每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

核污水排入海洋，海洋里的生物不可避免地會吸收排放的核污水，核污水中的放射性物質(zhì)經(jīng)過生物富集，可能會通過食物鏈進入人體內(nèi)并累積。福島核電站位于日本暖流、千島寒流和北太平洋暖流的三條線交匯處，日本核排放后，其北海道漁場首當其沖受到影響。

有數(shù)據(jù)顯示，我國水產(chǎn)品供應(yīng)整體呈上升趨勢，水產(chǎn)養(yǎng)殖成為產(chǎn)量增長的主要來源。1978~2022年，我國水產(chǎn)品產(chǎn)量由465.4萬噸增長至6868.8萬噸，CAGR為6.3%。我國水產(chǎn)品主要供應(yīng)來源包括海水捕撈、海水養(yǎng)殖、淡水捕撈、淡水養(yǎng)殖。在控制野生捕撈的政策下，水產(chǎn)養(yǎng)殖成為我國水產(chǎn)產(chǎn)量增長的主要來源，其中，海水養(yǎng)殖2022年的產(chǎn)量為2283萬噸，占水產(chǎn)品供應(yīng)比重為33.2%；淡水養(yǎng)殖產(chǎn)量為3285萬噸，占比達47.8%。

我國是水產(chǎn)品進出口貿(mào)易大國，水產(chǎn)進口增速強勁。2022年，我國水產(chǎn)品進口數(shù)量為453萬噸，出口量370萬噸。從進口來源國看，日本在我國水產(chǎn)進口國中排名第九，占比僅2.9%。相反，日本是我國水產(chǎn)品的主要出口地，因此我國停止從日本進口水產(chǎn)品對整體進口和供應(yīng)的影響都很小。而一些國家和地區(qū)禁止日本水產(chǎn)品進口反而給予了我國淡水產(chǎn)品出口企業(yè)潛在的機遇。

另一方面，我國水產(chǎn)品需求持續(xù)增長，水產(chǎn)飼料市場仍然處于趨勢性增長的過程中。從生產(chǎn)端的角度來看，飼料行業(yè)壁壘較低，同質(zhì)化競爭相對嚴重，相對于普通飼料，特水料在研發(fā)和生產(chǎn)工藝上具備更高壁壘。國內(nèi)形成規(guī)?；B(yǎng)殖的特種水產(chǎn)種類并不多，未來更多特種經(jīng)濟動物實現(xiàn)規(guī)?；B(yǎng)殖，將帶動特種水產(chǎn)配合飼料行業(yè)進一步擴容。

民生證券分析指出，日本的核污水排海決策對國內(nèi)消費者的選擇和信心帶來一定的挑戰(zhàn)，但同時也為國內(nèi)的水產(chǎn)市場提供了調(diào)整和升級的機會，淡水養(yǎng)殖行業(yè)有望直接受益于替代效應(yīng)，長期成長空間有望打開。

點評：日本實施核污水排海將會對海水產(chǎn)品的生產(chǎn)、消費和價格上漲產(chǎn)生不利影響，而助推替代品淡水產(chǎn)品和其他動物蛋白產(chǎn)品的消費增長和價格上漲，可注淡水養(yǎng)殖板塊的趨勢性投資機會。

這里，通過整合天風(fēng)、安信、國信等10余家券商最新研報信息，為粉絲朋友帶來4家公司簡介，僅供參考。

1、海大集團

日本啟動了預(yù)計將持續(xù)30年的核污染水排海計劃，我國已宣布全面暫停進口原產(chǎn)地為日本的水產(chǎn)品。日本核污水帶來對海洋環(huán)境的長期影響或改變大眾飲食消費習(xí)慣，捕撈海產(chǎn)品需求料轉(zhuǎn)向更為安全的養(yǎng)殖水產(chǎn)品。水產(chǎn)養(yǎng)殖行業(yè)有望迎來歷史發(fā)展機遇，公司作為全球水產(chǎn)飼料龍頭，將充分享受行業(yè)紅利。

——東北證券

2、大北農(nóng)

當前傳統(tǒng)種業(yè)洗牌加速，轉(zhuǎn)基因商業(yè)化放開在即，公司產(chǎn)品儲備豐富，且具備一定的先發(fā)優(yōu)勢和較強的產(chǎn)品優(yōu)勢，玉米及大豆的常規(guī)種業(yè)和生物育種有望實現(xiàn)聯(lián)動。公司通過內(nèi)生+外延與合作等各種方式支持種業(yè)板塊做大做強，中長期有望打開新的成長空間。

——招商證券

3、天馬科技

受上半年鰻魚價格低迷影響，公司適當控制出魚節(jié)奏。福建環(huán)保去產(chǎn)能接近尾聲，疊加消費季節(jié)性好轉(zhuǎn)，看好公司鰻魚養(yǎng)殖業(yè)務(wù)量價齊升。

——招商證券

4、粵海飼料

公司深耕特種水產(chǎn)飼料領(lǐng)域，兼營水產(chǎn)動保產(chǎn)品、水產(chǎn)品等業(yè)務(wù)，擁有深厚的技術(shù)底蘊、豐富的產(chǎn)品種類和完善的營銷網(wǎng)絡(luò)。公司持續(xù)推進飼料產(chǎn)能擴張，并積極布局以高端水產(chǎn)蛋白為核心的新興水產(chǎn)品預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)，公司業(yè)績增長可期。

——銀河證券

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N471400631