每日經(jīng)濟(jì)新聞 2023-07-28 08:49:03
1、小鵬汽車與大眾汽車合作,中國汽車工業(yè)或正從過去的“以市場換技術(shù)”走向“以技術(shù)換市場”。隨著汽車智能化加速滲透,自主車企的市占率有望進(jìn)一步提升,市場空間仍較為廣闊。基本面上,在政策利好的背景下,汽車消費(fèi)近期有所回暖。而從投資角度看,23年2季度公募基金加倉汽車行業(yè)多數(shù)板塊,市場情緒出現(xiàn)回暖。
2、海外方面,美聯(lián)儲(chǔ)7月FOMC會(huì)議加息25BP至5.25-5.50%,符合市場預(yù)期;目前經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看,美國核心通脹順暢下行、美聯(lián)儲(chǔ)措辭表態(tài)有所轉(zhuǎn)鴿,或有望支持美聯(lián)儲(chǔ)Q3暫停加息?;久鎭砜?,國內(nèi)總體復(fù)蘇的趨勢向好,政策端呵護(hù)下國內(nèi)流動(dòng)性也有望寬裕;疊加海外美聯(lián)儲(chǔ)加息見頂趨勢,分子、分母端均有所改善,港股盈利有望逐步向好。
每經(jīng)編輯 趙云
7月27日A股沖高回落,上證指數(shù)收跌0.2%報(bào)3216.67點(diǎn),深證成指跌0.41%報(bào)10923.77點(diǎn),創(chuàng)業(yè)板指跌0.32%報(bào)2184.1點(diǎn)。量能方面,兩市成交縮量,市場成交額7811.6億元;北向資金實(shí)際凈買入37.47億元。盤面上,受消息面提振,智能駕駛概念活躍。半導(dǎo)體、AI應(yīng)用題材持續(xù)承壓,證券、房地產(chǎn)午后調(diào)整。
數(shù)據(jù)來源:WIND
海外方面,美聯(lián)儲(chǔ)7月FOMC會(huì)議加息25BP至5.25-5.50%,符合市場預(yù)期,市場“反應(yīng)平平”。納指和標(biāo)普500分別小幅收跌0.1%和0.02%,美元指數(shù)收跌于100.9下方,黃金小幅上漲。會(huì)議聲明與6月變化不大,鮑威爾發(fā)布會(huì)上表示后續(xù)維持?jǐn)?shù)據(jù)依賴的加息路徑,未排除9月加息選項(xiàng)。目前經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看,美國核心通脹順暢下行、美聯(lián)儲(chǔ)措辭表態(tài)有所轉(zhuǎn)鴿,或有望支持美聯(lián)儲(chǔ)Q3暫停加息。
受小鵬汽車與大眾汽車合作的消息驅(qū)動(dòng),小鵬汽車7月27日漲超30%,拉動(dòng)港股科技及汽車板塊上漲;港股科技ETF(513020)漲2%,汽車ETF(516110)漲0.74%。港股科技ETF的標(biāo)的指數(shù)包含的新能源汽車股票權(quán)重超過20%,在香港科技指數(shù)中領(lǐng)先。
數(shù)據(jù)來源:WIND
消息面上,7月26日晚間,大眾集團(tuán)宣布將向小鵬汽車投資約7億美元,收購后者約4.99%的股權(quán);雙方將合作開發(fā)基于大眾MEB平臺(tái)的兩款車型,新車型搭載小鵬XPILOT軟件,將在2026年上市。此外,奧迪與上汽簽署戰(zhàn)略備忘錄,將通過共同研發(fā)拓展高端市場智能網(wǎng)聯(lián)電動(dòng)車產(chǎn)品組合,未來奧迪將通過推出全新的電動(dòng)車型,進(jìn)入此前在中國尚未覆蓋的細(xì)分市場。
受以上消息驅(qū)動(dòng),汽車及零部件相關(guān)板塊的市場情緒得以有效提振。這或是我國自主品牌憑借新能源技術(shù)“彎道超車”的里程碑事件,中國汽車工業(yè)或正從過去的“以市場換技術(shù)”走向“以技術(shù)換市場”。這背后則反映出我國新能源和智能駕駛技術(shù)的全球領(lǐng)先,如小鵬的SEPA2.0扶搖全域智能進(jìn)化架構(gòu)、XNGP智能輔助駕駛;理想的自研800V高壓純電平臺(tái),蔚來的NT2.0高效電驅(qū)平臺(tái)、NAD自動(dòng)駕駛系統(tǒng);比亞迪的e平臺(tái)3.0等等。隨著汽車智能化的加速滲透,自主車企的市占率有望進(jìn)一步提升,市場空間仍較為廣闊。
政策端對汽車消費(fèi)較為重視。此前發(fā)改委同工信部、財(cái)政部、國家能源局等共計(jì)十三個(gè)部門和單位聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)汽車消費(fèi)的若干措施》的通知,提出了優(yōu)化汽車限購政策、加快培育二手車市場、降低新能源車購置成本等十項(xiàng)措施;7月政治局會(huì)議又提出“要積極擴(kuò)大國內(nèi)需求,要提振汽車大宗消費(fèi),發(fā)揮消費(fèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的基礎(chǔ)性作用”,后續(xù)或有進(jìn)一步刺激消費(fèi)的政策出臺(tái),汽車消費(fèi)端情緒有望提振。
在政策利好的背景下,汽車消費(fèi)近期有所回暖。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)最新數(shù)據(jù),7月1日-23日,新能源車市場零售44.2萬輛,同比去年同期增長23%,較上月同期下降2%。上半年狹義乘用車零售量達(dá)到952.4萬輛,同比增長2.7%,新能源零售308.6萬輛,同比增長37.3%。
而從投資角度看,汽車板塊當(dāng)前估值不高,環(huán)比23年1季度,23年2季度公募基金加倉汽車行業(yè)多數(shù)板塊,板塊市場情緒出現(xiàn)回暖??梢猿掷m(xù)關(guān)注汽車ETF(516110)、智能汽車ETF(159889),但需警惕出口下降、銷售不及預(yù)期帶來的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
數(shù)據(jù)來源:WIND
