每經(jīng)記者 趙云    每經(jīng)編輯 彭水萍

放假的8天有多短，上班的7天就有多長(zhǎng)。

對(duì)股民來(lái)說(shuō)，好消息是A股明天終于要開市了。即將到來(lái)的10月行情，你準(zhǔn)備好大干一場(chǎng)了嗎？

假期期間，國(guó)際國(guó)內(nèi)都發(fā)生不少大事，海外市場(chǎng)以調(diào)整為主但已有反彈跡象；中國(guó)資產(chǎn)也有所表現(xiàn)。

那么明天的A股，究竟該補(bǔ)漲還是補(bǔ)跌？

如果補(bǔ)漲，哪些板塊最有希望帶頭？是節(jié)前就走得比較好的，還是假期有利好消息的？

本文態(tài)度以樂(lè)觀為主，將盡量簡(jiǎn)短地為大家梳理。

首先，還是回顧節(jié)前一周的A股。

主要指數(shù)似乎跌多漲少，但跌得也不多；中證2000、科創(chuàng)50與中證1000的表現(xiàn)比較亮眼。

體現(xiàn)到板塊上，則是新型工業(yè)化與減肥藥為首的醫(yī)藥股兩大板塊在領(lǐng)漲；部分地產(chǎn)細(xì)分板塊、多種金屬和ST板塊領(lǐng)跌。

漲跌個(gè)股和市場(chǎng)量能方面，也能看出趨勢(shì)在繼續(xù)轉(zhuǎn)好。

甚至連北向資金節(jié)前的繼續(xù)流出，也沒(méi)有太影響這個(gè)趨勢(shì)。

另?yè)?jù)報(bào)道，數(shù)據(jù)顯示節(jié)前一周，北向資金累計(jì)凈流出175.27億元，其中滬股通資金凈流出80.90億元，深股通資金凈流出94.37億元。北向資金對(duì)1407只股票的持股數(shù)增加，對(duì)1367只股票進(jìn)行了減倉(cāng)，其中對(duì)藥明康德加倉(cāng)金額最大，對(duì)貴州茅臺(tái)減倉(cāng)金額最大。

持股增加數(shù)、持倉(cāng)市值增加額TOP10的個(gè)股如下↓

圖片來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)

因此，節(jié)前一周的A股是基本符合預(yù)期的——大家都在等假期各種發(fā)酵，再?zèng)Q定節(jié)后如何操作。

那么，這短短8天，主要發(fā)酵了些什么？

梳理不是單純羅列，我們挑重要的說(shuō)。

市場(chǎng)表現(xiàn)上，美股三大股指本周（10.2-10.6）漲跌不一。標(biāo)普累漲0.48%，止住四周連跌；納指累漲1.6%；而道指累跌0.3%，連跌三周。

歐股方面，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)累跌1.49%，法國(guó)CAC40指數(shù)累跌1.05%，德國(guó)DAX指數(shù)累跌1.02%。

亞太股市方面，日經(jīng)225、韓國(guó)綜合指數(shù)本周跌幅均超2%。恒生指數(shù)本周累跌1.8%。

從日線來(lái)看，美股也是靠周五大漲才扳回一城。

納指日K圖

原來(lái)，當(dāng)天公布的美國(guó)9月新增非農(nóng)就業(yè)人口為33.6萬(wàn)，幾乎是華爾街預(yù)期的兩倍——這也是這幾天海外最熱鬧的事（可能沒(méi)有之一）了。

有分析稱，本次就業(yè)報(bào)告顯然將美聯(lián)儲(chǔ)再度加息的可能性重新擺上臺(tái)面。報(bào)告公布后，市場(chǎng)對(duì)今年內(nèi)聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期升溫，互換合約定價(jià)顯示，投資者目前預(yù)計(jì)，到12月，聯(lián)儲(chǔ)有50%的概率會(huì)再加息一次。

有趣的是，報(bào)告剛公布時(shí)，美債價(jià)格跳水、收益率拉升，有“全球資產(chǎn)定價(jià)之錨”稱號(hào)的基準(zhǔn)十年期美債收益率升幅迅速超過(guò)10個(gè)基點(diǎn)，抹平前兩日回落的降幅。美元指數(shù)跳漲、刷新日高，美股低開。

