每經(jīng)特約評(píng)論員 施懿宸 朱晨晨 王婧

每經(jīng)編輯 黃宗彥

煤炭作為傳統(tǒng)能源的主力軍，在中國(guó)能源供給市場(chǎng)上扮演的重要角色。隨著供給側(cè)改革的推進(jìn)，淘汰煤炭企業(yè)落后產(chǎn)能成為必然，但是目前新能源市場(chǎng)仍存在的供給不穩(wěn)定等問(wèn)題，難以滿(mǎn)足用電量需求，能源市場(chǎng)仍存在巨大的缺口。煤炭企業(yè)利用ESG進(jìn)行科學(xué)地轉(zhuǎn)型，提升企業(yè)應(yīng)對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)能力，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展是能源市場(chǎng)的重要議題。

本文通過(guò)梳理煤炭企業(yè)相關(guān)舉措，從ESG角度分析目前中國(guó)煤炭企業(yè)存在的矛盾點(diǎn)并提出相應(yīng)的解決措施，推動(dòng)煤炭企業(yè)踐行中國(guó)特色ESG，走綠色、安全、高效的發(fā)展道路。

一、中國(guó)傳統(tǒng)煤炭行業(yè)在“后煤炭時(shí)代”的發(fā)展現(xiàn)狀與ESG評(píng)級(jí)表現(xiàn)

（一）煤炭行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

后煤炭時(shí)代是指燃煤電廠的逐步淘汰，是為了應(yīng)對(duì)全球氣候變暖的舉措之一。根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2010年之后，隨著新能源的替代，發(fā)電產(chǎn)生的二氧化碳隨發(fā)電量之間逐漸背離。但是由于煤電占比仍較高，因此煤電的二氧化碳排放量仍占較大比例。

目前許多發(fā)達(dá)國(guó)家為承擔(dān)自身在應(yīng)對(duì)氣候變化方面的責(zé)任，加快淘汰燃煤電廠的速度，逐步進(jìn)入“后煤炭時(shí)代”。中國(guó)作為世界最大的經(jīng)濟(jì)體之一，逐步探尋環(huán)境與經(jīng)濟(jì)之間的平衡點(diǎn)，在發(fā)展的各個(gè)階段制定合適的政策策略，幫助中國(guó)經(jīng)濟(jì)模式轉(zhuǎn)型謀求更多的可持續(xù)經(jīng)濟(jì)利益。

圖1 我國(guó)煤炭行業(yè)發(fā)展進(jìn)程

圖片來(lái)源：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院公開(kāi)材料整理

自2012年后，我國(guó)的煤炭產(chǎn)量已經(jīng)逐步下降。同時(shí)煤炭能源的消費(fèi)占比已經(jīng)從原來(lái)的高于70%到目前控制在56%。但是煤炭仍然是中國(guó)的主要能源消費(fèi)種類(lèi)。而數(shù)據(jù)顯示，能源行業(yè)二氧化碳排放量的70%來(lái)自煤炭，工業(yè)作為我國(guó)二氧化碳排放的第二大來(lái)源，其主要來(lái)源也是煤炭。因此煤炭行業(yè)轉(zhuǎn)型降碳是實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)的重中之重。

圖2 中國(guó)煤炭產(chǎn)量與消耗量發(fā)展史

圖片來(lái)源：中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒數(shù)據(jù)整理

（二）煤炭企業(yè)ESG評(píng)級(jí)表現(xiàn)

圖3 2022年中財(cái)大綠金院ESG評(píng)級(jí)－煤炭開(kāi)采與洗選業(yè)

