2023年11月3日，由每日經(jīng)濟(jì)新聞主辦的“2023中國資本市場高質(zhì)量發(fā)展峰會”將在深圳香格里拉酒店隆重舉行。屆時(shí)多位證券、基金行業(yè)大佬將薈聚香江之畔，對全面注冊制下資本市場未來發(fā)展、2024年投資機(jī)會等熱點(diǎn)問題，展開一場令人期待的頭腦風(fēng)暴。 中國資本市場高質(zhì)量發(fā)展峰會是由每日經(jīng)濟(jì)新聞舉辦的資本市場年度盛事，至今已舉辦十一屆，旨在為券商、公募基金、私募基金、普通投資者等各路資本市場參與者提供溝通交流的平臺。每年主題均緊密貼合當(dāng)下資本市場熱點(diǎn)，2022年的主題是“特色塑造，穩(wěn)中求進(jìn)”，嘉賓們的關(guān)注焦點(diǎn)在于全面注冊制預(yù)期下的資本市場生態(tài)重塑。 2023年2月，全面注冊制正式實(shí)施，A股迎來全新時(shí)代。但受外部美聯(lián)儲加息、新興市場動蕩，內(nèi)部宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩等因素影響，2023年A股市場走勢一波三折。因此，2023年峰會，我們將主題定為“重塑市場信心助力創(chuàng)新發(fā)展”，主要議題均圍繞如何以創(chuàng)新發(fā)展，增強(qiáng)投資者信心，形成投融資良性循環(huán)。 數(shù)據(jù)來源：同花順（2023年10月數(shù)據(jù)截止到10月22日），東莞證券研究所劉紅梅制圖 市場良性生態(tài)逐步形成 回望即將過去的2023年，資本市場最重大的事件，就是2月1日全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制改革啟動。 全面注冊制的一系列改革進(jìn)一步完善了資本市場基礎(chǔ)制度，主要包括：完善發(fā)行承銷制度，約束非理性定價(jià)；改進(jìn)交易制度，優(yōu)化融資融券和轉(zhuǎn)融通機(jī)制；完善上市公司獨(dú)立董事制度；健全常態(tài)化退市機(jī)制，暢通多元退出渠道；加快投資端改革，引入更多中長期資金等。通過全面注冊制改革，多層次資本市場體系更加清晰。主板主要服務(wù)于成熟期大型企業(yè)；科創(chuàng)板突出“硬科技”特色，發(fā)揮資本市場改革“試驗(yàn)田”作用；創(chuàng)業(yè)板主要服務(wù)于成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)；北交所與全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)共同打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地；基本覆蓋不同行業(yè)、不同類型、不同成長階段的企業(yè)。 可以說，全面注冊制是一場全方位、系統(tǒng)性的改革。4月10日，首批10只主板注冊制新股上市。根據(jù)Wind（萬得）資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在全面注冊制落地半年后（10月10日），A股新增上市公司189家，合計(jì)募資2494.72億元。從上市板塊來看，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所上市企業(yè)合計(jì)達(dá)167家，占比88.36%，合計(jì)募資2124.56億元，占比85.16%。其中，新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)、新材料產(chǎn)業(yè)募資金額居前。北交所上市數(shù)量和募資規(guī)模同比增長均超20%。資本市場對科技企業(yè)全生命周期服務(wù)體系更加完善，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)覆蓋面和契合度更高，有力支持了我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。 此外，全面注冊制改革中，監(jiān)管部門健全常態(tài)化退市機(jī)制，暢通多元退出渠道，實(shí)現(xiàn)退市常態(tài)化。Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來截至10月10日，有45家公司被強(qiáng)制退市。自2021年以來，強(qiáng)制退市公司數(shù)量已累計(jì)達(dá)到104家，“有出有進(jìn)、優(yōu)勝劣汰”的資本市場良性生態(tài)逐步形成。 投資者盼望確定性機(jī)會 對投資者而言，2023年更為直觀的感受，是面對起起伏伏的市場走勢，投資決策越發(fā)艱難。 從宏觀因素來看，2023年，中國資本市場面臨著極其復(fù)雜的環(huán)境。海外，俄烏沖突久懸未決，秋季開始的巴以沖突進(jìn)一步引發(fā)了市場避險(xiǎn)需求。與此同時(shí)，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇信號不斷增多，但由于地產(chǎn)銷售恢復(fù)緩慢，一定程度影響了相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈景氣度。 股市是國民經(jīng)濟(jì)晴雨表。正如宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇必定不會一蹴而就，投資者信心也隨著市場變化而屢屢反復(fù)。全面注冊制從頂層設(shè)計(jì)上解決了過去困擾中國資本市場發(fā)展的制度瓶頸，但它并不意味著市場只漲不跌。波動才是資本市場永恒的常態(tài)。 轉(zhuǎn)機(jī)出現(xiàn)在7月下旬。