每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 段煉 彭水萍    

近日，全國社會(huì)保障基金理事會(huì)披露了2022年社保基金年度報(bào)告。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2022年，社保基金投資收益額-1380.9億元，投資收益率-5.07%。其中，已實(shí)現(xiàn)收益額829.52億元，已實(shí)現(xiàn)收益率3.43%。 

此外，社?；鹱猿闪⒁詠淼哪昃顿Y收益率7.66%，累計(jì)投資收益額16575.54億元。 

據(jù)證券時(shí)報(bào)，社保基金會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，2022年社保基金投資收益出現(xiàn)浮虧的情況是近年來少有的，客觀分析，主要是2022年全球政治經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生深刻變化，金融市場動(dòng)蕩加劇，基金投資運(yùn)營面臨十分困難的形勢，國際國內(nèi)主要資產(chǎn)類別均出現(xiàn)大幅下跌。

前述負(fù)責(zé)人表示，面對相對不利的形勢，社?；鸨３謶?zhàn)略定力，積極主動(dòng)把握市場機(jī)會(huì)開展動(dòng)態(tài)配置，逆市追加股票投資1300億元?？偟目?，雖然當(dāng)年產(chǎn)生一定的賬面浮虧，但也為獲取長期較好收益打下了基礎(chǔ)。

據(jù)上海證券報(bào)，中泰證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷分析，2022年社?；鸪霈F(xiàn)了5%左右的浮虧，這應(yīng)是去年罕見的多重不利因素疊加造成的。從國內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者2022年的平均收益率橫向比較看，該浮虧水平還算是比較低的。從歷史上看，2000年至2022年，社保基金曾經(jīng)還有過兩次浮虧，分別是2008年和2018年，分別對應(yīng)的國際情形是美國次貸危機(jī)和中美貿(mào)易摩擦?？梢?，資本市場出現(xiàn)的波動(dòng)會(huì)對社?；鸬耐顿Y業(yè)績帶來一定的負(fù)面影響。但這種影響程度是有限的，并不能動(dòng)搖社保基金長期投資和價(jià)值投資的理念。

2022年投資收益率-5.07%

成立以來的年均投資收益率7.66%

全國社會(huì)保障基金理事會(huì)社?；?022年度報(bào)告顯示，截至2022年末，社?；鹳Y產(chǎn)總額28835.21億元。其中：直接投資資產(chǎn)9583.01億元，占社?；鹳Y產(chǎn)總額的33.23%；委托投資資產(chǎn)19252.20億元，占社保基金資產(chǎn)總額的66.77%。

境內(nèi)投資資產(chǎn)26017.34億元，占社?；鹳Y產(chǎn)總額的90.23%；境外投資資產(chǎn)2817.87億元，占社保基金資產(chǎn)總額的9.77%。 

另截至2022年末，社?；饳?quán)益總額為26016.15億元，包括：

全國社?；饳?quán)益25336.56億元，其中，累計(jì)財(cái)政性凈撥入10912.04億元，累計(jì)投資增值余額14424.52億元（其中累計(jì)投資收益余額14312.47億元，基金公積和報(bào)表折算差額合計(jì)112.05億元）。

個(gè)人賬戶基金權(quán)益679.59億元，其中，委托本金余額347.72億元，累計(jì)投資收益余額331.87億元。 

而在投資收益率方面，2022年，社?；鹜顿Y收益額-1380.90億元，投資收益率-5.07%，扣除非經(jīng)常性損益后的投資收益率為-4.53%。其中，已實(shí)現(xiàn)收益額829.52億元，已實(shí)現(xiàn)收益率3.43%，交易性資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)額-2210.42億元。

此外，社?；鹱猿闪⒁詠淼哪昃顿Y收益率7.66%，累計(jì)投資收益額16575.54億元。

在多個(gè)市場階段性低點(diǎn)果斷加倉

股票投資浮虧，但戰(zhàn)勝了市場指數(shù)

在年報(bào)中，社?；饡?huì)還就社保投資的相關(guān)方式、范圍進(jìn)行了詳細(xì)的說明。

比如在投資方式方面，社?；饡?huì)采取直接投資與委托投資相結(jié)合的方式開展投資運(yùn)作。直接投資由社?；饡?huì)直接管理運(yùn)作，主要包括銀行存款、信托貸款、股權(quán)投資、股權(quán)投資基金、轉(zhuǎn)持國有股和指數(shù)化股票投資等。 

