每經(jīng)記者 朱成祥    每經(jīng)編輯 楊夏    

近期，得一微電子股份有限公司（下稱“得一微”）8名間接股東系證監(jiān)系統(tǒng)離職人員一事受到業(yè)界廣泛關(guān)注。

擬上市公司出現(xiàn)出身證監(jiān)系統(tǒng)的間接股東，在科創(chuàng)板IPO企業(yè)中較為罕見(jiàn)。9月13日，上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人在答記者問(wèn)時(shí)表示，對(duì)于媒體報(bào)道的有關(guān)情況，前期上交所在審核中已予以關(guān)注。根據(jù)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)回復(fù)情況，媒體報(bào)道中涉及的8名證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)離職人員主要是通過(guò)相關(guān)投資機(jī)構(gòu)設(shè)立的員工持股計(jì)劃、股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃等方式間接入股，不涉及離職人員主導(dǎo)的投資行為，這8名離職人員間接持有發(fā)行人股份數(shù)量均不足1股。

據(jù)了解，得一微以存儲(chǔ)控制技術(shù)為核心技術(shù)，主要產(chǎn)品及服務(wù)包括固態(tài)硬盤存儲(chǔ)控制芯片、嵌入式存儲(chǔ)控制芯片、擴(kuò)充式存儲(chǔ)控制芯片三大產(chǎn)品線。

據(jù)招股書，得一微2020年、2021年歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為-2.93億元、-6833.52萬(wàn)元。第二輪審核問(wèn)詢回復(fù)函顯示，2022年歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為-1.91億元。即三年合計(jì)虧損約5.52億元。

證監(jiān)系統(tǒng)離職人員間接入股受關(guān)注

根據(jù)第二輪審核問(wèn)詢函回復(fù)，這8名離職人員分別為梁余音、王駿、羅浩彬、岳新宇、彭俊衡、劉宇、王桂元、黃勛云。這8人任職部門包括深交所、上交所、證監(jiān)會(huì)廣東監(jiān)管局、證監(jiān)會(huì)河南監(jiān)管局以及黑龍江證監(jiān)局。

其中，彭俊衡的身份尤為引人注意。據(jù)悉，其2017年12月離職，曾任中國(guó)證監(jiān)會(huì)期貨部副部長(zhǎng)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)正處級(jí)調(diào)研員、上海期貨交易所副總經(jīng)理、中國(guó)證監(jiān)會(huì)上海專員辦副專員、中國(guó)證監(jiān)會(huì)期貨部副主任、中國(guó)證監(jiān)會(huì)期貨部正局級(jí)巡視員、上海中證中小投資者服務(wù)中心有限責(zé)任公司總經(jīng)理、中國(guó)證監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局正局級(jí)巡視員。

2020年10月，深圳市投控東海中小微創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“深圳投控”）參與得一微B2輪融資，入股價(jià)格為26.32元/注冊(cè)資本。得一微表示，入股價(jià)格系各方根據(jù)公司及行業(yè)發(fā)展前景協(xié)商確定。

其中，深圳投控系得一微股東，而彭俊衡則是通過(guò)投資天津飛旋科技股份有限公司，從而得以間接入股深圳投控。

彭俊衡以138.97元/出資額入股天津飛旋，共計(jì)增資款1000萬(wàn)元，定價(jià)依據(jù)為天津飛旋投資人基于對(duì)天津飛旋未來(lái)業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)及市場(chǎng)價(jià)格友好協(xié)商后確定的市場(chǎng)估值。

圖片來(lái)源：得一微第二次審核問(wèn)詢函回復(fù)

保薦機(jī)構(gòu)招商證券認(rèn)為，8名證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)離職人員間接持有得一微股份的價(jià)格不存在異常。