為加速推進(jìn)綠色可持續(xù)性發(fā)展，多家煤炭上市公司已經(jīng)選擇將ESG融入其治理體系中，并且進(jìn)行披露。根據(jù)中財(cái)大綠金院ESG數(shù)據(jù)庫(kù)煤炭上市公司評(píng)級(jí)，參與2022年評(píng)級(jí)的上市公司主要有23家，評(píng)級(jí)等級(jí)分布較為平均。從2022年煤炭企業(yè)的評(píng)級(jí)分布結(jié)果來(lái)看，ESG評(píng)分為A+到D的煤炭企業(yè)都有所涉及，集中在D到C+的企業(yè)有10家企業(yè)，評(píng)級(jí)結(jié)果為B－到A+的企業(yè)有13家。兩個(gè)階段的ESG評(píng)分結(jié)果企業(yè)數(shù)量相差不大，其中一家企業(yè)ESG評(píng)級(jí)結(jié)果為A+，無(wú)企業(yè)ESG評(píng)分為D-。

根據(jù)評(píng)級(jí)表現(xiàn)，有6家企業(yè)ESG評(píng)級(jí)表現(xiàn)較好，可以看出煤炭企業(yè)在積極踐行ESG理念，持續(xù)向綠色可持續(xù)發(fā)展。大型的煤炭上市公司由于原先有資金以及技術(shù)的沉淀，因此能夠在政策的大方向變化下，緊抓變化趨勢(shì)，并且進(jìn)行調(diào)整。但是僅一家企業(yè)獲得A+評(píng)級(jí)，說(shuō)明雖然目前煤炭行業(yè)正在努力轉(zhuǎn)型，但在由于未能針對(duì)ESG、可持續(xù)發(fā)展做出迅速反應(yīng)，或缺乏資金技術(shù)支持，使得煤炭企業(yè)ESG管理方面還有待繼續(xù)提升。其次，中后游段企業(yè)數(shù)量較多，且仍有小部分企業(yè)處于D段即末游段，如何推動(dòng)行業(yè)全面優(yōu)化轉(zhuǎn)型是未來(lái)需要關(guān)注的問(wèn)題。

二、ESG助力煤炭企業(yè)轉(zhuǎn)型機(jī)遇分析

ESG能夠幫助企業(yè)從三個(gè)方面綜合、全面考量自身的轉(zhuǎn)型規(guī)劃，分析與及時(shí)把握機(jī)遇，助推煤炭企業(yè)優(yōu)化。通過(guò)改善企業(yè)的環(huán)境和社會(huì)表現(xiàn)，企業(yè)可以贏得更多的信任和支持，增強(qiáng)其企業(yè)發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)力。

從政府政策支持角度來(lái)看，政府在推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展方面的政策和法規(guī)不斷增多。煤炭企業(yè)在ESG轉(zhuǎn)型中可以受益于政府提供的激勵(lì)措施、補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠等政策支持。這些政策措施可以降低企業(yè)轉(zhuǎn)型的成本，提供更多的機(jī)會(huì)和動(dòng)力。

從市場(chǎng)發(fā)展的角度來(lái)看，隨著全球?qū)沙掷m(xù)發(fā)展的關(guān)注不斷增加，源于新興市場(chǎng)的需求，清潔能源的需求也在上升。煤炭企業(yè)可以通過(guò)轉(zhuǎn)型為可再生能源或清潔能源生產(chǎn)商，滿(mǎn)足新興市場(chǎng)對(duì)可持續(xù)能源的需求，從而開(kāi)拓新的市場(chǎng)和商機(jī)。ESG轉(zhuǎn)型被視為長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素，許多投資者和金融機(jī)構(gòu)越來(lái)越注重ESG績(jī)效。煤炭企業(yè)通過(guò)積極推動(dòng)ESG轉(zhuǎn)型，可以吸引更多的ESG投資，獲得更多的融資渠道和資本市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

