露準(zhǔn)則，充分彰顯中國特色，在國際、歐盟和美國“三足鼎立”之外，形成“四分天下有其一”的格局。

全國人大代表、國家會(huì)計(jì)學(xué)院原院長黃世忠 圖片來源：受訪者供圖

評價(jià)：可持續(xù)發(fā)展報(bào)告進(jìn)入新紀(jì)元

NBD：ISSB此次發(fā)布的披露準(zhǔn)則舉世矚目，被稱為里程碑事件，為什么這么看？您怎么評價(jià)？

黃世忠：ESG（環(huán)境、社會(huì)和治理）或可持續(xù)發(fā)展報(bào)告盡管已經(jīng)有近20年的實(shí)踐，但缺乏統(tǒng)一的報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)編制和披露主要采用GRI（全球報(bào)告倡議組織）、TCFD（氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組）、SASB（可持續(xù)發(fā)展會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)）、CDSB（氣候披露準(zhǔn)則理事會(huì)）、WEF（世界經(jīng)濟(jì)論壇）和IIRC（國際整合報(bào)告理事會(huì)）等國際專業(yè)團(tuán)體發(fā)布的報(bào)告框架。

這些報(bào)告框架基于不同的使用者導(dǎo)向和重要性基礎(chǔ)，建議企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)披露的ESG事項(xiàng)存在較大差異，既增加了編制者的負(fù)擔(dān)，也造成使用者的困惑，不利于投資者和其他利益相關(guān)者了解和評估企業(yè)與可持續(xù)相關(guān)的影響、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。

因此，編報(bào)者和使用者強(qiáng)烈呼吁建立一套國際公認(rèn)、可比的ESG或可持續(xù)披露準(zhǔn)則。G20（20國集團(tuán)）、G7（7國集團(tuán)）、FSB（金融穩(wěn)定理事會(huì)）、IOSCO（國際證監(jiān)會(huì)組織）、IFAC（國際會(huì)計(jì)師聯(lián)合會(huì)）順應(yīng)這種訴求，建議IFRS基金會(huì)（國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則基金會(huì)）發(fā)揮其建立全球統(tǒng)一的國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則積累的豐富準(zhǔn)則制定經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)力量和品牌影響，盡快制定一套全球性的可持續(xù)披露準(zhǔn)則。

我認(rèn)為，IFRS S1和IFRS S2的頒布，標(biāo)志著可持續(xù)發(fā)展報(bào)告進(jìn)入新紀(jì)元，堪稱可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的里程碑事件，是實(shí)現(xiàn)綠色低碳轉(zhuǎn)型和社會(huì)正義轉(zhuǎn)型的重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，對于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展意義重大，必將載入可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的史冊。

比較：IFRS S1和IFRS S2有三個(gè)鮮明特點(diǎn)

NBD：請問ISSB發(fā)布的準(zhǔn)則與目前其他幾個(gè)被廣泛應(yīng)用的可持續(xù)信息披露框架相比，最大的亮點(diǎn)和不同之處在哪？

黃世忠：與GRI、TCFD、SASB、CDSB、WEF和IIRC等可持續(xù)信息披露框架相比，ISSB頒布的IFRS S1和IFRS S2的不同之處主要體現(xiàn)在三個(gè)方面。

首先，ISSB發(fā)布的披露準(zhǔn)則具有全球性基準(zhǔn)。ISSB將ISDS（國際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)披露準(zhǔn)則）定位為全球性基準(zhǔn)（Global Baseline）。全球基準(zhǔn)旨在作為披露要求的綜合基礎(chǔ)，是一個(gè)可滿足使用者需求的可比的、符合成本效益原則的、有助于決策的可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)披露，并將有助于各司法管轄區(qū)根據(jù)這一共同基準(zhǔn)制定披露要求。同時(shí)，企業(yè)可以自行報(bào)告符合司法管轄區(qū)監(jiān)管要求和公共政策目標(biāo)的其他必要信息以及ISSB準(zhǔn)則所要求的信息。值得注意的是，IFRS S1和IFRS S2允許額外披露，前提是這些額外披露不會(huì)掩蓋這些準(zhǔn)則的要求。