委托投資由社保基金會(huì)委托投資管理人管理運(yùn)作，主要包括境內(nèi)外股票、債券、證券投資基金，以及境外用于風(fēng)險(xiǎn)管理的掉期、遠(yuǎn)期等衍生金融工具等，委托投資資產(chǎn)由社?；饡?huì)選擇的托管人托管。 

社?；饡?huì)表示，經(jīng)過多年探索實(shí)踐，在投資運(yùn)營中形成了包括戰(zhàn)略資產(chǎn)配置計(jì)劃、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置計(jì)劃和資產(chǎn)再平衡在內(nèi)的較為完善的資產(chǎn)配置體系。其中，戰(zhàn)略資產(chǎn)配置計(jì)劃確定各類資產(chǎn)中長期目標(biāo)配置比例和比例范圍。戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置計(jì)劃是在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置計(jì)劃規(guī)定的各類資產(chǎn)比例范圍內(nèi)，確定各類資產(chǎn)年度內(nèi)的目標(biāo)配置比例。資產(chǎn)再平衡是以回歸目標(biāo)配置比例閾值范圍為指引，對偏離目標(biāo)資產(chǎn)配置閾值的資產(chǎn)進(jìn)行回調(diào)。 

再到權(quán)益投資方面，社?；饡?huì)指出，權(quán)益類資產(chǎn)配置是社?；疱^定長期穩(wěn)定收益的重要因素。面對資本市場超預(yù)期波動(dòng)和基金短期回撤壓力，始終堅(jiān)定信心，保持戰(zhàn)略定力，堅(jiān)定看好國內(nèi)股票的長期投資價(jià)值。充分發(fā)揮長期資金優(yōu)勢，在年內(nèi)多個(gè)市場階段性低點(diǎn)，積極主動(dòng)把握市場機(jī)會(huì)開展動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置，果斷加倉，在為獲取長期較高收益進(jìn)行布局的同時(shí)，也發(fā)揮了穩(wěn)市場、穩(wěn)預(yù)期、穩(wěn)信心的積極作用，雖然當(dāng)年股票投資出現(xiàn)一定金額的浮虧，但均戰(zhàn)勝了相關(guān)市場指數(shù)。

部分組合三季度已調(diào)倉

具體從社保基金持有的個(gè)股來看，wind數(shù)據(jù)，截至6月底時(shí)，共有63個(gè)社?；鸾M合出現(xiàn)在上市公司的股東名單中。其中，具體如下：

數(shù)據(jù)來源：wind

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，全國社?；?02組合在二季度末增加的持倉個(gè)股數(shù)量最多，相比于上期增加了11只，此外還有部分個(gè)股調(diào)出，實(shí)際上新進(jìn)到上市公司前十大流通股東名單的個(gè)股達(dá)到了22只。

具體而言，包括了杰普特、長虹美菱、漫步者、皖能電力、福晶科技、峨眉山A、建投能源、道道全、滬電股份、中船特氣、德生科技、光庭信息、小熊電器、宏達(dá)電子、柯力傳感、曼恩斯特、學(xué)大教育、中國銀河、卓然股份、掌閱科技、吉宏股份、新媒股份。 

不過這些持股，有的在進(jìn)入三季度之后已經(jīng)有出現(xiàn)調(diào)整，比如杰普特，截至6月底時(shí)，全國社保基金602組合持有69.3萬股，排在流通股東的第十位，但在截至8月22日的前十大流通股東中，已經(jīng)沒有該組合的身影，鵬華可轉(zhuǎn)債債券基金以59.36萬股的持股數(shù)排在第十位。 

類似的還有吉宏股份，截至6月底，全國社?；?02組合持有485.86萬股，排在流通股東第九位，但截至8月30日的前十大流通股東名單顯示，該組合已不在其中。

記者|黃小聰

編輯|段煉 彭水萍 蓋源源校對|何小桃

部分內(nèi)容綜合自上海證券報(bào)、證券時(shí)報(bào)

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