每經(jīng)記者 彭斐    每經(jīng)編輯 魏官紅    

在不斷有新玩家“入局”的市場(chǎng)中，新能源正極材料磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)于產(chǎn)能過(guò)剩與否的爭(zhēng)論仍在持續(xù)。

在各路資本圍剿下，這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的中游，似乎也有“藍(lán)海”的存在，即是以磷酸鐵鋰前驅(qū)體形式存在的磷酸鐵。

“現(xiàn)在做磷酸鐵的企業(yè)，基本上是在虧錢(qián)。而技術(shù)、工藝上的差別，卻是這個(gè)行業(yè)能夠賺錢(qián)的關(guān)鍵。”8月16日，在山東濱州市舉行的國(guó)內(nèi)首套綠色工藝、低溫高性能磷酸鐵鋰前驅(qū)體40萬(wàn)噸磷酸鐵項(xiàng)目一期開(kāi)工儀式上，項(xiàng)目投資方九環(huán)儲(chǔ)能科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)九環(huán)儲(chǔ)能）一位負(fù)責(zé)人表示。

在與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時(shí)，上述負(fù)責(zé)人同時(shí)提到，隨著新能源車(chē)及儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，磷酸鐵鋰的需求量也呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，其前驅(qū)體磷酸鐵的供應(yīng)也一度呈現(xiàn)高增長(zhǎng)的局面，形成結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)能過(guò)剩，高端產(chǎn)能不足，中低端產(chǎn)能過(guò)剩。

新能源入局者持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)

據(jù)高工鋰電數(shù)據(jù)，前驅(qū)體磷酸鐵占磷酸鐵鋰材料成本的50%以上，其中磷源和鐵源分別占據(jù)磷酸鐵總成本33%和14%。

自2021年以來(lái)，磷酸鐵鋰電池在動(dòng)力市場(chǎng)滲透率持續(xù)提升，這也拉動(dòng)了磷酸鐵需求，擁有磷源的磷化工企業(yè)和擁有鐵源的鈦白粉企業(yè)憑借資源優(yōu)勢(shì)，一體化擴(kuò)產(chǎn)磷酸鐵與磷酸鐵鋰，大肆“殺入”新能源行業(yè)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，包括云天化（SH600096，股價(jià)17.2元，市值315.5億元）、興發(fā)集團(tuán)（SH600141，股價(jià)21.8元，市值242.35億元）、川恒股份（SZ002895，股價(jià)19.25元，市值96.59億元）、川發(fā)龍蟒（SZ002312，股價(jià)8.2元，市值155億元）、新洋豐（SZ000902，股價(jià)11.26元，市值146.89億元）、司爾特（SZ002538，股價(jià)6.58元，市值56.16億元）、湖北宜化（SZ000422，股價(jià)11.82元，市值125.04億元）、川金諾（SZ300505，股價(jià)16.94元，市值46.56億元）、云圖控股（SZ002539，股價(jià)8.8元，市值106.28億元）等公司，已經(jīng)加速向下游拓展至磷酸鐵及磷酸鐵鋰領(lǐng)域，亦有天賜材料（SZ002709，股價(jià)36.01元，市值693.31億元）、中偉股份（SZ300919，股價(jià)59.18元，市值396.88億元）等電池材料廠拓展至磷酸鐵的生產(chǎn)。

磷酸鐵項(xiàng)目的大量上馬，源于下游磷酸鐵鋰的需求大增。新洋豐在2022年財(cái)報(bào)中提到，受下游新能源汽車(chē)、儲(chǔ)能電池等對(duì)磷酸鐵鋰的高需求推動(dòng)，上游原料磷酸鐵需求量持續(xù)攀升。

然而，在新能源跨界選手加速布局之下，磷酸鐵產(chǎn)能規(guī)劃早已被敲響過(guò)剩警鐘。據(jù)SMM鋰電數(shù)據(jù)，截至2023年6月底，中國(guó)磷酸鐵投產(chǎn)產(chǎn)能300萬(wàn)噸，6月的月度產(chǎn)能25萬(wàn)噸，預(yù)估6月產(chǎn)量12.1萬(wàn)噸，開(kāi)工率48%。

值得注意的是，早在2022年底，華鑫證券就在研報(bào)中提及，根據(jù)磷酸鐵鋰產(chǎn)量及磷酸鐵消耗量對(duì)比，假設(shè)維持彼時(shí)約80%的轉(zhuǎn)換單耗不變，預(yù)計(jì)2023年全球磷酸鐵需求量為116萬(wàn)噸，2025年有望增值243萬(wàn)噸。不過(guò)，據(jù)隆眾資訊統(tǒng)計(jì)，2022年已投產(chǎn)磷酸鐵產(chǎn)能已大幅超過(guò)上述預(yù)計(jì)今年需求。

“經(jīng)常有說(shuō)投產(chǎn)40萬(wàn)噸、30萬(wàn)噸的消息，但只是報(bào)的數(shù)據(jù)，實(shí)際增產(chǎn)的根本就沒(méi)有那么多。”九環(huán)儲(chǔ)能上述負(fù)責(zé)人向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，現(xiàn)在市場(chǎng)緊缺的是高端型材料，但低端型的儲(chǔ)能材料過(guò)剩確實(shí)是不可回避的事實(shí)。

