每經(jīng)記者 趙景致    每經(jīng)編輯 馬子卿    

隨著理財市場逐步復(fù)蘇，居民的投資意愿回升，理財公司擇時再啟費率“打折”促銷。近日，多家銀行理財公司發(fā)布公告，對部分理財產(chǎn)品相關(guān)費率進(jìn)行優(yōu)惠，涉及固定管理費、銷售服務(wù)費等，優(yōu)惠的產(chǎn)品主要為固收類理財產(chǎn)品以及現(xiàn)金管理類理財。

分析人士指出，降費率是競爭環(huán)境下的一種營銷策略，可以讓消費者盈利。但從行業(yè)的發(fā)展以及消費者獲得感方面來講，仍需要提升理財產(chǎn)品的管理水平，以滿足消費者的個性化需求，以及讓消費者的財富可持續(xù)保持增值。

多款產(chǎn)品下調(diào)費率，有理財公司將固定管理費率優(yōu)惠至0%

6月以來，理財公司再度拋出費率打折“促銷牌”。記者梳理發(fā)現(xiàn)，近日寧銀理財、興銀理財、招銀理財?shù)榷嗉毅y行理財子公司對旗下部分理財產(chǎn)品進(jìn)行了費率優(yōu)惠。

此輪費率下調(diào)包括固定管理費、銷售服務(wù)費等，且下調(diào)力度不小。如招銀理財某封閉式固定收益類理財產(chǎn)品，該款產(chǎn)品的固定投資管理費率由0.2%（年化）降至0.05%（年化），銷售服務(wù)費率也從0.15%降到了0.05%，優(yōu)惠時間自7月11日開始。

此外，興銀理財某凈值型理財產(chǎn)品也發(fā)布了實施階段性費率優(yōu)惠的公告。以該產(chǎn)品某份額為例，該產(chǎn)品投資管理費率由0.3%調(diào)整至0.01%，銷售服務(wù)費率由0.3%調(diào)整至0.15%，優(yōu)惠時間自6月28日開始。

資料來源：寧銀理財公告

值得注意的是，也有理財公司將固定管理費率優(yōu)惠至0%。如寧銀理財此前公告稱，將寧銀理財某現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品的銷售服務(wù)費由0.4（年化）降至0.15%（年化），固定管理費由0.4%（年化）降至0%，優(yōu)惠截止日期為7月31日。

記者也注意到，銀行理財費率調(diào)降多為階段性的優(yōu)惠活動，且涉及的均為具體產(chǎn)品，并沒有大規(guī)模下調(diào)。中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理楊海平表示，“理財公司降低理財產(chǎn)品的管理費和銷售服務(wù)費，主要考量可能是增加理財產(chǎn)品的吸引力和提升理財產(chǎn)品規(guī)模。”

楊海平認(rèn)為，“總的來說，上半年理財產(chǎn)品特別是固定收益類理財產(chǎn)品，收益率表現(xiàn)比較好。下半年，受宏觀經(jīng)濟等多種因素的影響，債市可能很難持續(xù)走出牛市行情。因此，固收類理財產(chǎn)品很難維持前幾個月的收益率表現(xiàn)。這種情況下，理財公司通過下調(diào)管理費和銷售服務(wù)費增加理財產(chǎn)品的吸引力。”

從理財產(chǎn)品規(guī)模情況看的話，楊海平表示，“五月理財規(guī)模相較于四月是微增狀態(tài)，六月相較于五月是下降。六月份理財規(guī)模下降對于商業(yè)銀行來說是一個傳統(tǒng)，屬于正?，F(xiàn)象。但是這樣的話，就對下半年的理財規(guī)模增長提出了更高的要求。因為理財公司的經(jīng)營目標(biāo)依賴于理財規(guī)模。”

6月理財規(guī)模下降了近0.9萬億，月末理財規(guī)模約26.3萬億

在此次降費之前，銀行理財市場于去年末、今年初經(jīng)歷了一波“破凈”和贖回。目前，投資者的投資風(fēng)險偏好依然偏向于保守型，而此次銀行理財降費覆蓋的產(chǎn)品范圍也主要集中在固收類產(chǎn)品及現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，有利于吸引客戶投資。

對于下調(diào)費率，有業(yè)內(nèi)人士表示，打“價格戰(zhàn)”當(dāng)然是消費者盈利，但從行業(yè)的發(fā)展以及消費者獲得感方面來講，仍需要提升理財產(chǎn)品的管理水平，以滿足消費者的個性化需求，以及讓消費者的財富可持續(xù)保持增值。

全市場理財產(chǎn)品數(shù)量及業(yè)績比較基準(zhǔn)

資料來源：普益標(biāo)準(zhǔn)

從銀行理財行業(yè)整體來看，6月份理財產(chǎn)品新發(fā)數(shù)量環(huán)比上升。普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2023年6月全市場共新發(fā)了2601款理財產(chǎn)品，環(huán)比上升4.25%。

全市場存續(xù)開放式固收類理財產(chǎn)品（不含現(xiàn)管）各類區(qū)間年化收益率

資料來源：普益標(biāo)準(zhǔn)

不過，普益標(biāo)準(zhǔn)也指出，理財產(chǎn)品收益率持續(xù)“降溫”，截至2023年6月末，全市場存續(xù)開放式固收類理財產(chǎn)品（不含現(xiàn)管）、封閉式固收類理財產(chǎn)品近1個月年化收益率的平均水平分別為3.18%、3.80%，環(huán)比分別下跌0.49個百分點、0.65個百分點。

全市場存續(xù)封閉式固收類理財產(chǎn)品各類區(qū)間年化收益率

資料來源：普益標(biāo)準(zhǔn)

存續(xù)規(guī)模方面，據(jù)招商證券廖志明團隊估計，6月理財規(guī)模下降了近0.9萬億，主要是由于季末理財沖存款，月末理財規(guī)模約26.3萬億。

同時，廖志明團隊預(yù)計，三季度理財規(guī)模仍將明顯增長，主要是由于近三個月固收類理財收益亮眼、二三季度理財沖存款力度較弱、存款利率趨于下行。該團隊預(yù)計，2023年理財規(guī)模高點將達(dá)到30萬億元。

至于投資者如何選擇理財產(chǎn)品？楊海平表示，一是選擇好銀行理財產(chǎn)品大類。在固定收益類理財產(chǎn)品、權(quán)益類理財產(chǎn)品、商品及金融衍生品類理財產(chǎn)品、混合類理財產(chǎn)品，需要挑選適合的一類。大多數(shù)銀行客戶，根據(jù)他們的風(fēng)險偏好，都偏好選擇投資固定收益類理財產(chǎn)品，即在風(fēng)險可控的情況下，追求相對穩(wěn)定的收益。

二是要立足于自身的風(fēng)險承受能力、收入情況，考察理財產(chǎn)品的風(fēng)險等級、期限以及業(yè)績比較基準(zhǔn)，通過綜合權(quán)衡做出選擇。

三是建議選擇有品牌影響力的理財公司。選擇有品牌影響力的理財公司，投資全過程的伴隨式服務(wù)品質(zhì)比較高，投資體驗較好。

此外，有條件的投資者可以按照投資組合的理論，盡可能的分散投資。

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