每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 彭水萍

10月13日，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了2022年度企業(yè)債券主承銷商和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用評(píng)價(jià)結(jié)果的通知。90家證券公司中，有27家獲得A類評(píng)價(jià)。

2023年7月14日，證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《證券公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)辦法》。自過渡期后次一年度起，證券業(yè)協(xié)會(huì)將企業(yè)債券統(tǒng)一納入證券公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)范圍。這是上述《證券公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)辦法》發(fā)布后，行業(yè)首份債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的成績單。

僅27家獲評(píng)A類優(yōu)等，B類占大多數(shù)

具體而言，獲得A類評(píng)價(jià)的27家有：安信、財(cái)通、財(cái)信、東方證券承銷保薦、東吳、廣發(fā)、國金、國開、國泰君安、國元、海通、華安、華福、華泰聯(lián)合、開源、民生、南京、五礦、西南、信達(dá)、興業(yè)、銀河、長城、浙商、中金、中信建投、中信。

獲得B類的有50家，分別是：愛建、渤海、財(cái)達(dá)、長江、德邦、東北、東海、東興、方正證券承銷保薦、光大、國都、國融、國盛、國新、國信、恒泰長財(cái)、紅塔、宏信、華創(chuàng)、華金、 華龍、華西、華英、江海、金元、九州、平安、瑞信、瑞銀、上海、申萬宏源、首創(chuàng)、太平洋、天風(fēng)、萬和、萬聯(lián)、西部、湘財(cái)、一創(chuàng)投行、銀泰、甬興、招商、中德、中航、中山、中泰、中天國富、中銀國際、中郵、中原。

獲得C類的有13家，分別是：誠通、東莞、東亞前海、高盛（中國）、國海、華寶、華林、聯(lián)儲(chǔ)、摩根士丹利、申港、世紀(jì)、英大、粵開。

由此可見，獲得A類的可謂是企業(yè)債券承銷中的“尖子生”，以頭部券商為主，并且有不少資本金排名第二梯隊(duì)的特色券商入圍。獲得B類評(píng)價(jià)的占半壁江山以上，但部分資本金規(guī)模相對(duì)靠前的券商也因各種原因未能取得A類評(píng)級(jí)。而評(píng)價(jià)為C類的券商多數(shù)業(yè)務(wù)規(guī)模較小，且有券商曾因債券業(yè)務(wù)違規(guī)受罰。

如聯(lián)儲(chǔ)證券在2022年9月收到四川證監(jiān)局監(jiān)管處罰，指出聯(lián)儲(chǔ)證券作為“21達(dá)州D1”公司債券的受托管理人，未嚴(yán)格履行募集資金監(jiān)督義務(wù)，未能發(fā)現(xiàn)募集資金未按約定的用途使用，不符合并違反了有關(guān)規(guī)定。2023年1月，由于擔(dān)任主承銷商的部分債券業(yè)務(wù)存在問題，聯(lián)儲(chǔ)證券又被上交所出具罰單，暫不受理其債券相關(guān)申請(qǐng)材料2個(gè)月。

未來券商獲評(píng)A類競爭或更激烈

值得一提的是，從《證券公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)辦法》來看，未來獲評(píng)A類的券商可能還將更少，要求還會(huì)更嚴(yán)格。

根據(jù)《辦法》，評(píng)價(jià)工作每年組織一次，形成每家證券公司的基本評(píng)價(jià)結(jié)果。根據(jù)證券公司評(píng)價(jià)得分高低，評(píng)價(jià)結(jié)果分為A、B、C三類，在協(xié)會(huì)網(wǎng)站公示。每年度評(píng)價(jià)后形成A類與B類的基礎(chǔ)分，基礎(chǔ)分分別為兩個(gè)類別最后一名的得分。A類與B類實(shí)行動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制。

年度評(píng)價(jià)結(jié)果發(fā)布后，因內(nèi)控管理指標(biāo)新增扣分導(dǎo)致總分低于A類與B類基礎(chǔ)分的，評(píng)價(jià)結(jié)果動(dòng)態(tài)下調(diào)至相應(yīng)類別。根據(jù)《辦法》，原則上年度評(píng)價(jià)時(shí)得分從高到低排名前20%的證券公司劃為A類，評(píng)價(jià)得分從高到低排名后20%的證券公司劃為C類，排名中間部分的證券公司劃為B類。

今年共有27家獲評(píng)A類，參評(píng)共有90家，獲評(píng)A類的占比為30%。而在7月發(fā)布修訂后的《評(píng)價(jià)辦法》時(shí)，中證協(xié)表示，未來將企業(yè)債券中介機(jī)構(gòu)分類評(píng)價(jià)一并納入，實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一規(guī)范。按照企業(yè)債券職責(zé)劃轉(zhuǎn)過渡期安排，2023年企業(yè)債券中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、工作流程和機(jī)制保持不變，相關(guān)工作正在推進(jìn)中。明年企業(yè)債券相關(guān)中介機(jī)構(gòu)將統(tǒng)一納入評(píng)價(jià)范圍。這意味著過渡期后，券商為獲評(píng)A類，競爭或更激烈。

此外，根據(jù)《評(píng)價(jià)辦法》，A類證券公司應(yīng)當(dāng)滿足下列基礎(chǔ)要求：評(píng)價(jià)期及評(píng)價(jià)期后未因債券內(nèi)控、承銷或受托管理業(yè)務(wù)受到刑事處罰、重大行政處罰，評(píng)價(jià)期及評(píng)價(jià)期后未因重大違法違規(guī)事項(xiàng)被采取過行政監(jiān)管措施且未因涉嫌違法違規(guī)事項(xiàng)正在被立案調(diào)查，以及內(nèi)控處罰處分指標(biāo)得分不為0；評(píng)價(jià)期承銷與受托管理業(yè)務(wù)規(guī)模在行業(yè)中位數(shù)以上；評(píng)價(jià)期及評(píng)價(jià)期后未因債券內(nèi)控、承銷或受托管理業(yè)務(wù)出現(xiàn)被法院判決承擔(dān)民事責(zé)任（終審）或者被仲裁機(jī)構(gòu)裁決承擔(dān)民事責(zé)任的情形（受過相關(guān)處罰處分的除外），及未出現(xiàn)其他引起市場重大負(fù)面輿情的情形；評(píng)價(jià)期及評(píng)價(jià)期后未出現(xiàn)債券業(yè)務(wù)重大廉潔從業(yè)問題。

相反，存在以下情形之一的證券公司為C類：未按要求報(bào)送評(píng)價(jià)材料的；項(xiàng)目處罰處分指標(biāo)得分為0的；產(chǎn)生嚴(yán)重不良社會(huì)影響等其他協(xié)會(huì)認(rèn)為應(yīng)當(dāng)納入的。

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