但戲劇性反轉(zhuǎn)很快就來(lái)了：美債收益率逐步回吐半數(shù)以上的升幅，美元指數(shù)轉(zhuǎn)跌，一周來(lái)首次盤中跌破106.00，美股反彈，主要股指全線轉(zhuǎn)漲。

納指周五分時(shí)圖

美元指數(shù)周五分時(shí)圖

有評(píng)論稱，市場(chǎng)消化了就業(yè)增長(zhǎng)強(qiáng)勁的數(shù)據(jù)影響，而且除了就業(yè)，本次報(bào)告還顯示9月失業(yè)率并未如預(yù)期回落、企穩(wěn)。8月、9月薪資增長(zhǎng)意外放緩，這是可能阻止美聯(lián)儲(chǔ)加息的好消息。

需注意的是，美元指數(shù)自7月下旬以來(lái)單周累漲的勢(shì)頭，似乎還談不上扭轉(zhuǎn)。

周五的美股還有個(gè)看點(diǎn)，那就是中概股基本高開高走，追隨周五大漲的港股，全天強(qiáng)勁上沖。

港股市場(chǎng)周五（10月6日）整體表現(xiàn)

中國(guó)資產(chǎn)的表現(xiàn)，也是假期市場(chǎng)一大看點(diǎn)。

比如，富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)期貨完成“探底回升”，周五盤后（即下圖最新的日K線）又漲近1%。

人民幣匯率（離岸）則從7.32漲回了7.30附近。

消息面上，據(jù)新華社報(bào)道，香港金管局總裁余偉文6日表示，近年金融業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)逐步浮現(xiàn)，不過(guò)金管局過(guò)去已經(jīng)向銀行提出警告，因此香港銀行的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)敞口十分小，沒(méi)有高度集中的風(fēng)險(xiǎn)。

此外，10月5日晚間，融創(chuàng)中國(guó)公告稱，香港法院當(dāng)日召開聆訊，批準(zhǔn)了公司提出的境外債務(wù)重組計(jì)劃。該消息讓公司股價(jià)漲超10%，也間接帶動(dòng)了港股房地產(chǎn)（如富力地產(chǎn)、遠(yuǎn)洋集團(tuán)）和銀行股的上漲。

不過(guò)大家也知道，A股地產(chǎn)板塊9月并沒(méi)有什么起色，走勢(shì)也不太跟隨港股內(nèi)房股。另?yè)?jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者多地走訪了解，多個(gè)城市國(guó)慶期間到訪量較節(jié)前有所增加，但從機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)看，轉(zhuǎn)化效果并不理想。（詳情可參閱：《假期賣房數(shù)據(jù)出爐！萬(wàn)萬(wàn)沒(méi)想到，賣得最好的城市是......》）

因此，地產(chǎn)板塊下周能否有所表現(xiàn)，需要臨盤觀察。

同樣節(jié)前走勢(shì)不佳，但假期有利好刺激的還有旅游消費(fèi)板塊。

報(bào)道很多，這里只摘錄一條最權(quán)威的↓

據(jù)新華社，國(guó)家稅務(wù)總局利用增值稅發(fā)票數(shù)據(jù)，結(jié)合企業(yè)調(diào)研情況，對(duì)中秋國(guó)慶假期全國(guó)相關(guān)行業(yè)銷售收入情況進(jìn)行分析。結(jié)果顯示，假期消費(fèi)市場(chǎng)活力足、人氣旺，消費(fèi)相關(guān)行業(yè)銷售收入同比增長(zhǎng)21.3%。（詳情看圖）

從同花順“景點(diǎn)及旅游”指數(shù)節(jié)前的走勢(shì)來(lái)看，不少提前埋伏的資金估計(jì)挺無(wú)語(yǔ)的。但換個(gè)角度想，若市場(chǎng)認(rèn)為利好超預(yù)期，板塊節(jié)后的風(fēng)險(xiǎn)反而小了。

景點(diǎn)及旅游指數(shù)日K圖

有讀者要發(fā)話了，難道不能換個(gè)思路，找找有沒(méi)有節(jié)前走勢(shì)相對(duì)不錯(cuò)，假期也有利好的板塊呢？

別說(shuō)，還真有——最典型的是華為汽車。

從20日漲幅來(lái)看，該板塊表現(xiàn)不如減肥藥和新型工業(yè)化，8月底以來(lái)隨華為概念小幅上漲后，一直在箱體震蕩；但節(jié)前最后一個(gè)交易日的大漲，顯然是有先手資金做好了假期消息發(fā)酵的準(zhǔn)備。

