每經(jīng)記者 袁園    每經(jīng)編輯 馬子卿    

“由于通脹壓力依然存在，保險(xiǎn)公司將通過提高費(fèi)率來應(yīng)對(duì)上漲的理賠成本，預(yù)計(jì)非壽險(xiǎn)市場(chǎng)費(fèi)率上漲趨勢(shì)仍將持續(xù)。隨著通脹持續(xù)下降、物價(jià)回落，理賠成本的回落和利率敏感型投資帶來的更高回報(bào)將進(jìn)一步利好行業(yè)盈利前景，”近日，瑞士再保險(xiǎn)集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家安仁禮（Jérôme Haegeli）在媒體圓桌會(huì)上表示。

安仁禮表示，“預(yù)計(jì)全球保險(xiǎn)行業(yè)在未來兩年將延續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。預(yù)計(jì)保費(fèi)總額在2023年將創(chuàng)下7.1萬(wàn)億美元的歷史新高，而2022年為6.8萬(wàn)億美元。”

亞洲新興市場(chǎng)將成為全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)引擎

瑞士再保險(xiǎn)對(duì)今年和2024年全球經(jīng)濟(jì)增速的預(yù)測(cè)均為2.3%，低于市場(chǎng)普遍預(yù)期。前期超過18個(gè)月的加息周期、信貸條件惡化及央行延續(xù)縮表的累積效應(yīng)將抑制經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景。安仁禮認(rèn)為，“經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)仍偏向下行。”

在安仁禮看來，全球經(jīng)濟(jì)有所放緩，但較預(yù)期更溫和。由于勞動(dòng)力市場(chǎng)條件依然偏緊、通脹從商品轉(zhuǎn)向服務(wù)業(yè)，因此價(jià)格壓力依然存在。今年全球經(jīng)濟(jì)再度面臨金融系統(tǒng)不穩(wěn)定性導(dǎo)致的壓力，這是由于貨幣政策緊縮對(duì)銀行業(yè)產(chǎn)生的滯后影響。提振銀行業(yè)的新的流動(dòng)性措施或推遲經(jīng)濟(jì)回歸常態(tài)化的進(jìn)程，從而增加了通脹前景的不確定性。

值得一提的是，雖然對(duì)全球經(jīng)濟(jì)預(yù)期不樂觀，但是瑞士再保險(xiǎn)卻十分看好亞洲新興市場(chǎng)。其指出，亞洲新興市場(chǎng)（包括印度、泰國(guó)、印尼及馬來西亞等國(guó)家）預(yù)計(jì)將在未來數(shù)年繁榮發(fā)展，成為全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?。鑒于中國(guó)經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，預(yù)計(jì)中國(guó)將成為今年少數(shù)幾個(gè)增速高于去年的國(guó)家之一，預(yù)計(jì)GDP增長(zhǎng)率為5.4%。

“在過去的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇周期中，中國(guó)的增長(zhǎng)主要由投資拉動(dòng)，但我們預(yù)計(jì)今年以服務(wù)業(yè)為主的國(guó)內(nèi)消費(fèi)復(fù)蘇將成為帶動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的主要?jiǎng)恿?。因此，中?guó)需求回暖并未改變我們對(duì)全球通脹的基本看法，中國(guó)復(fù)蘇對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的外溢效應(yīng)有限。”瑞士再保險(xiǎn)全球保險(xiǎn)市場(chǎng)分析負(fù)責(zé)人邢鸝表示。

預(yù)計(jì)今年保費(fèi)總額將達(dá)7.1萬(wàn)億美元，創(chuàng)歷史新高

聚焦到保險(xiǎn)業(yè)。瑞再研究院數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)全球保費(fèi)（包括非壽險(xiǎn)和壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)）將在2023年增長(zhǎng)1.1%，2024年將增長(zhǎng)1.7%。預(yù)計(jì)保費(fèi)總額在2023年將創(chuàng)下7.1萬(wàn)億美元的歷史新高，而2022年為6.8萬(wàn)億美元。預(yù)計(jì)今明兩年亞洲新興市場(chǎng)的非壽險(xiǎn)保費(fèi)將分別增長(zhǎng)6.7%和6.2%，而壽險(xiǎn)保費(fèi)將分別增長(zhǎng)5.0%和5.4%。

瑞再研究院發(fā)布的sigma數(shù)據(jù)顯示，2022年美國(guó)仍是全球最大的保險(xiǎn)市場(chǎng)，保費(fèi)總額接近3萬(wàn)億美元。由于名義保費(fèi)增長(zhǎng)強(qiáng)勁(8.6%)以及美元升值，美國(guó)在全球保險(xiǎn)市場(chǎng)的份額從40%上升至44%。中國(guó)為第二大保險(xiǎn)市場(chǎng)，保費(fèi)總額達(dá)到6980億美元。英國(guó)去年以3630億美元的保費(fèi)總額升至第三位，與下滑至第四位的日本互換位置。

在安仁禮看來，增長(zhǎng)和通脹兩方面的擔(dān)憂都加劇了保險(xiǎn)公司面臨的挑戰(zhàn)。不過，他預(yù)計(jì)保險(xiǎn)業(yè)在未來兩年將具有韌性。由于通脹壓力仍然存在，因此保險(xiǎn)公司需要提高費(fèi)率以抵消理賠費(fèi)用的上升，預(yù)計(jì)非壽險(xiǎn)市場(chǎng)將繼續(xù)走強(qiáng)。

具體來看，預(yù)計(jì)今年發(fā)達(dá)市場(chǎng)非壽險(xiǎn)保費(fèi)增長(zhǎng)率為0.8%，新興市場(chǎng)為4.5%。預(yù)計(jì)中國(guó)和亞洲新興市場(chǎng)（除中國(guó)外）的非壽險(xiǎn)保費(fèi)將分別增長(zhǎng)6.8%和6.6%。

2023年，預(yù)計(jì)亞洲新興市場(chǎng)的壽險(xiǎn)實(shí)際保費(fèi)將增長(zhǎng)5.0%。內(nèi)地市場(chǎng)的重新開放將利好中國(guó)香港的壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)其壽險(xiǎn)實(shí)際保費(fèi)將增長(zhǎng)7.3%，預(yù)計(jì)2023年及2024年中國(guó)內(nèi)地的實(shí)際保費(fèi)將分別增長(zhǎng)3.8%和4.7%。

此外，通脹持續(xù)下降將帶動(dòng)理賠費(fèi)用下降，同時(shí)利率敏感性投資的收益上升，將會(huì)利好行業(yè)的盈利能力。“對(duì)于金融系統(tǒng)而言，我們認(rèn)為保險(xiǎn)公司的流動(dòng)性和資本狀況充足，能夠使其經(jīng)受住未來金融風(fēng)險(xiǎn)考驗(yàn)。相對(duì)于其他金融行業(yè)，保險(xiǎn)公司是市場(chǎng)危機(jī)的減震器，而非催化劑。”安仁禮表示。

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