其次，準(zhǔn)則具有投資者導(dǎo)向。IFRS S1和IFRS S2以滿足投資者對可持續(xù)信息的需求為導(dǎo)向，與GRI標(biāo)準(zhǔn)和即將頒布的ESRS（歐洲可持續(xù)發(fā)展報(bào)告準(zhǔn)則）以滿足利益相關(guān)者對可持續(xù)發(fā)展相關(guān)信息的導(dǎo)向形成鮮明對比。并且，IFRS的權(quán)威性主要來自國際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）的背書，而與IFRS基金會(huì)為從屬關(guān)系的ISSB及其最新頒布的ISDS其權(quán)威性同樣需要IOSCO的背書。因此，ISSB制定的ISDS以投資者為導(dǎo)向，完全符合IFRS基金會(huì)服務(wù)資本市場的立場和定位。

最后，該準(zhǔn)則為單一重要性?？沙掷m(xù)發(fā)展報(bào)告的重要性有兩種，分為財(cái)務(wù)重要性（Financial Materiality）和影響重要性（Impact Materiality）。遵循其中一種，即為單一重要性；二者兼具，則是雙重重要性。IFRS S1秉持的是財(cái)務(wù)重要性概念，基于由外到內(nèi)的視角，要求披露主體受環(huán)境和社會(huì)的影響。相比之下，GRI標(biāo)準(zhǔn)則堅(jiān)持影響重要性概念，基于由內(nèi)到外的視角，要求披露主體對環(huán)境和社會(huì)的影響。而ESRS則采納雙重重要性概念。雙重重要性的底層邏輯是，企業(yè)既受環(huán)境和社會(huì)的影響，又對環(huán)境和社會(huì)產(chǎn)生影響，需要同時(shí)關(guān)注影響的雙重性，并將與雙重影響相關(guān)的信息均納入可持續(xù)發(fā)展報(bào)告。 

難點(diǎn)：豁免條款將對信披可比性提出挑戰(zhàn)

NBD：一直以來，可持續(xù)信息披露準(zhǔn)則被詬病最多的地方在于適配性和一致性。即便是當(dāng)下財(cái)務(wù)披露準(zhǔn)則已頗為成熟，仍無法在國際上做到統(tǒng)一，ISSB披露準(zhǔn)則推動(dòng)全球ESG披露標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一進(jìn)程。我們注意到您認(rèn)為，全球ESG披露標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)入到“相對統(tǒng)一”的階段，為什么是“相對統(tǒng)一”？目前還不能統(tǒng)一的難點(diǎn)在哪里？

黃世忠：之所以“相對統(tǒng)一”，主要是因?yàn)樵诳沙掷m(xù)披露準(zhǔn)則的制定上，目前存在著三足鼎立的格局，即國際可持續(xù)披露準(zhǔn)則、歐盟可持續(xù)報(bào)告準(zhǔn)則和美國證監(jiān)會(huì)氣候披露新規(guī)。這三大可持續(xù)披露準(zhǔn)則，特別是在氣候相關(guān)披露準(zhǔn)則，均借鑒了TCFD框架，將治理、戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理、指標(biāo)和目標(biāo)作為準(zhǔn)則的核心內(nèi)容，披露要求高度一致。

但歐盟可持續(xù)報(bào)告準(zhǔn)則還要求企業(yè)披露具有影響重要性的可持續(xù)相關(guān)信息，而國際可持續(xù)披露準(zhǔn)則并不要求披露這方面的信息。并且，美國是否會(huì)采納國際可持續(xù)披露準(zhǔn)則還存在較大不確定性。

此外，如前所述，ISSB將國際可持續(xù)披露準(zhǔn)則定位為“全球基準(zhǔn)”，企業(yè)可根據(jù)所在司法管轄權(quán)的要求，在IFRS S1和IFRS S2的基礎(chǔ)上添加包括影響重要信息在內(nèi)的其他內(nèi)容，因此不同司法管轄區(qū)的企業(yè)披露的可持續(xù)信息不完全統(tǒng)一。

最后，IFRS S1規(guī)定，如果當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)禁止企業(yè)披露國際可持續(xù)披露準(zhǔn)則所要求的信息，IFRS S1可豁免企業(yè)披露此等信息。類似地，如果國際可持續(xù)披露準(zhǔn)則要求披露的與可持續(xù)相關(guān)的機(jī)遇信息具有商業(yè)敏感性，IFRS S1也可豁免相關(guān)信披。利用這兩個(gè)豁免條款與主體聲稱遵循了ISDS并不沖突。

