每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、上市公司批量回購(gòu)：10月16日，A股股指弱勢(shì)下行。當(dāng)日晚間，多家A股上市公司宣布回購(gòu)和增持股份方案。包括海天味業(yè)、口子窖在內(nèi)的多家上市公司發(fā)布公告稱(chēng)，公司董事長(zhǎng)、實(shí)控人或股東提議回購(gòu)公司股票。此外，包括中國(guó)石化、中國(guó)移動(dòng)、中煤能源、寶鋼股份、中遠(yuǎn)?？?、中國(guó)電建、中國(guó)鐵建、三峽能源、華潤(rùn)微、?？低曉趦?nèi)的10家主板央企上市公司披露增持或回購(gòu)計(jì)劃及進(jìn)展的公告。
2、上證回購(gòu)指數(shù)、中證回購(gòu)指數(shù)、中證回購(gòu)價(jià)值策略指數(shù)、中證回購(gòu)質(zhì)量策略指數(shù)等4條回購(gòu)指數(shù)10月17日正式發(fā)布。市場(chǎng)分析認(rèn)為，這有望推動(dòng)更多上市公司進(jìn)行股票回購(gòu)，從而促進(jìn)A股市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展。有專(zhuān)家認(rèn)為，將來(lái)可能有基金公司會(huì)針對(duì)回購(gòu)指數(shù)開(kāi)發(fā)出ETF等指數(shù)基金。

（二）宏觀(guān)新聞

1、在岸人民幣兌美元北京時(shí)間03:00收?qǐng)?bào)7.3108，較上一交易日夜盤(pán)收盤(pán)跌65點(diǎn)。成交量118.79億美元。離岸人民幣（CNH）兌美元北京時(shí)間04:59報(bào)7.3085元，較上周五紐約尾盤(pán)漲48點(diǎn)，盤(pán)中整體交投于7.3194-7.3064元區(qū)間。
2、WTI 11月原油期貨收跌1.03美元，跌幅1.17%，報(bào)86.66美元/桶。布倫特12月原油期貨收跌1.24美元，跌幅1.36%，報(bào)89.65美元/桶。COMEX 12月黃金期貨收跌0.37%，報(bào)1934.30美元/盎司。COMEX 12月白銀期貨收跌0.55%，報(bào)22.765美元/盎司。
3、10月16日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)內(nèi)蒙古高質(zhì)量發(fā)展奮力書(shū)寫(xiě)中國(guó)式現(xiàn)代化新篇章的意見(jiàn)》。主要目標(biāo)為，到2027年，綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力進(jìn)入全國(guó)中等水平，城鄉(xiāng)居民收入達(dá)到全國(guó)平均水平。加快發(fā)展開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)，支持按程序申請(qǐng)?jiān)O(shè)立中國(guó)（內(nèi)蒙古）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)。加快滿(mǎn)洲里、二連浩特互市貿(mào)易區(qū)加工、投資、貿(mào)易一體化發(fā)展。

（三）機(jī)構(gòu)、大V觀(guān)點(diǎn)

英大證券：守得云開(kāi)見(jiàn)月明，靜待花開(kāi)終有時(shí)

1、四季度市場(chǎng)運(yùn)行邏輯：宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和貨幣政策是影響A股走勢(shì)的重要變量，A股本身的估值和供需關(guān)系也對(duì)A股的走勢(shì)起著至關(guān)重要的作用。
宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)方面，歐美經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂(yōu)仍在，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)能逐步增強(qiáng)。
貨幣政策方面，海外緊縮接近尾聲，國(guó)內(nèi)有望延續(xù)偏寬松的基調(diào)，但空間受限，流動(dòng)性從貨幣向信用傳導(dǎo)。估值方面，藍(lán)籌股仍處于相對(duì)偏低的水平。
股票供給方面，階段性收緊IPO、再融資節(jié)奏，從嚴(yán)規(guī)范減持行為，重拳出擊違規(guī)減持，加大退市力度。監(jiān)管層多舉措促進(jìn)投融資兩端動(dòng)態(tài)平衡。
股票需求方面，隨著銀行存款利率下降及調(diào)降融資保證金比例，一旦A股行情回暖，居民資金凈流入值得期待，公募資金整體發(fā)行規(guī)模有望邊際改善，長(zhǎng)期資金有望成為重要的增量資金來(lái)源之一，理財(cái)資金權(quán)益配置比例有望小幅增加，外資有望再度回流，回購(gòu)資金有望延續(xù)良好的回購(gòu)態(tài)勢(shì)。

2、四季度市場(chǎng)展望：
大勢(shì)研判。
1.主板市場(chǎng)展望：目前的指數(shù)表現(xiàn)所隱含的估值水平已經(jīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇、房地產(chǎn)市場(chǎng)下行及A股市場(chǎng)供需失衡等問(wèn)題進(jìn)行了充分的悲觀(guān)定價(jià)。
在不出現(xiàn)超預(yù)期經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，我們認(rèn)為，目前A股處于中長(zhǎng)期底部區(qū)域，戰(zhàn)略配置機(jī)會(huì)凸顯，在逐步看到經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇較強(qiáng)的確認(rèn)信號(hào)后，四季度市場(chǎng)或?qū)⒂休^好的表現(xiàn)。
借用兩句詩(shī)表達(dá)我們對(duì)未來(lái)一段時(shí)間市場(chǎng)的態(tài)度或期盼：“守得云開(kāi)見(jiàn)月明,靜待花開(kāi)終有時(shí)”。市場(chǎng)風(fēng)格將轉(zhuǎn)向均衡，賽道、成長(zhǎng)、周期均有機(jī)會(huì)。2.科創(chuàng)北板展望：四季度科技股有望迎來(lái)活躍機(jī)會(huì)。

