每經(jīng)記者 葉峰    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

本周股指集體調(diào)整，場(chǎng)外抄底資金卻在蜂擁進(jìn)場(chǎng)，5只指數(shù)ETF本周合計(jì)凈流入約100億元，其中科創(chuàng)50ETF、滬深300ETF分別凈流入35億元和33億元。

科創(chuàng)50指數(shù)連跌5周，創(chuàng)出年內(nèi)新低。而資金卻越跌越買(mǎi)，場(chǎng)內(nèi)規(guī)模最大的科創(chuàng)50ETF份額突破700億份，創(chuàng)歷史新高。

科創(chuàng)50年內(nèi)收益跌完

本周滬深兩市成交3.78萬(wàn)億元，其中滬市本周成交1.49萬(wàn)億元。截至最新收盤(pán)，滬指報(bào)收于3167.75點(diǎn)，全周下跌2.16%，深證成指報(bào)收于10810.18點(diǎn)，全周下跌2.44%。

本周主要股指以及相關(guān)ETF表現(xiàn)

本周主要股指普遍調(diào)整，科創(chuàng)50、創(chuàng)業(yè)板指、滬深300、中證500和上證50分別下跌了3.63%、2.74%、1.98%和1.74%和1.52%。

在跟蹤主要指數(shù)方面，本周5只主要指數(shù)ETF份額增減互現(xiàn)，科創(chuàng)50ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF、滬深300ETF和中證500ETF分別增加了34.25億份、11.6億份、8.36億份和1.69億份，而上證50ETF則減少了1.19億份。

整體看來(lái)，本周股指集體調(diào)整，場(chǎng)外抄底資金卻在蜂擁進(jìn)場(chǎng)，5只指數(shù)ETF本周合計(jì)凈流入約100億元，其中科創(chuàng)50ETF、滬深300ETF分別凈流入35億元和33億元。

值得注意的是，年內(nèi)一度上漲逾22%的科創(chuàng)50指數(shù)近期連跌5周，本周更是創(chuàng)出年內(nèi)新低，截至周五收盤(pán)累計(jì)下跌0.45%。

不過(guò)資金卻越跌越買(mǎi)，場(chǎng)內(nèi)規(guī)模最大的科創(chuàng)50ETF份額突破700億份，創(chuàng)歷史新高。

科創(chuàng)50ETF（588000）二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格和份額變化

對(duì)于當(dāng)前的市場(chǎng)走勢(shì)，有券商表示，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的變化已被市場(chǎng)定價(jià)，估值臨近底部且成交持續(xù)縮量背景下，指數(shù)的下行風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控。未來(lái)市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)，將回歸到基本面。近期，一系列政策的推出，普遍立足長(zhǎng)遠(yuǎn)，如穩(wěn)定民營(yíng)經(jīng)濟(jì)等舉措，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)恢復(fù)提供有力的支撐?？紤]到當(dāng)前政策的長(zhǎng)期性和庫(kù)存周期開(kāi)啟所帶來(lái)的契機(jī)，基本面在中期將存向上過(guò)程，投資者應(yīng)保持耐心，把握好市場(chǎng)底部的中期布局機(jī)會(huì)。

半導(dǎo)體、醫(yī)療等ETF份額創(chuàng)新高

在行業(yè)主題ETF方面，本周份額增長(zhǎng)超過(guò)1億份的基金有24只，其中半導(dǎo)體、醫(yī)療ETF和芯片ETF份額分別增加了14.98億份、14.55億份和6.5億份，分別凈流入資金13.45億元、6.06億元和11.61億元。

在資金流出方面，本周有12只行業(yè)主題ETF份額減少超過(guò)了1億份，電力ETF、券商ETF和地產(chǎn)ETF份額分別減少了4.58億份、3.08億份和2.32億份，分別凈流出資金1.83億元、2.66億元和1.43億元。

值得注意的是，半導(dǎo)體ETF（512480）本周下跌4.13%，而場(chǎng)外抄底資金加速進(jìn)場(chǎng)，ETF份額升至296.43億份，創(chuàng)歷史新高。

