每經(jīng)編輯 葉峰

昨日A股低開后弱勢(shì)整理，午后開啟反彈模式，創(chuàng)業(yè)板指漲超1%，北向資金轉(zhuǎn)為凈買入。證券公司、地產(chǎn)引領(lǐng)市場(chǎng)，醫(yī)藥股全面回暖。

上證指數(shù)收漲0.58%報(bào)3280.46點(diǎn)，深證成指漲0.53%報(bào)11163.42點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲1.06%報(bào)2241.98點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.2%報(bào)970.37點(diǎn)。市場(chǎng)成交額8338.8億元，北向資金實(shí)際凈買入5.43億元。

數(shù)據(jù)來(lái)源：wind

前幾日連續(xù)下跌的醫(yī)藥板塊8月3日迎來(lái)反彈，生物醫(yī)藥ETF（512290）上漲1.52%，醫(yī)療ETF（159828）上漲1.52%，疫苗ETF（159643）上漲1.64%，創(chuàng)新藥滬深港ETF(517110)上漲1.46%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：wind

消息面，8月2日一則關(guān)于“超級(jí)抗癌藥物AOH1996”的消息廣為傳播，引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)于醫(yī)藥板塊的關(guān)注。不過(guò)據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，專家學(xué)者們一致認(rèn)為該藥物只是前進(jìn)到一期臨床的靶向化療藥物，剛剛完成動(dòng)物模型驗(yàn)證藥物可行性，距離真正成藥還有“十萬(wàn)八千里”，類似的代表著“癌癥終極解決方案”的希望曾出現(xiàn)過(guò)很多次，但大多隨后又默默熄滅。

醫(yī)藥板塊8月3日的反彈更多還是對(duì)于前幾日悲觀情緒的修復(fù)。本周，受行業(yè)反腐力度加大消息的影響，市場(chǎng)存在擔(dān)憂情緒，致使本周醫(yī)藥板塊連跌3日。醫(yī)藥領(lǐng)域反腐主要針對(duì)藥品和醫(yī)用耗材濫用，以及采購(gòu)過(guò)程存在灰色地帶等問(wèn)題，近年來(lái)每年都會(huì)有專項(xiàng)的整治活動(dòng)。隨著反腐工作的推進(jìn)，一方面有助于消除中間商，避免代理商成為“白手套”，也有助于醫(yī)藥企業(yè)降低三費(fèi)開支，提升醫(yī)療企業(yè)的盈利能力；另一方面反腐不會(huì)對(duì)行業(yè)需求產(chǎn)生影響，且有望扭轉(zhuǎn)醫(yī)藥行業(yè)重銷售、輕學(xué)術(shù)的現(xiàn)狀，促使創(chuàng)新型產(chǎn)品脫穎而出。

目前醫(yī)藥板塊的股價(jià)長(zhǎng)期處于底部位置，以生物醫(yī)藥ETF（512290）為例，自去年4月下跌勢(shì)頭放緩之后，生物醫(yī)藥ETF的價(jià)格就在底部區(qū)域反復(fù)震蕩，目前正處于磨底階段。估值端，目前生物醫(yī)藥板塊的PE估值約為32倍，歷史上看處于15%分位數(shù)的位置，投資安全邊際性較高。另外從已披露的中報(bào)預(yù)告來(lái)看，受益于診療復(fù)蘇，醫(yī)藥板塊的業(yè)績(jī)也呈現(xiàn)恢復(fù)態(tài)勢(shì)，因此短期也無(wú)需過(guò)度悲觀。后續(xù)可繼續(xù)關(guān)注生物醫(yī)藥ETF（512290）、創(chuàng)新藥滬深港ETF(517110)等相關(guān)標(biāo)的。

證券板塊尾盤拉升，證券ETF收漲3.54%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：wind

近期，經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)發(fā)表文指出“做大消費(fèi)蛋糕，需要讓老百姓的”錢袋子“鼓起來(lái)，包括想方設(shè)法提高居民財(cái)產(chǎn)性收入，讓居民通過(guò)股票、基金等渠道也能賺到錢，從而化消費(fèi)意愿為消費(fèi)能力。從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，發(fā)揮好資本市場(chǎng)的作用，是恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)的必要之舉。”

8月2日，證券日?qǐng)?bào)發(fā)表文指出，適度加大A股融資融券力度對(duì)提高資本市場(chǎng)活躍度有重要作用。推動(dòng)兩融業(yè)務(wù)發(fā)展主要有擴(kuò)大標(biāo)的范圍和降低融資費(fèi)率兩種手段。市場(chǎng)目前對(duì)投資端，交易端和融資端的政策落地均抱有積極的預(yù)期。

部分上市證券公司陸續(xù)發(fā)布2023年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告或快報(bào)，經(jīng)測(cè)算上半年累計(jì)業(yè)績(jī)同比增速預(yù)計(jì)在10%~15%的區(qū)間。三季度業(yè)績(jī)展望，基于當(dāng)前高頻數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)三大輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)（傳統(tǒng)零售經(jīng)紀(jì)兩融業(yè)務(wù)，投行業(yè)務(wù)，大資管業(yè)務(wù)）對(duì)證券公司業(yè)績(jī)難以帶來(lái)增量。但值得注意的是，去年同期滬深300累計(jì)-15.16%，若三季度權(quán)益市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定，仍將為證券公司業(yè)績(jī)帶來(lái)一定彈性。

游戲板塊8月3日跌幅居前，仍處于高位回撤后的震蕩之中。但基本面向好，國(guó)內(nèi)移動(dòng)游戲上半年規(guī)模1067億，其中1-4月規(guī)模為649億，月均162億；5-6月增量418億，月均209億，較去年同期增長(zhǎng)25%以上，接近歷史單月最高水平（2022年春節(jié)1月222億）。下半年或?qū)⑹谴蟛糠钟螒蚬镜臉I(yè)績(jī)集中釋放期，得益于AI技術(shù)的高效賦能和充足的版號(hào)供應(yīng)，預(yù)計(jì)2023年全年同比增長(zhǎng)有望超20%。

7月88款國(guó)產(chǎn)網(wǎng)游版號(hào)中，吉比特《最強(qiáng)城堡》《騎士沖呀》，愷英網(wǎng)絡(luò)《梁山傳奇》，三七互娛《失落星環(huán)》，冰川網(wǎng)絡(luò)《釣魚世界》，西山居《劍俠世界：起源》，朝夕光年《三國(guó)：名將風(fēng)云》等多款游戲獲批。隨著版號(hào)持續(xù)穩(wěn)步發(fā)放，國(guó)內(nèi)游戲市場(chǎng)供給逐漸豐富，各類精彩作品不斷涌現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)穩(wěn)步上升。游戲板塊的投資要注意節(jié)奏問(wèn)題，比較適合通過(guò)定投來(lái)配置?？梢躁P(guān)注游戲ETF（516010）和游戲滬港深ETF（517500）。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

無(wú)論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。

文中提及個(gè)股短期業(yè)績(jī)僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。