NO.1 長(zhǎng)城證券官宣：張巍正式離任，公司選舉王軍為董事長(zhǎng)

10月10日晚間，長(zhǎng)城證券發(fā)布公告稱，同意選舉王軍為公司第二屆董事會(huì)董事長(zhǎng)。王軍任職董事長(zhǎng)后，按照公司《董事會(huì)戰(zhàn)略與發(fā)展委員會(huì)工作細(xì)則》的規(guī)定擔(dān)任董事會(huì)戰(zhàn)略與發(fā)展委員會(huì)主任委員（召集人）。公司將按照市場(chǎng)監(jiān)督管理機(jī)關(guān)相關(guān)要求，盡快完成法定代表人的商事登記變更事宜。同時(shí)，張巍正式離任，不再擔(dān)任公司董事長(zhǎng)等相關(guān)職務(wù)。

點(diǎn)評(píng)：長(zhǎng)城證券新任董事長(zhǎng)正式浮出水面，由長(zhǎng)城基金董事長(zhǎng)王軍接替張巍，王軍由控股股東華能資本推薦，其在8月份已擔(dān)任公司黨委書(shū)記。董事長(zhǎng)更替正式宣告完成后，長(zhǎng)城證券的戰(zhàn)略發(fā)展和業(yè)務(wù)布局有何重要變化，值得市場(chǎng)關(guān)注。

NO.2 今年來(lái)11家券商基金代銷(xiāo)違規(guī)遭罰

年內(nèi)第11家券商因基金銷(xiāo)售違規(guī)遭罰。10月9日，深圳證監(jiān)局披露一張罰單，平安證券被采取出具警示函行政監(jiān)管措施。經(jīng)查，平安證券基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)存在以下問(wèn)題，一是個(gè)別銷(xiāo)售業(yè)務(wù)部門(mén)未有效進(jìn)行物理隔離，二是未有效執(zhí)行基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制制度，三是私募基金的宣傳推介不規(guī)范。截至目前，今年已有總計(jì)11家券商因基金銷(xiāo)售違規(guī)遭罰，罰單涉及的券商包括中航證券、方正證券、中銀證券、國(guó)泰君安、平安證券、廣發(fā)證券、銀泰證券、華西證券、華林證券、粵開(kāi)證券、長(zhǎng)江證券。

點(diǎn)評(píng)：券商基金代銷(xiāo)屢現(xiàn)違規(guī)并遭監(jiān)管處罰，一方面反映了監(jiān)管對(duì)券商在基金代銷(xiāo)領(lǐng)域的嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢(shì)，值得各券商警惕。另一方面，也要求券商在開(kāi)展基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)中加強(qiáng)對(duì)從業(yè)人員和自身管理制度的內(nèi)部管控，避免因小失大影響自身業(yè)務(wù)發(fā)展。

NO.3 華夏基金將發(fā)售首只管理費(fèi)與規(guī)模掛鉤的基金，三類(lèi)浮動(dòng)費(fèi)率基金出齊

10月9日，華夏基金公告稱，旗下華夏信興回報(bào)混合基金將于11月1日正式發(fā)售，這也是市場(chǎng)上首只管理費(fèi)與管理規(guī)模掛鉤的基金。隨著華夏信興回報(bào)混合對(duì)收費(fèi)規(guī)則的披露，與業(yè)績(jī)掛鉤、持有時(shí)間掛鉤、規(guī)模掛鉤的三類(lèi)浮動(dòng)費(fèi)率基金收費(fèi)規(guī)則均已浮出水面。從管理費(fèi)率的上、下限來(lái)看，與業(yè)績(jī)掛鉤的最低，低至0.5%，與持有時(shí)間掛鉤的次之，超過(guò)三年則按照0.6%收取，與管理規(guī)模掛鉤的下限為隨著管理規(guī)模增大，無(wú)限接近0.6%。上限方面，與業(yè)績(jī)掛鉤因有業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)，最高可收取2%的管理費(fèi)率，與持有時(shí)間、規(guī)模掛鉤的基金則上限均為權(quán)益類(lèi)基金的均值1.2%。

點(diǎn)評(píng)：浮動(dòng)費(fèi)率基金相繼發(fā)行，是落實(shí)監(jiān)管今年7月8日啟動(dòng)的公募基金費(fèi)率改革工作的一部分，即在堅(jiān)持以固定費(fèi)率產(chǎn)品為主的基礎(chǔ)上，研究推出更多浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品試點(diǎn)，完善公募基金產(chǎn)品譜系，為投資者提供更多選擇。從目前已經(jīng)或?qū)⑼瞥龅娜?lèi)浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品來(lái)看，對(duì)投資者而言，需在成本和收益間適度平衡考量取舍。

NO.4 東方證券：四名董事、監(jiān)事等人員的離職均為正常變動(dòng)