從企業(yè)自身技術(shù)創(chuàng)新和效率層面來(lái)看，ESG轉(zhuǎn)型促使煤炭企業(yè)尋求技術(shù)創(chuàng)新和效率提升，以減少碳排放和環(huán)境影響。企業(yè)通過(guò)引入清潔煤技術(shù)、碳捕集和儲(chǔ)存技術(shù)等創(chuàng)新技術(shù)，可以不斷提高生產(chǎn)效率，降低能源消耗和排放，實(shí)現(xiàn)資源的可持續(xù)利用。通過(guò)積極進(jìn)行ESG轉(zhuǎn)型，煤炭企業(yè)可以提升其品牌價(jià)值和聲譽(yù)。投資者、消費(fèi)者和合作伙伴對(duì)可持續(xù)性的關(guān)注不斷增加，選擇與具有良好ESG表現(xiàn)的企業(yè)合作。ESG能夠幫助構(gòu)建員工的健康工作環(huán)境與安全風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，提升產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管控能力。

為探究煤炭企業(yè)如何解決自身的ESG管理問(wèn)題，以2022年煤炭行業(yè)A+（以中財(cái)大綠金院評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)為基礎(chǔ)）評(píng)級(jí)的企業(yè)——中國(guó)神華的ESG報(bào)告為例，可以看到其在三維度方面的優(yōu)秀舉措為何引起資本市場(chǎng)的青睞。首先在治理架構(gòu)上，設(shè)置ESG管治架構(gòu)，明確了職責(zé)；其次在環(huán)境管理上，加快清潔能源轉(zhuǎn)型，繪制了“碳達(dá)峰”行動(dòng)路線圖；第三在責(zé)任履行上，完善了安全管理體系與ESG供應(yīng)鏈管理。

三、煤炭企業(yè)ESG發(fā)展面臨的問(wèn)題

從環(huán)境維度來(lái)看，目前煤炭企業(yè)在環(huán)境維度出現(xiàn)綠色技術(shù)革新表面化，排污信息披露不統(tǒng)一。大部分公司選擇性披露表現(xiàn)良好環(huán)境數(shù)據(jù)，缺少各類(lèi)污染物的總體數(shù)據(jù)與往年數(shù)據(jù)對(duì)比。同時(shí)在披露環(huán)境信息時(shí)沒(méi)有相關(guān)表格以及重點(diǎn)數(shù)據(jù)提示難以快速獲取有效信息。隨著全球?qū)稍偕茉春颓鍧嵞茉吹男枨笤黾?，煤炭企業(yè)面臨能源轉(zhuǎn)型的壓力。企業(yè)需要考慮如何調(diào)整業(yè)務(wù)模式，尋找替代能源和清潔技術(shù)，并面對(duì)來(lái)自可再生能源行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)；此外，煤炭企業(yè)是溫室氣體排放的主要來(lái)源之一，其燃燒過(guò)程會(huì)產(chǎn)生大量二氧化碳和其他污染物。因此，煤炭企業(yè)在ESG轉(zhuǎn)型中需要面對(duì)減少碳排放、改善空氣質(zhì)量、保護(hù)水資源等環(huán)境方面的挑戰(zhàn)。此外，煤炭企業(yè)容易出現(xiàn)高額碳排放造成經(jīng)濟(jì)損失與觸發(fā)環(huán)境處罰的風(fēng)險(xiǎn)。

從社會(huì)維度來(lái)看，在員工的健康與安全方面，煤炭企業(yè)還有待不斷提升。煤炭行業(yè)由于其工作環(huán)境的特殊性，極易受到職業(yè)病的侵害，許多煤炭企業(yè)為了節(jié)約管理成本出現(xiàn)防護(hù)設(shè)施投入不足，管理制度混亂，發(fā)放不符合標(biāo)準(zhǔn)的防護(hù)用品等情況。職工的心理健康狀態(tài)也極為容易受到忽視，由于工作環(huán)境的壓抑性，大部分礦工會(huì)造成一定的心理壓力堆積，但是心理疾病經(jīng)常呈現(xiàn)潛伏周期長(zhǎng)，爆發(fā)突然的特點(diǎn)，企業(yè)往往缺少對(duì)這方面的關(guān)注。在今年內(nèi)蒙古新井煤礦坍塌的事件中，一共53人罹難，迅速引起大眾的關(guān)注，以及中央政府的強(qiáng)烈重視。礦井作業(yè)安全事故發(fā)生并不少見(jiàn)，但是許多煤炭企業(yè)仍然抱以“未發(fā)生即無(wú)問(wèn)題”的僥幸心理。其次，綠色供應(yīng)鏈不完善。對(duì)于供應(yīng)商管理的披露不健全，多以籠統(tǒng)的語(yǔ)句表達(dá)自身對(duì)于綠色供應(yīng)鏈的支持。

