每經(jīng)AI快訊，中信建投研究指出，復(fù)盤歷史行情表現(xiàn)，需求是股價的決定性因素，而當(dāng)前在需求不錯的背景下對于供給的研究更為重要，半年報維度看，格局惡化帶來的影響對上市公司經(jīng)營形成多方面沖擊，除隔膜外其他環(huán)節(jié)資本開支明顯放緩，同時Q2除電池、隔膜外貨幣資金環(huán)比均有10-30%下降，結(jié)合供需表此判斷預(yù)計在2024年二季度前后部分環(huán)節(jié)壓力有所緩解；從半年報角度看，電池環(huán)節(jié)表現(xiàn)出截留利潤的能力，同時材料業(yè)績環(huán)比修復(fù)，電解液底部判斷基本屬實，未來看好中下游訂單型和成本優(yōu)勢顯著的環(huán)節(jié)、新技術(shù)和海外供應(yīng)鏈。