NO.1 長城證券官宣：張巍正式離任，公司選舉王軍為董事長

10月10日晚間，長城證券發(fā)布公告稱，同意選舉王軍為公司第二屆董事會董事長。王軍任職董事長后，按照公司《董事會戰(zhàn)略與發(fā)展委員會工作細則》的規(guī)定擔任董事會戰(zhàn)略與發(fā)展委員會主任委員（召集人）。公司將按照市場監(jiān)督管理機關(guān)相關(guān)要求，盡快完成法定代表人的商事登記變更事宜。同時，張巍正式離任，不再擔任公司董事長等相關(guān)職務(wù)。

點評：長城證券新任董事長正式浮出水面，由長城基金董事長王軍接替張巍，王軍由控股股東華能資本推薦，其在8月份已擔任公司黨委書記。董事長更替正式宣告完成后，長城證券的戰(zhàn)略發(fā)展和業(yè)務(wù)布局有何重要變化，值得市場關(guān)注。

NO.2 今年來11家券商基金代銷違規(guī)遭罰

年內(nèi)第11家券商因基金銷售違規(guī)遭罰。10月9日，深圳證監(jiān)局披露一張罰單，平安證券被采取出具警示函行政監(jiān)管措施。經(jīng)查，平安證券基金銷售業(yè)務(wù)存在以下問題，一是個別銷售業(yè)務(wù)部門未有效進行物理隔離，二是未有效執(zhí)行基金銷售業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制制度，三是私募基金的宣傳推介不規(guī)范。截至目前，今年已有總計11家券商因基金銷售違規(guī)遭罰，罰單涉及的券商包括中航證券、方正證券、中銀證券、國泰君安、平安證券、廣發(fā)證券、銀泰證券、華西證券、華林證券、粵開證券、長江證券。

點評：券商基金代銷屢現(xiàn)違規(guī)并遭監(jiān)管處罰，一方面反映了監(jiān)管對券商在基金代銷領(lǐng)域的嚴監(jiān)管態(tài)勢，值得各券商警惕。另一方面，也要求券商在開展基金代銷業(yè)務(wù)中加強對從業(yè)人員和自身管理制度的內(nèi)部管控，避免因小失大影響自身業(yè)務(wù)發(fā)展。

NO.3 華夏基金將發(fā)售首只管理費與規(guī)模掛鉤的基金，三類浮動費率基金出齊

10月9日，華夏基金公告稱，旗下華夏信興回報混合基金將于11月1日正式發(fā)售，這也是市場上首只管理費與管理規(guī)模掛鉤的基金。隨著華夏信興回報混合對收費規(guī)則的披露，與業(yè)績掛鉤、持有時間掛鉤、規(guī)模掛鉤的三類浮動費率基金收費規(guī)則均已浮出水面。從管理費率的上、下限來看，與業(yè)績掛鉤的最低，低至0.5%，與持有時間掛鉤的次之，超過三年則按照0.6%收取，與管理規(guī)模掛鉤的下限為隨著管理規(guī)模增大，無限接近0.6%。上限方面，與業(yè)績掛鉤因有業(yè)績獎勵，最高可收取2%的管理費率，與持有時間、規(guī)模掛鉤的基金則上限均為權(quán)益類基金的均值1.2%。

點評：浮動費率基金相繼發(fā)行，是落實監(jiān)管今年7月8日啟動的公募基金費率改革工作的一部分，即在堅持以固定費率產(chǎn)品為主的基礎(chǔ)上，研究推出更多浮動費率產(chǎn)品試點，完善公募基金產(chǎn)品譜系，為投資者提供更多選擇。從目前已經(jīng)或?qū)⑼瞥龅娜惛淤M率產(chǎn)品來看，對投資者而言，需在成本和收益間適度平衡考量取舍。

NO.4 東方證券：四名董事、監(jiān)事等人員的離職均為正常變動

10月10日晚間，東方證券發(fā)布公告稱，公司注意到市場對于公司下屬全資子公司東方證券承銷保薦有限公司承銷保薦的浙江國祥IPO項目的關(guān)注，現(xiàn)對相關(guān)事項作出說明。本次發(fā)行已經(jīng)暫緩，保薦機構(gòu)尚未收取承銷費。“公司當前正全力配合做好項目專項核查工作。公司將持續(xù)規(guī)范運作、合規(guī)展業(yè)，維護投資者合法權(quán)益。”

同時，東方證券公告稱，10月10日下午，公司注意到有自媒體報道稱，國祥IPO風口浪尖之際，公司大批高管突然于10月9日集體離職。公司于10月9日收盤后發(fā)布有關(guān)公告，涉及四名董事、監(jiān)事等人員的離職事項，上述人員離職均為正常變動。

點評：東方證券多名董事、監(jiān)事等人員離職，恰逢其子公司承銷保薦的浙江國祥IPO項目暫緩，引發(fā)市場猜測。東方證券公告及時進行了澄清，上述人員離職均為正常變動，避免市場對相關(guān)事件進行不必要的關(guān)聯(lián)。

NO.5 紅利主題基金走紅！相關(guān)ETF年內(nèi)份額增長近百億份

截至10月9日，在含“紅利”字樣的主動權(quán)益產(chǎn)品中，陳穎管理的金鷹紅利價值年內(nèi)收益達到了30.19%。同期，陳旻和秦慶共同執(zhí)掌的申萬宏源紅利成長年內(nèi)收益達到了9.94%；姜誠和王桃共同管理的中泰紅利優(yōu)選一年持有、中泰紅利價值一年持有年內(nèi)收益分別達9.94%、7.43%。

伴隨紅利產(chǎn)品走紅的，是紅利主題ETF年內(nèi)份額成長近百億份。其中華泰柏瑞紅利低波動ETF、易方達中證紅利ETF、招商中證紅利ETF和景順長城中證紅利低波動100ETF，這四只產(chǎn)品今年以來份額分別增長了24.97億份、21.50億份、17.74億份、10.16億份，合計增長74.38億份。

點評：市場仍在震蕩筑底，高股息一躍成為了當前市場的熱門主題。紅利主題ETF年內(nèi)份額成長近百億份，反映了目前的資金流向趨勢，同時也為基金投資者在一定程度上提供了市場風格轉(zhuǎn)換的信號，值得進一步評估和決策參考。

NO.6 這只發(fā)起式基金讓管理人虧損近五成，個人投資者卻瘋狂申購

在近一年凈值暴跌的主動權(quán)益基金里，有產(chǎn)品出現(xiàn)了這樣一幕：管理人自購份額因持有期限制，收益已近腰斬，個人投資者卻在凈值的持續(xù)下跌中“瘋狂”申購。這只產(chǎn)品，也就是近一年虧掉47.25%的上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選。作為一只發(fā)起式基金，該產(chǎn)品成立時的募集有效認購總戶數(shù)達3954戶，規(guī)模為1982.06萬元，其中上銀基金自身認購該產(chǎn)品1000萬元。目前，上銀基金在這只產(chǎn)品上的虧損幅度已近五成。然而，該產(chǎn)品成立以來的每一個季度規(guī)模均有不同程度增長，今年6月底增長至1.48億元，持有人戶數(shù)達2.42萬戶，個人投資者持有份額高達94.68%，“越跌越買”的趨勢顯著。

點評：近年布局新能源賽道的基金，大多受到板塊調(diào)整引發(fā)的“反噬”，上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選也不例外。管理人自購份額因持有期限制，收益已近腰斬，不過對個人投資者而言，“越跌越買”雖然是一種策略，但還需要考慮基金清盤風險等其他不確定性因素，切忌盲目“抄底”。

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