還有，在溫室氣體核算方面，如果司法管轄區(qū)當(dāng)局或企業(yè)上市的交易所要求使用不同的方法計(jì)量溫室氣體排放，則IFRS S2豁免企業(yè)應(yīng)按照《溫室氣體規(guī)程：公司核算與報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)》計(jì)量溫室氣體排放的要求。

這些例外性豁免規(guī)定，雖然可以避免國際可持續(xù)披露準(zhǔn)則的要求與企業(yè)所在地的規(guī)定相沖突，但也可能導(dǎo)致不同國家的企業(yè)相關(guān)信披缺乏可比性。

圖片來源：視覺中國-VCG111345260042

趨勢：我國可持續(xù)披露準(zhǔn)則的進(jìn)程加快

NBD：目前中國也在推動(dòng)ESG的強(qiáng)制披露進(jìn)程，也需要有一個(gè)統(tǒng)一的披露準(zhǔn)則。目前的進(jìn)展如何？

黃世忠：自ISSB成立以來，財(cái)政部會(huì)同相關(guān)部門積極支持并全面參與國際可持續(xù)披露準(zhǔn)則的制定，為IFRS S1和IFRS S2的出臺(tái)貢獻(xiàn)了中國智慧。

積極推動(dòng)可持續(xù)信息披露，是貫徹黨的二十大精神、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境可持續(xù)發(fā)展，推進(jìn)美麗中國建設(shè)、促進(jìn)人與自然和諧共生的迫切需要，也是主動(dòng)擔(dān)當(dāng)大國責(zé)任、推動(dòng)構(gòu)建人類命運(yùn)共同體的重要體現(xiàn)。

可持續(xù)信息披露是基礎(chǔ)性制度安排，在推動(dòng)綠色低碳轉(zhuǎn)型和社會(huì)正義轉(zhuǎn)型等方面發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，強(qiáng)化可持續(xù)信息披露已經(jīng)成為社會(huì)共識(shí)。目前，社會(huì)各界紛紛呼吁，盡快制定和實(shí)施中國可持續(xù)披露準(zhǔn)則。財(cái)政部和中國證監(jiān)會(huì)都在抓緊進(jìn)行制定可持續(xù)披露準(zhǔn)則的頂層設(shè)計(jì)。

可以預(yù)判，ISSB頒布IFRS S1和IFRS S2后，我國制定可持續(xù)披露準(zhǔn)則的步伐將會(huì)進(jìn)一步加快。

策略：獨(dú)立制定適合我國國情的準(zhǔn)則

NBD：中國ESG信披準(zhǔn)則，面臨和國際準(zhǔn)則的接軌，還有一個(gè)適配中國國情和本土化的問題。具體到ISSB此次發(fā)布的準(zhǔn)則，我國該如何取舍？通過這種方式制定的信披準(zhǔn)則有哪些優(yōu)勢？

黃世忠：完全照搬國際可持續(xù)披露準(zhǔn)則不太現(xiàn)實(shí)，比較可取的做法是以國際可持續(xù)披露準(zhǔn)則為基準(zhǔn)，同時(shí)借鑒歐盟可持續(xù)發(fā)展報(bào)告準(zhǔn)則的合理之處，結(jié)合中國實(shí)際，并以我國為主，獨(dú)立制定適合我國國情的可持續(xù)披露準(zhǔn)則。

采取這樣的準(zhǔn)則制定策略，優(yōu)勢主要包括6個(gè)方面。

第一、以更加積極主動(dòng)的方式和節(jié)奏制定我國的可持續(xù)披露準(zhǔn)則，既可避免被動(dòng)追隨ISSB的步伐亦步亦趨，又可將準(zhǔn)則的制定權(quán)和解釋權(quán)掌握在自己手里，并可對準(zhǔn)則實(shí)施中出現(xiàn)的問題及時(shí)進(jìn)行準(zhǔn)則條款修訂或出臺(tái)實(shí)施指引，提升準(zhǔn)則的制定效率和實(shí)施效果。

第二、可以促使我國企業(yè)的氣候相關(guān)信息披露更好地服務(wù)于我國的“雙碳”目標(biāo)，更好地執(zhí)行相關(guān)方針政策，使可持續(xù)披露準(zhǔn)則成為推動(dòng)我國環(huán)境可持續(xù)發(fā)展的重要制度安排。