什么消息？自然是余承東的朋友圈了。

10月7日，華為和賽力斯聯(lián)合開發(fā)的AITO問(wèn)界品牌宣布，全新M7車型的大定（一般指預(yù)定且不退定金）數(shù)量突破了5萬(wàn)臺(tái)。自9月12日到10月6日的短短25天內(nèi)，問(wèn)界的日均新增大定數(shù)接近2000臺(tái)。

華為常務(wù)董事、終端BG CEO、智能汽車解決方案BU董事長(zhǎng)余承東在微信朋友圈感慨M7的大定數(shù)量“創(chuàng)造奇跡”，并補(bǔ)充說(shuō)這是“起死回生，真不容易”。

從賽力斯的股價(jià)走勢(shì)也不難看出，資金目前對(duì)該板塊不缺炒作熱情，賽力斯本身也是“龍頭基因”濃厚，因此節(jié)后表現(xiàn)值得期待。

當(dāng)然，對(duì)個(gè)別板塊的樂(lè)觀，離不開對(duì)大盤整體的樂(lè)觀。在A股趨勢(shì)轉(zhuǎn)好的前提下，“假期效應(yīng)”既然有了節(jié)前的平淡，節(jié)后的熱鬧也不該缺席。

從A股歷史來(lái)看，近12年，國(guó)慶長(zhǎng)假后A股首個(gè)交易日的表現(xiàn)整體呈現(xiàn)為漲多跌少。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，自2011年至2022年最近12年的國(guó)慶節(jié)后首個(gè)交易日中，滬深指數(shù)僅在2011年、2012年、2018年、2022年出現(xiàn)下跌，其余8次均以上漲報(bào)收，占比達(dá)67%。

所以最后分享一些機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)。

富國(guó)基金研報(bào)顯示，A股國(guó)慶節(jié)前后的“日歷效應(yīng)”向來(lái)為市場(chǎng)廣泛重視。統(tǒng)計(jì)國(guó)慶長(zhǎng)假前后兩周、前后一周的市場(chǎng)漲跌情況可以發(fā)現(xiàn)，長(zhǎng)假前市場(chǎng)交投比較清淡，這也與部分資金為避免假期時(shí)間海外不確定因素有關(guān)。萬(wàn)得全A指數(shù)節(jié)前一周平均下跌1.02%，節(jié)前兩周平均下跌0.54%，而節(jié)后一周萬(wàn)得全A指數(shù)平均上漲2.10%，節(jié)后兩周平均上漲1.47%。由此可見，持股過(guò)節(jié)等待節(jié)后上漲從歷史來(lái)看是有可觀勝率的。

德邦證券指出，A股市場(chǎng)國(guó)慶節(jié)后或醞釀反擊。9月以來(lái)，人民幣匯率與美元指數(shù)均出現(xiàn)走強(qiáng)。這可能表明，市場(chǎng)對(duì)于國(guó)內(nèi)政策出臺(tái)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的信心，以及在央行“堅(jiān)決防范匯率超調(diào)風(fēng)險(xiǎn)”的表態(tài)下，資金的羊群效應(yīng)減弱。前期下跌較多的板塊和個(gè)股積蓄更多動(dòng)能，這類行業(yè)分布主要在科技與核心資產(chǎn)。

民生證券認(rèn)為，A股的反彈行情正在開啟，“高低切換”這一共識(shí)過(guò)于容易，反而需要警惕和辨別。配置上，民生證券認(rèn)為，第一，上游資源消化超額收益的壓力可能并不大，仍應(yīng)堅(jiān)守，推薦油、銅、煤炭、鋁、油運(yùn)鋼鐵、貴金屬；第二，隨著北上資金的回流，建議關(guān)注新能源車、建筑材料、食品飲料，消費(fèi)者服務(wù)；金融板塊可以積極配置(券商，銀行、保險(xiǎn))；第三，紅利資產(chǎn)依然是可以積極配置的方向。

看到這里，相信你對(duì)明天補(bǔ)漲還是補(bǔ)跌，已有一定預(yù)期了吧？我們周一見。

封面圖片來(lái)源：視覺中國(guó)-VCG211298090733