隨著各路玩家入局，位于產(chǎn)業(yè)鏈中游的磷酸鐵價(jià)格，開(kāi)始急劇向下。SMM鋰電6月份數(shù)據(jù)顯示，2022年下半年，磷酸鐵的單價(jià)穩(wěn)定在2.1萬(wàn)元以上，利潤(rùn)有1萬(wàn)/噸；而進(jìn)入2023年，磷酸鐵行業(yè)經(jīng)歷了急轉(zhuǎn)直下的市場(chǎng)行情。

技術(shù)主導(dǎo)的成本成盈利關(guān)鍵

“雖然磷酸鐵產(chǎn)能從全行業(yè)來(lái)說(shuō)是過(guò)剩的，但是各家在技術(shù)上的差異，讓技術(shù)有優(yōu)勢(shì)的企業(yè)還是有盈利的空間成本。”在上述九環(huán)儲(chǔ)能負(fù)責(zé)人看來(lái)，對(duì)企業(yè)來(lái)講都要看重成本，就是說(shuō)企業(yè)要有價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)這兩點(diǎn)。

SMM鋰電信息顯示，目前，磷酸鐵生產(chǎn)工藝有三種：銨法、鐵法和鈉法，其中以銨法工藝為主。無(wú)論是銨法、鐵法或鈉法生產(chǎn)工藝的BOM物料成本每噸在8000元上下，疊加三項(xiàng)費(fèi)用、環(huán)保費(fèi)用、包裝運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用等，單噸成本在1.1萬(wàn)元-1.2萬(wàn)元之間。

此前，在第八屆中國(guó)國(guó)際新能源大會(huì)上，貴州微化科技有限公司董事長(zhǎng)禹志宏坦言，磷酸鐵企業(yè)目前存在裝置規(guī)模、供求關(guān)系以及成本控制等多方面的痛點(diǎn)，并提及無(wú)原料優(yōu)勢(shì)的磷酸鐵廠家成本在1.26萬(wàn)元/噸，有鐵源優(yōu)勢(shì)的廠家成本為1.18萬(wàn)元/噸，有磷源優(yōu)勢(shì)的廠家成本為1.1萬(wàn)元/噸，這必須要改變現(xiàn)有的工藝裝備和過(guò)程控制手段。

對(duì)比上述數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前磷酸鐵的成本已和售價(jià)持平、甚至可能會(huì)出現(xiàn)倒掛。“現(xiàn)在做磷酸鐵的企業(yè)，基本上是虧錢(qián)的，但因?yàn)樵诩夹g(shù)、工藝這些方面的優(yōu)勢(shì)，我們還都能賺錢(qián)，這也是上馬新項(xiàng)目的原因。”九環(huán)儲(chǔ)能上述人士表示。

根據(jù)該人士提供的信息，在濱州開(kāi)工的“國(guó)內(nèi)首套綠色工藝、低溫高性能磷酸鐵鋰前驅(qū)體40萬(wàn)噸磷酸鐵項(xiàng)目”，總投資約30億元，占地168畝，項(xiàng)目所生產(chǎn)的“二新、三高、二低、無(wú)三廢”磷酸鐵產(chǎn)品主要用于生產(chǎn)磷酸鐵鋰和磷酸錳鐵鋰材料，用于新能源汽車(chē)電池和儲(chǔ)能電池，建成達(dá)產(chǎn)后可實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)值52億元，實(shí)現(xiàn)年利稅17億元。

在企業(yè)計(jì)劃通過(guò)技術(shù)路線(xiàn)創(chuàng)新改變磷酸鐵產(chǎn)能結(jié)構(gòu)時(shí)，其技術(shù)優(yōu)勢(shì)不僅僅表現(xiàn)在生產(chǎn)上，在磷酸鐵的回收方面，也被認(rèn)為會(huì)成為一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

中信證券8月4日研報(bào)表示，隨著新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展成熟，磷酸鐵鋰電池滲透率不斷提升，未來(lái)將有大量廢舊磷酸鐵鋰電池流入回收市場(chǎng)，磷酸鐵鋰電池回收行業(yè)有望迎來(lái)高速發(fā)展。磷酸鐵鋰回收技術(shù)壁壘高，且不同回收工藝的經(jīng)濟(jì)性差異顯著，其中磷酸鐵的高效回收可以顯著提升鋰電回收經(jīng)濟(jì)效益，公司認(rèn)為磷酸鐵的回收將成為行業(yè)未來(lái)發(fā)展關(guān)鍵。

值得注意的是，作為磷酸鐵鋰的前驅(qū)體，磷酸鐵穩(wěn)定健康發(fā)展影響著現(xiàn)在及未來(lái)的動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池的質(zhì)量，進(jìn)而影響到新能源汽車(chē)和儲(chǔ)能領(lǐng)域的發(fā)展。SMM鋰電則提及，在利潤(rùn)收窄的情況下，磷酸鐵企業(yè)對(duì)外積極開(kāi)拓市場(chǎng)、對(duì)內(nèi)提升產(chǎn)品的品質(zhì)。

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