第三、可按照立法法的要求制定準(zhǔn)則，更加符合我國立法和行政法規(guī)的制定習(xí)慣，能夠更好地協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展披露準(zhǔn)則與其他法律法規(guī)和部門規(guī)章的要求。

第四、可大幅提高可持續(xù)披露準(zhǔn)則，特別是氣候相關(guān)披露準(zhǔn)則的適用性和針對性。我國的上市公司完全按照國際可持續(xù)披露準(zhǔn)則的要求披露氣候相關(guān)信息不切實(shí)際，也不符合成本效益原則。采用參照策略，可以在制定氣候相關(guān)披露準(zhǔn)則時(shí)，將國際可持續(xù)披露準(zhǔn)則中不適合我國實(shí)際的一些條款和披露要求予以剝離或進(jìn)行變通處理。

第五、可克服國際可持續(xù)披露準(zhǔn)則視野過于狹隘的局限性。ISDS以資本市場為導(dǎo)向，秉承單一重要性原則，以滿足投資者評估企業(yè)發(fā)展前景的信息需求為首要目標(biāo)，這雖然與IFRS基金會(huì)的宗旨和職責(zé)相一致，但不能全面反映企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)對環(huán)境和社會(huì)產(chǎn)生的積極和消極影響，不利于外界評估企業(yè)經(jīng)營的外部性問題。

第六、可將我國在ESG領(lǐng)域里的最佳實(shí)踐（如以國家公園為主體的生態(tài)紅線、環(huán)保督察、環(huán)境保護(hù)“黨政同責(zé)”等環(huán)境議題，扶貧濟(jì)困、鄉(xiāng)村振興、工會(huì)代表大會(huì)、社會(huì)貢獻(xiàn)等社會(huì)議題，反腐倡廉、全面從嚴(yán)治黨等治理議題）融入可持續(xù)披露準(zhǔn)則，充分彰顯中國特色，更好發(fā)揮我國在可持續(xù)相關(guān)信息披露標(biāo)準(zhǔn)制定方面的影響力，在國際、歐盟和美國“三足鼎立”之外，形成“四分天下有其一”的格局。

建言：“數(shù)字資產(chǎn)”“智慧資本”應(yīng)納入ESG信披

NBD：ESG報(bào)告被稱為上市公司的“第二份年報(bào)”，我們注意到，有一些信息并不能在財(cái)報(bào)上得到反映，比如：數(shù)字資產(chǎn)、智慧資本。您也很重視這個(gè)問題，在ESG信披準(zhǔn)則上怎么解決這個(gè)問題？您有什么建議？

黃世忠：財(cái)務(wù)報(bào)告在投資信貸決策、受托責(zé)任評價(jià)和經(jīng)濟(jì)利益分配方面發(fā)揮著不可替代的作用，但也存在著一些顯而易見的不足之處，如未能反映企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)派生的環(huán)境和社會(huì)外部性，未能反映雖有助于企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造和可持續(xù)發(fā)展，但不符合會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)的的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素（如數(shù)字資產(chǎn)和智慧資本）。這些不足，可望通過在ESG或可持續(xù)發(fā)展報(bào)告以更加靈活多樣的方式進(jìn)行定性或定量披露予以彌補(bǔ)。

數(shù)據(jù)與土地、勞動(dòng)力、資本和技術(shù)并列為五大生產(chǎn)要素，但難以計(jì)量。在計(jì)量問題沒有解決之前，數(shù)據(jù)資源（特別是數(shù)據(jù)的確權(quán)和隱私問題）可在鏈接ESG或可持續(xù)發(fā)展報(bào)告與財(cái)務(wù)報(bào)告的載體“管理層評價(jià)”上，以描述性的方式披露。智慧資本包括人力資本、結(jié)構(gòu)資本和關(guān)系資本，其中的人力資本和關(guān)系資本屬于ESG報(bào)告中的社會(huì)議題，而結(jié)構(gòu)資本屬于ESG報(bào)告中的治理議題，歐洲財(cái)務(wù)報(bào)告咨詢組（EFRAG）在去年11月提交歐盟審批的第一批12個(gè)ESRS已經(jīng)在這些方面提出了相應(yīng)的披露要求，ISSB在后續(xù)的準(zhǔn)則制定也會(huì)提出披露要求。