從治理維度來(lái)看，大多數(shù)煤炭企業(yè)ESG治理結(jié)構(gòu)還未完全搭建。ESG管理還未以高級(jí)管理層的實(shí)體形式出現(xiàn)在公司治理結(jié)構(gòu)中，大多是以工作小組形式，或者列入作為工作方向列入董高的工作管治日常中。其次，煤炭企業(yè)內(nèi)部治理不全面。目前煤炭企業(yè)會(huì)出現(xiàn)舉報(bào)機(jī)制不完善，高層管理人員素質(zhì)較低的問(wèn)題等問(wèn)題造成管理混亂。煤炭企業(yè)在治理和透明度方面依舊面臨挑戰(zhàn)，包括公司治理結(jié)構(gòu)、反腐敗措施、信息披露等方面。在ESG轉(zhuǎn)型中，企業(yè)需要加強(qiáng)治理機(jī)制，提高透明度，確保決策過(guò)程的公正性和合規(guī)性。ESG能夠幫助公司實(shí)現(xiàn)廉政建設(shè)并提升企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，避免公司在治理層面產(chǎn)生負(fù)面新聞并對(duì)企業(yè)形象造成嚴(yán)重打擊。

四、推動(dòng)煤炭行業(yè)踐行中國(guó)特色ESG道路相關(guān)建議

根據(jù)當(dāng)前煤炭企業(yè)ESG發(fā)展路徑上面臨的問(wèn)題，為了推動(dòng)煤炭行業(yè)整體優(yōu)化走向ESG道路，還需要企業(yè)加強(qiáng)ESG信息披露內(nèi)容，完善自身ESG整體架構(gòu)，并注重供應(yīng)商與員工健康安全管理，共同提升企業(yè)ESG發(fā)展。

（一）環(huán)境維度

在環(huán)境方面，一方面煤炭企業(yè)要實(shí)現(xiàn)ESG轉(zhuǎn)型需要加強(qiáng)信息披露，提升透明度和可信度，踐行綠色發(fā)展理念。這意味著煤炭企業(yè)要建立完善的ESG信息披露制度，定期向利益相關(guān)方報(bào)告其在環(huán)境保護(hù)、碳排放、資源利用等方面的目標(biāo)、措施和成效，積極采取減排降耗、節(jié)能降耗、循環(huán)利用等措施，優(yōu)化生產(chǎn)過(guò)程和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，減少對(duì)環(huán)境的負(fù)面影響，接受外部的監(jiān)督和評(píng)價(jià)。

另一方面，煤炭企業(yè)需要加大清潔能源的開(kāi)發(fā)和利用，提高清潔能源在能源結(jié)構(gòu)中的比重，加強(qiáng)對(duì)煤炭清潔高效利用關(guān)鍵技術(shù)的投入力度，促進(jìn)煤炭與清潔能源的協(xié)同發(fā)展；同時(shí)，企業(yè)需要加快推進(jìn)綠色開(kāi)采和生態(tài)修復(fù)，減少對(duì)環(huán)境的破壞和污染，提高資源利用效率和回收率，實(shí)現(xiàn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)和綠色生產(chǎn)。

