每經(jīng)記者 趙云    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

市場(chǎng)底疊加政策底，A股終于等來了強(qiáng)力普漲。

今天（7月25日），大盤全天高開高走，三大指數(shù)均漲超2%，上證50指數(shù)漲超3%。截至收盤，滬指漲2.13%，深成指漲2.54%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.14%。

盤面上，大金融板塊集體走強(qiáng)，券商股領(lǐng)漲，太平洋、國海證券、首創(chuàng)證券、中國太保漲停，寧波銀行漲超8%。

地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股持續(xù)活躍，金地集團(tuán)、濱江集團(tuán)、東方雨虹、金牌櫥柜等超20股漲停。汽車產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股震蕩反彈，亞星客車、江鈴汽車、文燦股份等漲停。

AI概念股盤中拉升，財(cái)富趨勢(shì)20cm漲停，鴻博股份兩連板，萬興科技漲近10%。總體上個(gè)股漲多跌少，兩市超4200只個(gè)股上漲，逾70股漲停或漲超10%。

滬深兩市今日成交額9481億，較上個(gè)交易日放量2892億。北向資金全天凈買入189.83億元，凈買入金額創(chuàng)年內(nèi)新高，其中滬股通凈買入98.79億元，深股通凈買入91.05億元。

其實(shí)上周五和本周一，Z哥就有種市場(chǎng)基本跌無可跌的感覺，反轉(zhuǎn)隨時(shí)可能到來。而在昨天盤后，看到大新聞，又看到晚間A50大漲后，Z哥就知道“穩(wěn)了”，至少高開有了吧？如果能高走，就是真的超預(yù)期。

盤面大家有目共睹，房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)钱?dāng)之無愧的最強(qiáng)板塊。原因大家都知道，這里復(fù)述一遍：

昨日政治局會(huì)議上指出，要切實(shí)防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，適應(yīng)我國房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢(shì)，適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策，因城施策用好政策工具箱，更好滿足居民剛性和改善性住房需求，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。要加大保障性住房建設(shè)和供給，積極推動(dòng)城中村改造和“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，盤活改造各類閑置房產(chǎn)。

此外，政治局會(huì)議還罕見提及“要活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心”。有媒體發(fā)現(xiàn)，上次政治局會(huì)議提到“活躍資本市場(chǎng)”表述還是在2013年，距今整整10年，當(dāng)時(shí)引發(fā)了2014年7月~2015年6月的大牛市。

中信建投證券策略首席分析師陳果認(rèn)為，在此前歷次中央政治局會(huì)議中，鮮有直接提及“資本市場(chǎng)”的政策表達(dá)。去年4月會(huì)議表述為“保持資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行”，而此次定調(diào)“活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心”，表現(xiàn)出最高層對(duì)于資本市場(chǎng)的關(guān)注，這也意味著當(dāng)前市場(chǎng)的長期低迷并不符合國家戰(zhàn)略需求。

光大證券首席宏觀分析師高瑞東也在研報(bào)中指出，雖然具體的政策舉措還未披露，但短期有望顯著提振市場(chǎng)偏好，大盤有望迎來超跌反彈窗口。

于是今天地產(chǎn)、金融（也包括券商）齊頭并進(jìn)，對(duì)指數(shù)的提振不言而喻，壓抑許久的情緒得到釋放，普漲也就水到渠成。

Z哥很開心，今天晚飯可以加個(gè)雞腿了。不過有的投資者可能擔(dān)心：“大家都這么漲，明天誰來接？”

確實(shí)，過去一段時(shí)間的行情經(jīng)常體現(xiàn)為上漲缺乏持續(xù)性，利好來了總是先手割后手，熱門板塊坐蹺蹺板玩輪動(dòng)。

虧錢虧多了大家就會(huì)謹(jǐn)慎，但有句話是這么說的：“悲觀者正確，樂觀者掙錢”。作為看多做多的一員，Z哥把今天觀察到的幾個(gè)細(xì)節(jié)分享給大家，看看未來幾天能否得到驗(yàn)證。

首先，今天北向資金瘋狂流入，而且這波資金是“真”北向。

據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)，修訂后的《內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制若干規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》）已于2022年7月25日起施行，香港經(jīng)紀(jì)商不得再為內(nèi)地投資者新開通滬深股通交易權(quán)限，并設(shè)定了一年過渡期（2022年7月25日至2023年7月23日）。

從昨天（7月24日）起，內(nèi)地投資者已不可通過滬深股通買入A股（包括參與配股），但所持A股可正常賣出。

有券商研報(bào)指出，過去部分內(nèi)地投資者在香港開立證券賬戶后通過滬深股通交易A股，存在配資、違規(guī)交易等情況。“假外資”一般較少參與本地港股交易，大部分資金用于頻繁對(duì)A股進(jìn)行短線投機(jī)操作，因此也有部分是量化資金。

而這波“真”境外資金，今天態(tài)度堅(jiān)決，誠意給夠，我們可以期待，他們是目光更長遠(yuǎn)的資金，不至于今天進(jìn)場(chǎng)明天就統(tǒng)統(tǒng)跑了。

其次，今天A股放量上漲，但成交額9481億元，市場(chǎng)量能還有上升空間。

Z哥一直很關(guān)注市場(chǎng)量能，因?yàn)槭袌?chǎng)上漲根本上需要增量資金。在市場(chǎng)交投活躍的時(shí)候，連續(xù)多個(gè)交易日的萬億成交額是不罕見的，通常也伴隨著指數(shù)上漲。

過去一段時(shí)間，這個(gè)量時(shí)常縮到8000億下方，反映出不少投資者在持幣觀望。當(dāng)行情迎來反轉(zhuǎn)，為避免踏空，這部分資金自然會(huì)加入。

當(dāng)量能逐漸充足，板塊之間的蹺蹺板效應(yīng)就會(huì)弱化。值得一的是，今天雖然房地產(chǎn)、金融、消費(fèi)等權(quán)重板塊漲最猛，AI相關(guān)的部分熱門股午后有回落甚至跳水，但臨近尾盤，AI這邊也有資金回流了，比如下面兩只成交額居前的。

此外，人民幣對(duì)美元匯率在岸、離岸市場(chǎng)今天紛紛大漲，提升中國資產(chǎn)的吸引力。

昨天政治局會(huì)議提出“要保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定”。今天，在岸人民幣對(duì)美元匯率開盤后徑直沖高，逼近7.14關(guān)口；離岸人民幣對(duì)美元匯率上漲幅度更明顯，接連收復(fù)7.18、7.17、7.16、7.15、7.14、7.13六道關(guān)口。

不止A股，今天港股表現(xiàn)也相當(dāng)強(qiáng)勁。截至Z哥完稿，恒生指數(shù)和恒生科技指數(shù)漲幅是這樣的。

總之，在Z哥看來，最晦暗的時(shí)候已經(jīng)過去，祝大家明天繼續(xù)賺錢。

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