行業(yè)配置。
1.醫(yī)藥生物：前期的大幅下跌已經(jīng)對(duì)集采政策及反腐的影響充分計(jì)價(jià)，老齡化導(dǎo)致醫(yī)藥需求旺盛，具備配置價(jià)值。
2.半導(dǎo)體：半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來(lái)周期反轉(zhuǎn)，建議重點(diǎn)關(guān)注國(guó)產(chǎn)替代或有細(xì)分增長(zhǎng)的企業(yè)。
3.泛TMT板塊：三季度泛TMT板塊大幅回調(diào)也符合我們預(yù)判。四季度泛TMT板塊有望再度迎來(lái)活躍機(jī)會(huì)，大概率是交易性機(jī)會(huì)。

主題投資。
1.5.5G概念：可關(guān)注5G、5.5G的相關(guān)設(shè)備、解決方案等公司。
2.智能停車(chē)：可關(guān)注行業(yè)景氣向上的立體車(chē)庫(kù)標(biāo)的。
3.工業(yè)母機(jī)：是高精尖制造業(yè)基礎(chǔ)，符合國(guó)家自主可控和制造業(yè)為主的政策導(dǎo)向。
4.數(shù)字經(jīng)濟(jì)：數(shù)據(jù)成為新的生產(chǎn)要素進(jìn)而開(kāi)啟對(duì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的重估，中長(zhǎng)期方向明確，仍可跟蹤，注意節(jié)奏。
5.軍工：政策支持，業(yè)績(jī)有確定性，疊加地緣沖突的加持，軍工的高景氣有望持續(xù)。

（四）行業(yè)掘金

1、據(jù)華為智能協(xié)作官微，第82屆教育裝備展，華為將帶來(lái)鴻蒙未來(lái)教室創(chuàng)新產(chǎn)品和解決方案。鴻蒙未來(lái)教室包括，鴻蒙原生教學(xué)應(yīng)用，教學(xué)體驗(yàn)升級(jí)鴻蒙原生操作系統(tǒng)，鴻蒙原生遠(yuǎn)程教學(xué)，共建云端學(xué)校，教育資源再平衡。華為高度重視教育行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，過(guò)去華為的智慧教室、網(wǎng)絡(luò)、安全、智慧校園、區(qū)域智慧教育等方案與ICT基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品，已經(jīng)服務(wù)于全國(guó)超過(guò)2000所大學(xué)和高職、全部省教育廳和超過(guò)半數(shù)的市區(qū)縣教育局。我國(guó)圍繞“網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)、數(shù)字中國(guó)”做出重要戰(zhàn)略部署，“十四五”規(guī)劃綱要提出“加快數(shù)字化發(fā)展建設(shè)數(shù)字中國(guó)”。教育數(shù)字化轉(zhuǎn)型作為備受關(guān)注的新熱點(diǎn)，智慧教育駛?cè)氚l(fā)展“快車(chē)道”。概念股包括佳發(fā)教育，方直科技等。

2、2023中國(guó)衛(wèi)星應(yīng)用大會(huì)將于10月25日-27日在北京召開(kāi)，大會(huì)主題為“數(shù)字化轉(zhuǎn)型賦能衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)”。中國(guó)衛(wèi)星應(yīng)用大會(huì)是我國(guó)衛(wèi)星應(yīng)用領(lǐng)域倍受?chē)?guó)內(nèi)外業(yè)界關(guān)注的國(guó)際會(huì)議。衛(wèi)星應(yīng)用是衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)值重心之一，當(dāng)前階段最成熟的衛(wèi)星通信應(yīng)用是包括電視廣播業(yè)務(wù)等在內(nèi)的視頻業(yè)務(wù)。而低軌衛(wèi)星在家庭寬帶、中繼回傳、企業(yè)網(wǎng)絡(luò)、海事通信、機(jī)載通信、政府及特種市場(chǎng)以及衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)等場(chǎng)景有較高的應(yīng)用潛力。2021年中國(guó)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到292.48億元，預(yù)計(jì)2025年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到446.92億元。概念股包括創(chuàng)意信息，天銀機(jī)電等。

3、據(jù)華為官網(wǎng)獲悉，華為即將于2023年10月24-25日在法國(guó)波爾多舉辦第七屆全球ICT能效峰會(huì)，該峰會(huì)將聚集新品與技術(shù)，對(duì)數(shù)字能源未來(lái)展開(kāi)討論及計(jì)劃。華為數(shù)字能源技術(shù)有限公司是全球領(lǐng)先的數(shù)字能源產(chǎn)品與解決方案提供商，國(guó)慶期間，華為數(shù)字能源助力打造的全液冷超充站在亞丁公路(四川段)沿線(xiàn)多地正式上線(xiàn)。華為600kW液冷超充站引領(lǐng)技術(shù)趨勢(shì)，超充樁成為充電樁投資側(cè)重點(diǎn)。關(guān)注大功率直流樁占比高的整樁企業(yè)、液冷模塊、液冷槍線(xiàn)等技術(shù)升級(jí)方向。概念股包括特銳德，高瀾股份，飛榮達(dá)等。