7月27日,鋼鐵板塊繼續(xù)延續(xù)了前期強(qiáng)勢的市場表現(xiàn),鋼鐵ETF(515210)大漲1.82%,近3日的累計(jì)漲幅超7%。商品期貨市場上,主要的黑色系產(chǎn)品,例如螺紋鋼、鐵礦、焦煤焦炭等品種的期貨價(jià)格自7月中旬以來也是穩(wěn)步向上。
鋼鐵板塊近期的走強(qiáng)主要是受穩(wěn)增長政策的驅(qū)動(dòng)。7月19日,工信部表示將加快落實(shí)促進(jìn)汽車和家居消費(fèi)等政策,加緊制定實(shí)施汽車、電子、鋼鐵等十個(gè)重點(diǎn)行業(yè)穩(wěn)增長的工作方案。21日,國務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議通過《關(guān)于在超大特大城市積極穩(wěn)步推進(jìn)城中村改造的指導(dǎo)意見》。此后24日召開的中央政治局會(huì)議則強(qiáng)調(diào)指出,要積極推動(dòng)城中村改造和“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
展望后市,無論是城中村改造、基建項(xiàng)目的開展,以及其他制造業(yè)端的回暖,用鋼需求都有望提升,鋼鐵企業(yè)的盈利狀況有望得到邊際改善,可適當(dāng)關(guān)注鋼鐵ETF(515210)。
港股方面,除受消息面驅(qū)動(dòng)外,海外流動(dòng)性的轉(zhuǎn)松對港股也構(gòu)成一定利好。2023年以來,受海外流動(dòng)性、中美關(guān)系、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇等多重影響下,港股持續(xù)承壓,估值處于較低位置。但當(dāng)前來看,利空因素得到邊際改善。
海外方面,從美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看,美國核心通脹順暢下行、美聯(lián)儲(chǔ)措辭表態(tài)有所轉(zhuǎn)鴿,或有望支持美聯(lián)儲(chǔ)Q3暫停加息,海外流動(dòng)性趨松的趨勢不變。國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)方面,7月政治局整體定調(diào)較為積極,并且以解決問題為導(dǎo)向,后續(xù)配套政策或可期。
此外,此前總理在平臺(tái)企業(yè)座談會(huì)上聽取對更好促進(jìn)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)規(guī)范健康持續(xù)發(fā)展的意見建議,表態(tài)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)大有可為。過去兩年,平臺(tái)經(jīng)濟(jì)專項(xiàng)整改取得積極進(jìn)展,未來有望進(jìn)入常態(tài)化監(jiān)管階段;AI大模型爆火可能進(jìn)一步利好港股科技龍頭。
基本面來看,國內(nèi)總體復(fù)蘇的趨勢向好,政策端呵護(hù)下國內(nèi)流動(dòng)性也有望寬裕;疊加海外美聯(lián)儲(chǔ)加息見頂趨勢,分子、分母端均有所改善,港股盈利有望逐步向好。當(dāng)前港股估值整體位于低位,可適當(dāng)關(guān)注港股科技ETF(513020)、港股通50ETF(159712)。但需警惕美聯(lián)儲(chǔ)加息反復(fù)、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期等風(fēng)險(xiǎn),或可考慮逢低分批布局。
風(fēng)險(xiǎn)提示:
投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn),不能保證投資人獲得收益,也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。
無論是股票ETF/LOF基金,都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。
基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票,會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn),提請投資者注意。
板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料,僅供參考,不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。
文中提及個(gè)股短期業(yè)績僅供參考,不構(gòu)成股票推薦,也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。
以上觀點(diǎn)僅供參考,不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品,請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測評,并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級的基金產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎。
如需轉(zhuǎn)載請與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社聯(lián)系。
未經(jīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社授權(quán),嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載或鏡像,違者必究。
讀者熱線:4008890008
特別提醒:如果我們使用了您的圖片,請作者與本站聯(lián)系索取稿酬。如您不希望作品出現(xiàn)在本站,可聯(lián)系我們要求撤下您的作品。
歡迎關(guān)注每日經(jīng)濟(jì)新聞APP