7月24日，中央政治局罕見表態(tài)“要活躍資本市場，提振投資者信心”，市場一度強(qiáng)勢反彈，并達(dá)成了“政策底”已經(jīng)到來的共識。但8月中旬以后，市場再次歸于沉寂，滬指于10月下旬失守3000點(diǎn)關(guān)口，投資者信心再次遭遇重挫。 “政策底”之后，何處是“市場底”“情緒底”，這一度成為三季度投資者最關(guān)心的話題。而一切變化，就在最艱難的時(shí)刻悄然醞釀。 在政策層面。管理層8月至10月密集出臺系列利好，推出一批可落地、有實(shí)效的政策舉措，穩(wěn)定預(yù)期、提振信心。同時(shí)，力爭在引入源頭活水、降低交易成本、提高交易暢通性等問題上取得突破。重點(diǎn)措施包括推進(jìn)公募基金費(fèi)率改革全面落地、引導(dǎo)頭部公募基金公司增加權(quán)益類基金發(fā)行比例；降低證券交易經(jīng)手費(fèi)，同步降低證券公司傭金費(fèi)率、進(jìn)一步擴(kuò)大融資融券標(biāo)的范圍，降低融資融券費(fèi)率、完善股份減持制度、優(yōu)化交易監(jiān)管等。 在重要投資者層面。時(shí)隔八年，10月11日中央?yún)R金再次增持工農(nóng)中建四大行，此后又于10月23日買入交易型開放式指數(shù)基金（ETF）。無論是對四大行還是對指數(shù)ETF，匯金均明確表示將在未來繼續(xù)增持。匯金以“國家隊(duì)”身份下場托底A股極大激發(fā)了市場活力，10月27日滬指收復(fù)3000點(diǎn)大關(guān)，讓投資者在一波三折的磨底過程中看到了曙光。 此外，今年7月，證監(jiān)會發(fā)布公募基金費(fèi)率改革工作安排。多家基金緊跟政策、積極響應(yīng)，數(shù)千只基金在很短時(shí)間內(nèi)宣布降低托管費(fèi)、管理費(fèi)，切實(shí)讓利投資者。此外，基金公司積極開發(fā)貼合投資者需求的產(chǎn)品，如10月27日易方達(dá)、富國基金申報(bào)的“深證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金”獲批，為投資者布局“A股行業(yè)龍頭”和“公司治理優(yōu)秀”、具有鮮明“深市”特色的新核心資產(chǎn)提供有力投資工具。 券商、基金大咖云集 資本市場未來可期，證券、基金從業(yè)者任重道遠(yuǎn)。相比海外，中國資本市場具有鮮明的“人民性”特征，它服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級大局，也服務(wù)于人民日益增長的財(cái)富管理需求，助力共同富裕遠(yuǎn)景目標(biāo)。即使一路上偶遇風(fēng)浪，假以時(shí)日，也會感受“陽光總在風(fēng)雨后”的別樣風(fēng)景。 2023年即將過去，在11月3日即將舉辦的“2023中國資本市場高質(zhì)量發(fā)展峰會”上，每日經(jīng)濟(jì)新聞將邀請眾多證券、基金行業(yè)大咖圍繞下一階段如何重塑市場信心、又如何通過建立良性的資本市場投融資生態(tài)助力中國經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展，展開一場別開生面的對話。 根據(jù)議程安排，國新證券總經(jīng)理曾建勇、招商證券副總裁劉杰、易方達(dá)基金副總裁楊冬梅將發(fā)表重磅演講。 華林證券副董事長兼執(zhí)行委員會委員朱文瑾、民生證券副總裁兼投資銀行事業(yè)部總裁王學(xué)春、財(cái)通證券投行管委會主任李斌、五礦證券資深董事總經(jīng)理兼投資銀行事業(yè)部總經(jīng)理施偉、海通證券深圳投資銀行部總經(jīng)理幸強(qiáng)、華泰聯(lián)合證券投行業(yè)務(wù)線執(zhí)行總經(jīng)理鄭文才將就“全面注冊制下券商投行機(jī)遇與發(fā)展”展開圓桌對話。這場對話將由天風(fēng)證券董秘諸培寧主持，探討全面注冊制下券商投行如何在更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中，實(shí)現(xiàn)自身的高質(zhì)量發(fā)展。 中信建投研究所所長兼國際部行政負(fù)責(zé)人武超則，將主持第二場“重塑市場信心尋找投資機(jī)遇”的圓桌對話。東興證券副總經(jīng)理鮑宇、華安證券副總裁唐泳、友山基金聯(lián)席首席投資官許永斌、招商基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李湛、創(chuàng)金合信首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魏鳳春、國海證券研究所副所長胡國鵬等多位券商資管、賣方研究、基金首席將通過分享各自對當(dāng)前市場的思考，探討在復(fù)雜的市場環(huán)境中如何尋找更為確定性的投資機(jī)會這一永恒的市場話題。 同時(shí)，按照慣例，由清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院中國企業(yè)研究中心、每日經(jīng)濟(jì)新聞和每經(jīng)智庫聯(lián)合測評的“2023中國證券業(yè)上市公司品牌價(jià)值榜TOP30”亦會在當(dāng)日隆重發(fā)布。目前A股券商中又多了首創(chuàng)證券、信達(dá)證券等全新面孔，還有部分券商正在等待IPO（首次公開募股）排隊(duì)。2023年上市券商品牌價(jià)值將出現(xiàn)哪些變化？哪些公司名次會出現(xiàn)上升？所有這些，不僅將為三十余萬證券從業(yè)者所矚目，也將成為2億投資者的關(guān)注焦點(diǎn)。 深圳灣的海水潮起潮落。讓我們共同期待11月3日的“2023中國資本市場高質(zhì)量發(fā)展峰會”。屆時(shí)，我們不見不散。