10月10日晚間，東方證券發(fā)布公告稱，公司注意到市場(chǎng)對(duì)于公司下屬全資子公司東方證券承銷(xiāo)保薦有限公司承銷(xiāo)保薦的浙江國(guó)祥IPO項(xiàng)目的關(guān)注，現(xiàn)對(duì)相關(guān)事項(xiàng)作出說(shuō)明。本次發(fā)行已經(jīng)暫緩，保薦機(jī)構(gòu)尚未收取承銷(xiāo)費(fèi)。“公司當(dāng)前正全力配合做好項(xiàng)目專(zhuān)項(xiàng)核查工作。公司將持續(xù)規(guī)范運(yùn)作、合規(guī)展業(yè)，維護(hù)投資者合法權(quán)益。”

同時(shí)，東方證券公告稱，10月10日下午，公司注意到有自媒體報(bào)道稱，國(guó)祥IPO風(fēng)口浪尖之際，公司大批高管突然于10月9日集體離職。公司于10月9日收盤(pán)后發(fā)布有關(guān)公告，涉及四名董事、監(jiān)事等人員的離職事項(xiàng)，上述人員離職均為正常變動(dòng)。

點(diǎn)評(píng)：東方證券多名董事、監(jiān)事等人員離職，恰逢其子公司承銷(xiāo)保薦的浙江國(guó)祥IPO項(xiàng)目暫緩，引發(fā)市場(chǎng)猜測(cè)。東方證券公告及時(shí)進(jìn)行了澄清，上述人員離職均為正常變動(dòng)，避免市場(chǎng)對(duì)相關(guān)事件進(jìn)行不必要的關(guān)聯(lián)。

NO.5 紅利主題基金走紅！相關(guān)ETF年內(nèi)份額增長(zhǎng)近百億份

截至10月9日，在含“紅利”字樣的主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品中，陳穎管理的金鷹紅利價(jià)值年內(nèi)收益達(dá)到了30.19%。同期，陳旻和秦慶共同執(zhí)掌的申萬(wàn)宏源紅利成長(zhǎng)年內(nèi)收益達(dá)到了9.94%；姜誠(chéng)和王桃共同管理的中泰紅利優(yōu)選一年持有、中泰紅利價(jià)值一年持有年內(nèi)收益分別達(dá)9.94%、7.43%。

伴隨紅利產(chǎn)品走紅的，是紅利主題ETF年內(nèi)份額成長(zhǎng)近百億份。其中華泰柏瑞紅利低波動(dòng)ETF、易方達(dá)中證紅利ETF、招商中證紅利ETF和景順長(zhǎng)城中證紅利低波動(dòng)100ETF，這四只產(chǎn)品今年以來(lái)份額分別增長(zhǎng)了24.97億份、21.50億份、17.74億份、10.16億份，合計(jì)增長(zhǎng)74.38億份。

點(diǎn)評(píng)：市場(chǎng)仍在震蕩筑底，高股息一躍成為了當(dāng)前市場(chǎng)的熱門(mén)主題。紅利主題ETF年內(nèi)份額成長(zhǎng)近百億份，反映了目前的資金流向趨勢(shì)，同時(shí)也為基金投資者在一定程度上提供了市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換的信號(hào)，值得進(jìn)一步評(píng)估和決策參考。

NO.6 這只發(fā)起式基金讓管理人虧損近五成，個(gè)人投資者卻瘋狂申購(gòu)

在近一年凈值暴跌的主動(dòng)權(quán)益基金里，有產(chǎn)品出現(xiàn)了這樣一幕：管理人自購(gòu)份額因持有期限制，收益已近腰斬，個(gè)人投資者卻在凈值的持續(xù)下跌中“瘋狂”申購(gòu)。這只產(chǎn)品，也就是近一年虧掉47.25%的上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選。作為一只發(fā)起式基金，該產(chǎn)品成立時(shí)的募集有效認(rèn)購(gòu)總戶數(shù)達(dá)3954戶，規(guī)模為1982.06萬(wàn)元，其中上銀基金自身認(rèn)購(gòu)該產(chǎn)品1000萬(wàn)元。目前，上銀基金在這只產(chǎn)品上的虧損幅度已近五成。然而，該產(chǎn)品成立以來(lái)的每一個(gè)季度規(guī)模均有不同程度增長(zhǎng)，今年6月底增長(zhǎng)至1.48億元，持有人戶數(shù)達(dá)2.42萬(wàn)戶，個(gè)人投資者持有份額高達(dá)94.68%，“越跌越買(mǎi)”的趨勢(shì)顯著。

點(diǎn)評(píng)：近年布局新能源賽道的基金，大多受到板塊調(diào)整引發(fā)的“反噬”，上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選也不例外。管理人自購(gòu)份額因持有期限制，收益已近腰斬，不過(guò)對(duì)個(gè)人投資者而言，“越跌越買(mǎi)”雖然是一種策略，但還需要考慮基金清盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)等其他不確定性因素，切忌盲目“抄底”。

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