上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人在上述回復(fù)中也表示，一直以來(lái)，證監(jiān)會(huì)及交易所對(duì)證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)離職人員入股IPO企業(yè)堅(jiān)持刀刃向內(nèi)、從嚴(yán)監(jiān)管的原則，多措并舉切實(shí)削減離職人員身份價(jià)值。證監(jiān)會(huì)專門出臺(tái)《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類第2號(hào)》，明確離職人員不當(dāng)入股IPO企業(yè)的情形，對(duì)中介機(jī)構(gòu)提出嚴(yán)格核查要求，防止離職人員通過(guò)利益輸送等不當(dāng)入股IPO企業(yè)。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)建立了專項(xiàng)核查和獨(dú)立復(fù)核制度，確保審核過(guò)程公平公正。下一步，上交所將依法依規(guī)對(duì)得一微進(jìn)行審核。

對(duì)于8名證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)離職人員為間接股東一事是否影響公司IPO進(jìn)程，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者9月28日上午致電得一微，不過(guò)其工作人員一直表示信號(hào)不好。其后，記者通過(guò)電子郵箱發(fā)送采訪提綱，截至發(fā)稿尚未收到回復(fù)。

技術(shù)先進(jìn)性如何？

得一微主營(yíng)存儲(chǔ)控制芯片及存儲(chǔ)器，而存儲(chǔ)控制芯片根據(jù)使用場(chǎng)景，可主要分為固態(tài)硬盤存儲(chǔ)控制芯片、嵌入式存儲(chǔ)控制芯片及擴(kuò)充式存儲(chǔ)控制芯片三大產(chǎn)品線。

固態(tài)硬盤存儲(chǔ)控制芯片根據(jù)存儲(chǔ)協(xié)議不同可分為PCIe（外設(shè)部件互連標(biāo)準(zhǔn)，是一種針對(duì)包括顯卡、無(wú)線網(wǎng)卡、固態(tài)硬盤等硬件設(shè)備在內(nèi)的高速串行計(jì)算機(jī)擴(kuò)展總線標(biāo)準(zhǔn)）SSD和SATA（串行高級(jí)技術(shù)附件，是一種硬盤接口規(guī)范）SSD兩大類。據(jù)其第二輪審核問(wèn)詢函回復(fù)，從存儲(chǔ)協(xié)議類型來(lái)看，得一微存儲(chǔ)控制芯片主要為固態(tài)硬盤存儲(chǔ)控制芯片，存儲(chǔ)器產(chǎn)品主要為嵌入式存儲(chǔ)器芯片。

以存儲(chǔ)協(xié)議類型劃分，得一微存儲(chǔ)控制芯片主要收入來(lái)自固態(tài)硬盤存儲(chǔ)控制芯片。其中，SATA協(xié)議2022年收入為2.36億元，占存儲(chǔ)控制芯片收入比例為75.22%；PCIe協(xié)議收入僅為1.01萬(wàn)元。

技術(shù)難度方面，據(jù)首次問(wèn)詢函回復(fù)，得一微表示，PCIe比SATA技術(shù)難度高。SATA在消費(fèi)級(jí)領(lǐng)域技術(shù)成熟度較高，但在工業(yè)級(jí)/車規(guī)級(jí)突破苛刻的工作環(huán)境適應(yīng)性和穩(wěn)定性難度較高。

PCIe整體技術(shù)成熟度中等，在支持更大容量的前提下，充分發(fā)揮存儲(chǔ)顆粒性能，降低能耗難度較高。

值得一提的是，目前市場(chǎng)共存的存儲(chǔ)協(xié)議版本號(hào)方面，PCIe分別為PCIe 3.0、PCIe 4.0和PCIe 5.0。而得一微目前支持的存儲(chǔ)協(xié)議版本為PCIe 3.0，另外PCIe 5.0在研。

得一微表示，公司PCIe協(xié)議版本與市場(chǎng)最高版本存儲(chǔ)有一定差異。其中，PCIe 5.0需要使用7nm及以下更先進(jìn)的工藝進(jìn)行芯片設(shè)計(jì)，PCIe 3.0一般使用22nm及以上工藝制程。PCIe 5.0芯片設(shè)計(jì)的物理布局布線更加復(fù)雜，要求更高。

另外，各協(xié)議版本推出時(shí)間方面，SATA 3.0為2008年；PCIe 3.0為2010年；PCIe 5.0為2019年。

（圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 孫嘉夏 攝）