每經(jīng)AI快訊，近期，A股市場大幅震蕩，市場對量化基金“助漲殺跌”的質疑不斷。有觀點認為，量化策略趨同交易，加劇了市場波動，干擾市場正常運行。“量化背后是機器，玩的是T+0，有融券優(yōu)勢，口口聲聲給市場增加流動性，但實際上是蹭流動性。量化基金青睞的大多是熱門賽道的龍頭股，這些股票根本不缺流動性，那么多無人問津的垃圾股、中小市值股，包括業(yè)績不錯估值也很便宜的大盤藍籌股，量化基金為什么不去蹭這些股票的流動性呢？”一位市場資深人士這樣表示。

博時基金指數(shù)與量化投資部投資副總監(jiān)兼基金經(jīng)理劉釗從交易的原理上向記者表示，“助漲殺跌”有專門的量化語言，叫做“動量”因子，或者“動量”策略，它是量化策略中的一種。“從使用規(guī)模來看，動量占比并不大。事實上，更多一類的量化策略是‘反轉’類策略，即高拋低吸。”在劉釗看來，反轉類策略非但沒有加劇市場波動，還會減小市場的波動。“今年以來，A股的波動率降低得非常明顯，顯示出‘反轉’才是今年市場的主導因子和主導策略。”他說。（券商中國）