2023年上半年行情已然收官，在股票市場震蕩、債券市場回暖的背景下，股債混搭策略或為當(dāng)前市場環(huán)境中投資的較優(yōu)解，善于捕獲股債兩市機會的“固收+”基金迎來不錯的布局窗口。據(jù)悉，擬由具備17年債市投研經(jīng)驗老將劉興旺管理的“固收+”新作——富國興享回報6個月持有期基金（A類：018626；C類：018627）于7月3日起正式發(fā)行，力求滿足投資者“穩(wěn)中求進(jìn)”的配置需求。 市場人士指出，從股、債兩類經(jīng)典資產(chǎn)過往表現(xiàn)來看，其存在明顯的“蹺蹺板”效應(yīng)，股債適度配比或可穿越波動。以可布局股、債資產(chǎn)的偏債混合型基金為例，截至6月末，偏債混合型基金指數(shù)自2005年以來累計收益率已達(dá)362.86%，超中債綜合財富總指數(shù)119.17%的收益率以及滬深300指數(shù)284.25%的漲幅。 偏債混合型基金的業(yè)績固然吸引人，但這背后，離不開基金經(jīng)理的股、債配置能力，這也是影響“固收+”基金業(yè)績的重要因素之一。富國基金的基金經(jīng)理劉興旺便是這樣一位擅長股債配置策略的資深老將，具有17年債市投研經(jīng)歷，12年投資管理經(jīng)驗，經(jīng)歷多輪市場牛熊轉(zhuǎn)換，先后管理過貨幣基金、中長期純債、一級債基、二級債基、偏債混合基等多類固收產(chǎn)品，熟稔多種投資策略。在投資管理中，劉興旺十分重視風(fēng)險控制和安全邊際，嚴(yán)格控制回撤，力爭提供中長期低波動收益。以其在富國基金管理時間最長的代表作富國裕利A為例，自2022年7月28日劉興旺接手以來，該產(chǎn)品經(jīng)歷了股市的持續(xù)震蕩，以及債市去年末的大幅波動，基金定期報告顯示，截至一季度末，富國裕利A近半年、近1年、自成立以來收益分別為3.05%、3.62%、4.12%，超越同期業(yè)績比較基準(zhǔn)1.21%、0.50%、-0.71%，成功穿越了債市波動，為投資者提供了較為良好的持有體驗。 據(jù)了解，擬由劉興旺管理的“固收+”富國興享回報6個月持有期于7月3日乘勢首發(fā)。新產(chǎn)品以債券資產(chǎn)打底，適度調(diào)配彈性資產(chǎn)，不僅可投股票、可轉(zhuǎn)債，還可以投資基金，權(quán)益類和可轉(zhuǎn)債等資產(chǎn)的合計投資比例在10%-30%之間，致力于在有效控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上實現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。與此同時，新產(chǎn)品設(shè)置了每份基金份額最短6個月的持有期限，對投資者和基金經(jīng)理皆有利好，既可以幫助投資者投資行為更有紀(jì)律，也有助于基金經(jīng)理專注于投資研究。 針對下半年市場，劉興旺表達(dá)了較為樂觀的態(tài)度，當(dāng)前股票市場處于中長期底部區(qū)域，具備較好的配置價值，而債券市場貨幣政策維持穩(wěn)健寬松，或能為組合提供較為穩(wěn)健的票息收益，在股債皆存在結(jié)構(gòu)性機會的環(huán)境中，“固收+”或許是投資者當(dāng)下較好的選擇。 市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎 （CIS）