每經(jīng)記者 胥帥    每經(jīng)編輯 魏官紅    

上海分蛋信息科技有限公司的控股公司FD TECHNOLOGY INC。（以下簡稱分蛋科技）已向美國證監(jiān)會（SEC）提交招股書。分蛋科技的主要業(yè)務(wù)包括向客戶提供中介服務(wù)、技術(shù)服務(wù)和營銷服務(wù)，其中就涉及為婚慶分期付款“牽線”。

對于此次分蛋科技赴美上市，監(jiān)管機構(gòu)方面要求其補充說明業(yè)務(wù)規(guī)范問題。分蛋科技被要求補充說明在助貸過程中是否投入自籌資金作為貸款資金來源，業(yè)務(wù)是否屬于金融或類金融活動，是否涉及個人征信業(yè)務(wù)，是否已取得必要的業(yè)務(wù)資質(zhì)許可。分蛋科技還被問及業(yè)務(wù)經(jīng)營是否涉及貸后催收服務(wù)，是否存在用不合規(guī)方式進行催收的情形等。

業(yè)務(wù)含婚慶“分期付款”

2023年8月，分蛋科技向美國證監(jiān)會（SEC）提交招股書，代碼FDAN，擬在納斯達克上市。根據(jù)招股書介紹，分蛋科技主要向客戶提供中介服務(wù)、技術(shù)服務(wù)和營銷服務(wù)。這些客戶是主要服務(wù)于某些重點行業(yè)的商家和金融機構(gòu)，例如婚慶行業(yè)，提供全方位的婚禮場地、婚禮策劃、化妝、婚紗攝影、鮮花、賓客酒店等婚禮相關(guān)服務(wù)。當中涉及的服務(wù)組合包括“愛分擔”平臺提供的中介服務(wù)——一個交互式在線交易平臺，促進重點行業(yè)中個人消費者、商家和金融機構(gòu)之間的交易。

“愛分擔”平臺于2016年7月推出，個人消費者可以“先買后付款”，并通過合作金融機構(gòu)實現(xiàn)分期付款。截至2023年7月31日，公司擁有約24.88萬名注冊消費者（其中約49%已完成交易）和超過3990名注冊商家，并與10家金融機構(gòu)建立了合作關(guān)系，包括1家消費金融公司、1家信托公司、5家商業(yè)保理公司和3家小額貸款公司。

婚慶搞“分期”，這其實并不多見，分蛋科技在招股書描述了對這一模式的看好：消費者，尤其是年齡在20歲~40歲之間的消費者，他們正處于婚姻和職業(yè)發(fā)展的人生最前沿的階段，往往需要資金來支持他們的婚禮、繼續(xù)教育和家庭健康相關(guān)事宜的計劃。

2022年，全方位服務(wù)婚禮場地的分期付款滲透率約為13%，在過去5年中滲透率從8%上升到13%，預(yù)計到2027年將達到18%。在婚前攝影方面，分期付款滲透率仍然很低，2022年約為6%，預(yù)計到2027年將達8%。

另外一塊分期業(yè)務(wù)是繼續(xù)教育。2016年，約有45.0%的消費者透過分期付款向商戶購買文憑導向的繼續(xù)教育產(chǎn)品。這一比率在2022年增加到65.0%，預(yù)計2027年將達到72.0%。此類分期付款提供商通常提供人民幣5萬元（約合7249美元）至人民幣20萬元（約合28997美元）的信用額度，重點是包括繼續(xù)教育在內(nèi)的新興服務(wù)場景。

業(yè)務(wù)屬于金融或類金融？

分蛋科技的相關(guān)助貸業(yè)務(wù)也受到監(jiān)管方面關(guān)注。根據(jù)境外發(fā)行上市備案補充材料要求公示（2023年9月15日至2023年9月21日），分蛋科技被監(jiān)管方面要求補充說明五大事項，其中第一大事項就是業(yè)務(wù)規(guī)范問題。

分蛋科技被要求補充說明在助貸過程中是否投入自籌資金作為貸款資金來源，業(yè)務(wù)是否屬于金融或類金融活動，是否涉及個人征信業(yè)務(wù)，是否已取得必要的業(yè)務(wù)資質(zhì)許可。分蛋科技還被問業(yè)務(wù)經(jīng)營是否涉及貸后催收服務(wù)，是否存在用不合規(guī)方式進行催收的情形。另外，涉及報告期內(nèi)助貸業(yè)務(wù)及貸后催收業(yè)務(wù)是否存在被主管機構(gòu)采取監(jiān)管措施或?qū)嵤┨幜P等情形。

分蛋科技還被要求說明網(wǎng)絡(luò)運營平臺“愛分擔”收集和存儲用戶信息規(guī)模、數(shù)據(jù)收集使用情況及平臺運營主體名稱，備案材料中已披露數(shù)據(jù)與“愛分擔”官網(wǎng)頁面數(shù)據(jù)存在較大差異原因，是否存在向第三方提供信息的情形，上市前后個人信息保護和數(shù)據(jù)安全的安排或措施。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，分蛋科技曾因為征信等問題被用戶投訴到黑貓投訴平臺等。根據(jù)去年10月黑貓投訴平臺的一則信息，有網(wǎng)友反映因特殊原因逾期還款協(xié)商完成后，仍被上報征信。去年7月，也有網(wǎng)友反映要求分蛋科技撤銷征信問題。

對于數(shù)據(jù)問題，分蛋科技在招股書里提及，公司生成、收集、存儲和處理大量個人、交易、統(tǒng)計和行為數(shù)據(jù)，包括來自平臺參與者（包括個人消費者、商家和金融機構(gòu)）的某些個人和其他敏感數(shù)據(jù)。盡管已采取措施保護此類數(shù)據(jù)，但安全措施可能會被破壞。截至招股說明書發(fā)布日，公司網(wǎng)絡(luò)安全系統(tǒng)或措施尚未發(fā)生任何重大違規(guī)行為。

10月7日，資深投行人士王驥躍微信對記者表示，對于投訴平臺上網(wǎng)友反映的信息，招股書的信息披露內(nèi)容取決于這類信息的重要性。