每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數集體收跌，道指跌0.98%，納指跌1.62%，標普500指數跌1.34%。熱門科技股普遍下跌，特斯拉、英偉達跌超4%，AMD、Meta、亞馬遜跌超2%。鋰電池、航空公司板塊跌幅居前，雅?；?、夏威夷航空跌超9%，智利礦業(yè)化工、西空航空跌超6%。
2、WTI 11月原油期貨收漲1.66美元，漲幅1.92%，報88.32美元/桶，布倫特12月原油期貨收漲1.60美元，漲幅1.78%，報91.50美元/桶。COMEX 12月黃金期貨收漲1.68%，報1968.30美元/盎司，COMEX 12月白銀期貨收漲0.32%，報23.099美元/盎司。
3、在岸人民幣兌美元北京時間03:00收報7.3151，較上一交易日夜盤收盤漲9點。成交量189.08億美元。離岸人民幣（CNH）兌美元北京時間04:59報7.3277元，較周二紐約尾盤跌21點，盤中整體交投于7.3047-7.3301元區(qū)間。

（二）宏觀新聞

1、深交所：《關于加強程序化交易管理有關事項的通知》《關于股票程序化交易報告工作有關事項的通知》自2023年10月9日起施行。通知施行前已經開展股票程序化交易的投資者，應當在通知施行后六十個交易日內進行報告，其中會員客戶向會員報告后，由會員向深交所報告，會員及使用交易單元的其他機構直接向深交所報告。
2、10月18日，據中國債券信息網，黑龍江財政廳決定于10月25日公開發(fā)行2023年黑龍江省政府再融資一般債券（五至六期）和再融資專項債券（五期），再融資債券合計發(fā)行金額303億元，募資用途為償還存量債務。

（三）機構、大V觀點

財信證券：多重底部信號共振，聚焦科技主線機會

1、多重底部信號共振，靜待市場回暖。

隨著中國高頻經濟數據轉弱，第三季度A股市場指數下行、市場轉向高股息防御風格。對比海外權益市場、中國債券市場，A股市場已具備較強配置價值。
當下，A股“W型底部”、“二級底部”、高頻經濟數據拐點疊加出現，大幅增加了第四季度A股市場出現中線級別反彈的概率：
1）“W型底部”的二次探底時，下行動能指標萎縮，預示著市場拋售壓力接近尾聲；
2）在活躍資本市場政策、房地產刺激政策密集落地下，A股出現“二級底部”概率較大，“一級探底”的概率很低，目前指數下探已經到位；
3）政策底、社融底、高頻經濟數據拐點均已出現，9月份PMI重回榮枯線上方，8-9月社融數據均超市場預期，8月份規(guī)上工業(yè)企業(yè)利潤由降轉增，驗證經濟回暖趨勢，業(yè)績端支撐A股市場走強。
　　
2、鷹派預期重新升溫，歐美經濟或邊際趨弱。

當下海外市場環(huán)境不容樂觀：
1）經濟端來看，9月份全球綜合PMI（50.50）離榮枯線僅一步之遙、密歇根消費者信心指數連續(xù)2個月回落、多機構近期下調了2023年全球經濟增速預期，第四季度全球經濟有邊際走弱的風險；
2）通脹及就業(yè)來看，原油價格上行和服務業(yè)表現超預期下，8-9月份以來美國通脹重新抬頭；雖然ADP（小非農）、非農數據走勢方向背離，但市場傾向于認為美國就業(yè)已出現放緩的勢頭；
3）流動性來看，雖然美聯儲9月維持利率不變，但9月份點陣圖和鮑威爾言論均偏鷹，美聯儲在11-12月份仍存在繼續(xù)加息的可能性，2023年年內美聯儲幾乎暫無降息預期；
4）外圍風險方面，與俄烏沖突類似，如巴以沖突風險失控，原油價格、美國通脹可能進一步走高。

3、預計第四季度國內經濟有望小幅回升。

隨著房地產、基建政策發(fā)力，8-9月份高頻經濟數據有弱復蘇的跡象：
1）投資端是推動經濟回暖的主要動力，目前私營企業(yè)固定投資增速開始企穩(wěn)止跌、“金九銀十”房地產市場有一定程度回暖、基建投資亦具備較強韌性；
2）消費端復蘇力度偏弱，社零增速相對低迷、物價數據低位運行、中秋國慶消費亦不及預期，消費信心不足是當下消費復蘇的重要掣肘，消費復蘇之路相對偏長；
3）出口端拖累作用減輕，9月份出口降幅明顯縮窄，PMI新出口訂單指數已連續(xù)2月觸底回升，第四季度出口降幅或邊際放緩；
4）生產端已有好轉的跡象，8月份工業(yè)增加值、規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤均出現向上拐點。私營企業(yè)預期持續(xù)修復，預計第四季度國內經濟有望小幅回升。

4、投資建議。第四季度重點把握結構性機會：

（1）人工智能板塊，重點關注游戲、光模塊；
（2）華為產業(yè)鏈，重點關注華為汽車、華為手機；
（3）政策提振的順周期板塊，關注建材、券商；
（4）業(yè)績驅動的消費板塊，例如白酒、生豬養(yǎng)殖板塊；
（5）低估值的成長板塊，例如生物醫(yī)藥、新能源。

（四）行業(yè)掘金

1、據報道，高通近日宣布，正與谷歌合作開發(fā)基于RISC-V架構的Snapdragon Wear芯片，這款新芯片將用于下一代Wear OS手表。高通計劃在全球范圍內商業(yè)化基于RISC-V的可穿戴解決方案，而RISC-VSnapdragon Wear芯片據稱將實現“定制核心、低功耗、高性能”等智能手表必備的因素。RISC-V開源架構已得到行業(yè)的積極實踐與探索，正在成為全球芯片創(chuàng)新的大趨勢，國產芯片產業(yè)可以有機會和歐美芯片公司在同一條起跑線上競爭，實現我國芯片產業(yè)的變道超車，RISC-V是中國處理器產業(yè)實現自主可控的重要機遇。概念股包括飛利信，全志科技，東軟載波等。

2、10月18日，為期三天的2023全球工業(yè)互聯網大會在遼寧沈陽開幕。會上發(fā)布了《工業(yè)互聯網創(chuàng)新發(fā)展報告（2023）》。當前，我國工業(yè)互聯網已從起步探索階段轉向快速推進階段，產業(yè)規(guī)模超1.2萬億元。高可靠網絡體系基本滿足工業(yè)需求，標識解析體系服務企業(yè)超過27萬家，具有一定影響力的平臺近300家。其中“雙跨”工業(yè)互聯網平臺50家，工業(yè)設備連接數達近9000萬臺（套）?；窘ǔ扇珖?ldquo;一盤棋”的國家工業(yè)互聯網大數據中心體系。工業(yè)網關、邊緣計算、智能終端等關鍵技術產品取得突破。概念股包括東土科技，賽意信息，三維天地等。

3、據集微網消息，華為Mate 60系列面市后持續(xù)熱銷，華為不斷增加柔性LTPO OLED訂單其他手機廠商也在增加采購量，使需求陡增。近日，國內柔性OLED面板開始漲價，漲幅在10%以內。按照當前形勢，明年柔性OLED價格可能繼續(xù)上漲。華泰證券研究所認為，華為的回歸有望利好消費電子產品規(guī)格的提升，以及加速手機產業(yè)鏈的復蘇進程，并對整體需求的恢復存在正面影響。關注相關新功能對產業(yè)鏈的正面影響。概念股包括奧來德，鼎龍股份等。