每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 葉峰    

今日市場三大指數(shù)集體收跌，上漲股票接近1500只，其中券商板塊低開高走。今日市場殺跌的主力還是醫(yī)藥板塊。中興通訊午后跳水閃崩跌停，值得注意的是，今日早間有消息稱，德國政府目前正在評估華為公司和中興通訊的某些設(shè)備，是否應(yīng)該被禁止進入其電信網(wǎng)絡(luò)。從盤后龍虎榜來看，深股通賣出5.63億元并買入8.15億元，機構(gòu)席位來看，一機構(gòu)賣出3.36億元，三機構(gòu)買入3.65億元。

中興通訊受傳言閃崩跌停

A股三大指數(shù)今日集體收跌，市場成交額萎縮，今日成交8901億元，北向資金凈賣出24.98億元。今日市場殺跌的主力是醫(yī)藥板塊，一品紅、歐普康視等跌超10%。個股方面，上漲股票接近1500只。券商股低開高走，國盛金控等券商板塊強勢漲停。

不過有意思的是，中興通訊午后閃崩跌停，這讓市場一頭霧水。對于股價跌停的原因，市場歸咎于早上的一則傳言，今日早間有消息稱，德國政府目前正在評估華為公司和中興通訊的某些設(shè)備，是否應(yīng)該被禁止進入其電信網(wǎng)絡(luò)。對于傳言，有不愿具名的私募人士表示，德國政府評估中興通訊的設(shè)備，是否被禁止進入其電信網(wǎng)絡(luò)還有待證實，但是市場資金不愿承擔不確定性，所以會先賣出。

實際上該則傳言一早就在各大投資群里傳播，不過未引起市場的關(guān)注，到了下午，該消息突然發(fā)酵，使得中興通訊股價閃崩跌停。從盤后龍虎榜來看，賣出席位中，國泰君安寧波廣福街證券營業(yè)部賣出5.76億，另外賣三席位上，一機構(gòu)席位賣出3.36億；不過深股通席位賣出5.63億的同時，還買入8.15億，凈買入2.52億。此外還有三機構(gòu)席位抄底，合計買入3.65億。

信達證券8月2日發(fā)布研報稱，公司作為全球領(lǐng)先的綜合性通信制造業(yè)公司和全球通信解決方案提供商，不斷在金融和運營商領(lǐng)域開展核心業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)庫信創(chuàng)替代工作。在自主可控背景下，信息安全重要性日益凸顯。隨著國產(chǎn)替代浪潮持續(xù)，數(shù)據(jù)庫業(yè)務(wù)有望長期受益。信達證券認為，2023年數(shù)字經(jīng)濟建設(shè)是國家發(fā)展主線之一，算網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)或?qū)⒅鸩郊涌欤?023年三大運營商在算力方面的資本開支均保持20%以上增速，中興通訊有望核心受益。

券商點評：基本面正常

對于今日中興通訊的跌停，券商紛紛點評，其中信達證券通信團隊認為，“今日中興回調(diào)較大，主要是市場對公司二季報預(yù)期不一致導(dǎo)致，同時擔憂公司再次受到制裁，我們重申二季度業(yè)績持續(xù)改善，同時公司并未被制裁！”中興通訊基本面穩(wěn)定，經(jīng)營情況逐步向好！5G業(yè)務(wù)以及算力業(yè)務(wù)均邊際改善，繼續(xù)推薦。

另外天風(fēng)證券通信團隊也認為，中興通訊基本面正常，持續(xù)看好AI算力+網(wǎng)絡(luò)+芯片底座龍頭價值。市場擔心公司Q2經(jīng)營情況，我們認為產(chǎn)業(yè)趨勢和基本面并未發(fā)生變化。首先主線長期受益：比較下來，AI是未來幾年為數(shù)不多的確定性景氣加速上行的方向，仍會是市場主線。中興是ICT最核心標的，計算+通信+芯片綜合能力最強的上市公司，未來將長期受益AI&數(shù)字經(jīng)濟浪潮。

其次去偽存真，公司訂單落地和彈性依次為gpu，800g光模塊，服務(wù)器，pcb。普漲過后進入去偽存真階段，Q2業(yè)績將是重要分水嶺。運營商的5G基站集采顯著超預(yù)期+云算力投入快速增長，中興無疑最受益，即業(yè)績增長確定性強，結(jié)合位置和估值，將是后續(xù)AI主線可選稀缺標的。

第三是全球通信設(shè)備商經(jīng)歷數(shù)十年殘酷競爭，中興依舊在收入和利潤持續(xù)創(chuàng)新高，每年研發(fā)投入200億以上，芯片持續(xù)突破，并且基站芯片、射頻芯片、交換芯片、服務(wù)器cpu和dpu等高端芯片自研和自供比例持續(xù)提升，有望在毛利率和利潤端持續(xù)體現(xiàn)。另外中興是A股上市公司里芯片能力最強的，并且充分體現(xiàn)于利潤端。結(jié)合公司增長持續(xù)性和穩(wěn)定性，我們認為中興合理估值25-30倍。

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