（二）社會(huì)維度

在社會(huì)維度，煤炭企業(yè)一方面可以構(gòu)建煤炭企業(yè)綠色供應(yīng)鏈。企業(yè)可以從生命周期循環(huán)的角度對(duì)供應(yīng)鏈進(jìn)行整體的綠色設(shè)計(jì)。對(duì)于物流運(yùn)輸供應(yīng)商，可以使用能耗相對(duì)較低的交通工具或者新能源交通工具。對(duì)于包裝材料的供應(yīng)商，應(yīng)該進(jìn)行定期評(píng)估，符合綠色要求的供應(yīng)商才可以繼續(xù)供應(yīng)。對(duì)于廢棄物處理供應(yīng)商，可以委托資質(zhì)過(guò)硬的第三方公司并對(duì)廢棄物后續(xù)處理進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控。

此外，企業(yè)需要健全職業(yè)健康管理體系。從管理體系方面，對(duì)于職工健康檔案管理設(shè)立專(zhuān)門(mén)的規(guī)章制度與工作組，明確各個(gè)工作人員的職責(zé)。從職業(yè)病防護(hù)方面，需要讓礦工本身引起關(guān)注，定期對(duì)于職業(yè)健康防護(hù)組織開(kāi)展講座或者會(huì)議，并且邀請(qǐng)專(zhuān)家對(duì)于如何防護(hù)職業(yè)病進(jìn)行科學(xué)的指導(dǎo)。從安全防護(hù)設(shè)施方面，對(duì)于發(fā)放給作業(yè)人員的設(shè)備一定要符合標(biāo)準(zhǔn)，并且設(shè)置符合標(biāo)準(zhǔn)的防護(hù)設(shè)施，進(jìn)行定期的巡查檢查，設(shè)施設(shè)備維護(hù)更換。從職業(yè)心理健康方面，需要在工作區(qū)域設(shè)立專(zhuān)門(mén)的心理疏導(dǎo)組，對(duì)于工作人員的心理健康進(jìn)行定期的檢查。開(kāi)設(shè)專(zhuān)門(mén)的心理健康周，讓職工了解心理疾病的危害并且積極地配合醫(yī)生開(kāi)展治療。

（三）治理維度

在治理方面，煤炭企業(yè)需要積極推動(dòng)ESG管理建設(shè)，并對(duì)內(nèi)部治理全面化。

一是完善ESG管理架構(gòu)。煤炭企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)和運(yùn)行機(jī)制的完善，提高董事會(huì)的多元化和獨(dú)立性。不斷加強(qiáng)董事會(huì)對(duì)ESG事宜的審批和監(jiān)督職能，明確ESG管理人員的職責(zé)劃分，制定清晰的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制與懲罰監(jiān)督機(jī)制，在賦予ESG管理人員切實(shí)的權(quán)力的同時(shí)進(jìn)行監(jiān)督與制衡。其次，企業(yè)需要加強(qiáng)ESG相關(guān)的教育和培訓(xùn)，同時(shí)將ESG績(jī)效納入員工考核與獎(jiǎng)懲體系，提高員工對(duì)ESG理念和實(shí)踐的認(rèn)知和能力，增強(qiáng)員工對(duì)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的認(rèn)同和參與。

二是提升內(nèi)部治理透明度。煤炭企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評(píng)估，建立健全社會(huì)投訴和反饋機(jī)制，及時(shí)處理社會(huì)爭(zhēng)議事件，減少社會(huì)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)需要完善內(nèi)部的舉報(bào)機(jī)制，設(shè)立多樣的舉報(bào)方式，如匿名舉報(bào)，信訪舉報(bào)機(jī)制等。積極建設(shè)公司的信息鏈，比如公司治理透明化與信息公開(kāi)化，以避免信息誤差造成的經(jīng)濟(jì)損失。

作者朱晨晨系中財(cái)大綠金院研究員，長(zhǎng)三角綠色價(jià)值投資研究院研究員；王婧系中財(cái)大綠金院科研助理；施懿宸系中財(cái)綠指首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家