另外，芯片ETF（159995）份額升至249.32億份，同樣創(chuàng)出歷史新高。

半導(dǎo)體ETF（512480）二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格和份額變化

芯片ETF（159995）二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格和份額變化

有券商表示，從產(chǎn)品周期來(lái)看，芯片今年整體需求仍處于疲軟狀態(tài)，但下半年會(huì)相對(duì)上半年好，因?yàn)檎麄€(gè)電子行業(yè)的淡旺季變化明顯。從存貨周期來(lái)看，到二季度末，整個(gè)芯片行業(yè)的庫(kù)存應(yīng)該基本消化，需求會(huì)逐步好轉(zhuǎn)，成本將逐步下降，存貨問(wèn)題也會(huì)得到解決。因此，芯片行業(yè)未來(lái)有機(jī)會(huì)展現(xiàn)較好的上行周期，但由于需求相對(duì)疲弱，整體上行周期的幅度可能會(huì)緩和一些，有望實(shí)現(xiàn)一個(gè)漸進(jìn)的底部，當(dāng)前節(jié)點(diǎn)是投資芯片板塊一個(gè)比較好的窗口時(shí)機(jī)。

此外，醫(yī)藥、醫(yī)療板塊本周也獲得了資金追捧，醫(yī)療ETF（512170）、創(chuàng)新藥ETF（159992）周五盤(pán)中一度拉升逾2%，兩只ETF近期也被資金持續(xù)追捧，ETF份額本周均創(chuàng)了歷史新高。

醫(yī)療ETF（512170）二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格和份額變化

創(chuàng)新藥ETF（159992）二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格和份額變化

有機(jī)構(gòu)表示，隨著《談判藥品續(xù)約規(guī)則》等政策的落地，醫(yī)藥行業(yè)政策底基本出現(xiàn)，疫情對(duì)行業(yè)的影響在今年二季度以后也逐步出清，預(yù)計(jì)2023年第二季度醫(yī)院診療量已經(jīng)恢復(fù)至2019年同期水平甚至實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)，由此帶動(dòng)院內(nèi)診斷及治療需求相關(guān)的處方藥、耗材、診斷試劑、醫(yī)療服務(wù)實(shí)現(xiàn)快速反彈式增長(zhǎng)，醫(yī)藥部分細(xì)分行業(yè)正式進(jìn)入基本面的右側(cè)，建議持續(xù)加倉(cāng)生物醫(yī)藥、創(chuàng)新藥、創(chuàng)新器械以及部分超跌醫(yī)療服務(wù)龍頭企業(yè)，做多這些企業(yè)由于創(chuàng)新兌現(xiàn)、組織變革等帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)和成長(zhǎng)空間不斷打開(kāi)。

總體看來(lái)，在449只行業(yè)主題ETF方面，本周份額增加的有288只，減少的有161只，過(guò)半數(shù)基金份額出現(xiàn)了減少。

豆粕ETF大漲逾3%

商品ETF本周普遍出現(xiàn)反彈，除能源化工ETF下跌1.91%外，豆粕ETF大漲逾3%，黃金相關(guān)ETF普漲逾1%。

跨境ETF本周成交額超過(guò)10億元的有18只。從市場(chǎng)表現(xiàn)看，恒生互聯(lián)、恒生科技等ETF跌超2%，僅納指相關(guān)ETF小幅上漲。

下周被動(dòng)資金配置方向

基金重倉(cāng)股向來(lái)是投資者關(guān)注的熱點(diǎn)，但是主動(dòng)管理型基金的重倉(cāng)股浮出水面，通常都有一定的滯后性，而ETF布局的標(biāo)的卻是非常明確的，通過(guò)跟蹤新上市ETF，通常可以發(fā)現(xiàn)近期熱點(diǎn)個(gè)股，新上市ETF帶來(lái)的增量資金也值得關(guān)注。

目前有1只ETF披露下周上市，跟蹤標(biāo)的為中證全指汽車(chē)。暫無(wú)ETF披露下周發(fā)行。

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