每經(jīng)編輯 趙云    

建材板塊盤中拉升，青松建化漲超5.1%，北新建材、三棵樹、西部建設(shè)等多股跟漲。建材ETF（159745）漲超1.3%。

招商證券表示，需求端來看，基建增速相對(duì)具備韌性，上海擬發(fā)行31.5億元棚改專項(xiàng)債，一般專項(xiàng)債從啟動(dòng)到發(fā)行約需3-6個(gè)月，Q4值得進(jìn)一步關(guān)注超大特大城市城中村改造、舊改、保障房建設(shè)、平急兩用公建等項(xiàng)目推進(jìn)，涂料/保溫/防水/管材等需求有望受益。地產(chǎn)鏈條中，近期各地樓市政策調(diào)整優(yōu)化，有利于提振市場(chǎng)信心，促進(jìn)房地產(chǎn)恢復(fù)常態(tài)。

零售端，短期看，因宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和居民收入預(yù)期影響C端需求未充分釋放；中長(zhǎng)期看，隨著步入存量房時(shí)代，疊加防范風(fēng)險(xiǎn)、改善報(bào)表和估值的需求，消費(fèi)建材企業(yè)未來主賽道將是C端市場(chǎng)，部分龍頭已在中報(bào)中顯示渠道優(yōu)化成效。