每經(jīng)編輯 葉峰

10月27日，A股低開高走，滬指漲近1%錄得四連漲，重返3000點(diǎn)并創(chuàng)近一個(gè)月最大單日升幅；創(chuàng)業(yè)板指大漲近3%收復(fù)1900點(diǎn)。截至收盤，上證指數(shù)收漲0.99%報(bào)3017.78點(diǎn)，深證成指漲2.14%報(bào)9770.84點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲2.88%報(bào)1929.91點(diǎn)。

量能方面，超4000股上漲，市場成交額超9600億元，創(chuàng)近兩個(gè)月新高。北向資金午后加速進(jìn)場，全天凈買入46.68億元，8月4日以來首次連續(xù)兩日凈買入。其中滬股通凈買入18.98億元，深股通凈買入27.7億元。盤面上，醫(yī)藥股全面上漲，新能源，大消費(fèi)板塊回暖反彈。

數(shù)據(jù)來源：WIND

醫(yī)藥板塊10月27日強(qiáng)勢反彈，創(chuàng)新藥滬深港ETF（517110）漲5.25%，疫苗ETF（159643）、生物醫(yī)藥ETF（512290）、醫(yī)療ETF（159828）均漲超4%。

數(shù)據(jù)來源：WIND

消息面上，近期多家醫(yī)藥公司發(fā)布三季報(bào)業(yè)績，表現(xiàn)亮眼，拉動(dòng)市場情緒，醫(yī)藥板塊強(qiáng)勢反彈。如康弘藥業(yè)10月27日發(fā)布三季度業(yè)績公告稱，2023年前三季度營收約29.99億元，同比增加13.96%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約8.25億元，同比增加9.36%。譽(yù)衡藥業(yè)發(fā)布2023年前三季度業(yè)績報(bào)告，凈利潤2.24億元，同比增長642.82%。

此外，10月26日，智飛生物發(fā)布2023年第三季度報(bào)告，前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入392.72億元，同比增長41.15%；華東醫(yī)藥發(fā)布2023年度三季報(bào)， 1-9月合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入303.95億元，同比增長9.1%，實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤21.6億元，同比增長13.62%。10月27日多只醫(yī)藥龍頭盤中漲停，市場對(duì)三季報(bào)業(yè)績修復(fù)的預(yù)期逐步明確，醫(yī)藥板塊政策預(yù)期和業(yè)績低點(diǎn)或已過，四季度有望迎來業(yè)績和政策面雙重改善。（風(fēng)險(xiǎn)提示：提及個(gè)股僅用作觀點(diǎn)展示，不構(gòu)成個(gè)股推薦。）

醫(yī)藥板塊依然維持高景氣度。當(dāng)前集采、醫(yī)療反腐等負(fù)面因素已被逐步消化，醫(yī)藥板塊經(jīng)過回調(diào)后，估值到了較低位置。后市看，醫(yī)保綜合改革穩(wěn)步推進(jìn)，行業(yè)生態(tài)有所改善，本土醫(yī)藥生物企業(yè)有望進(jìn)一步以量補(bǔ)價(jià)、利潤回暖；從衛(wèi)生總費(fèi)用、醫(yī)保收支維度來看，醫(yī)藥板塊仍有望持續(xù)擴(kuò)容。

需求復(fù)蘇升級(jí)+供給創(chuàng)新迭代有望推動(dòng)行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。長期看，醫(yī)藥板塊還受益于人口老齡化、消費(fèi)升級(jí)的邏輯。當(dāng)前生物醫(yī)藥板塊估值仍處于歷史低位。后續(xù)若市場情緒回暖，或具備一定的上升彈性。當(dāng)前布局性價(jià)比顯著，可持續(xù)關(guān)注生物醫(yī)藥ETF（512290）、醫(yī)療ETF（159828）和疫苗ETF（159643）。

此外，創(chuàng)新藥子板塊也值得關(guān)注。一方面，創(chuàng)新藥板塊受益于持續(xù)的政策紅利，當(dāng)前國內(nèi)創(chuàng)新藥行業(yè)正處于蓬勃發(fā)展階段。近期創(chuàng)新藥領(lǐng)域大病種（減重、阿爾茲海默癥、NASH、脫發(fā)、乙肝、自免疾病等）不斷出現(xiàn)新突破，加上國際上減肥藥等品種持續(xù)具有較高的市場熱度，后續(xù)商業(yè)化有望進(jìn)一步擴(kuò)大、釋放業(yè)績。另一方面，創(chuàng)新藥一定程度上具有科技成長屬性，在海外美聯(lián)儲(chǔ)加息見頂，明年存在降息預(yù)期、流動(dòng)性趨松時(shí)或具備較好的彈性。也可繼續(xù)關(guān)注創(chuàng)新藥滬深港ETF（517110）。

來源：Wind

科創(chuàng)板100ETF（588120）斬獲不俗漲幅，日中漲幅一度超過4%，最終全天收漲3.38%。

來源：Wind

10月27日全市場范圍醫(yī)藥全線爆發(fā)，生物醫(yī)藥獲主力凈流入超68億元。生物醫(yī)藥作為科創(chuàng)板100指數(shù)第一大權(quán)重行業(yè)，帶動(dòng)科創(chuàng)板100ETF（588120）大漲3.6%，成交額超2.6億元，連續(xù)5天凈流入近2億元。

基本面來看，截至2023年10月26日晚間，已有208家科創(chuàng)板公司披露2023年前三季度業(yè)績情況。從已披露的情況看，近七成公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入增長，超半數(shù)公司實(shí)現(xiàn)凈利潤增長，近四成公司凈利潤增速超30%。

板塊方面，新能源、生物醫(yī)藥等行業(yè)優(yōu)等生涌現(xiàn)。其中，作為推動(dòng)國家能源綠色低碳發(fā)展的"主力軍"，得益于下游持續(xù)增長的市場需求，新能源行業(yè)光伏儲(chǔ)能領(lǐng)域的"尖子生"們已紛紛披露2023年前三季度經(jīng)營業(yè)績。截至目前，7家科創(chuàng)板光伏企業(yè)披露三季報(bào)或業(yè)績預(yù)告，平均實(shí)現(xiàn)凈利潤22.41億元，同比增長128.35%。

消息面上，2023年10月26日，科創(chuàng)板共有20家公司披露回購、增持、分紅或其他正向信息。其中，7家公司新發(fā)回購計(jì)劃；3家公司加快回購步伐，披露回購進(jìn)展；4家公司重要股東披露增持計(jì)劃或進(jìn)展；3家公司披露現(xiàn)金分紅方案；另有3家自愿披露其他正向經(jīng)營信息。7月至今，科創(chuàng)板共有91家公司新發(fā)回購方案，"生力軍"科創(chuàng)100公司新發(fā)回購方案25份。

科創(chuàng)板100指數(shù)行業(yè)配置多元均衡，包含半導(dǎo)體、以醫(yī)療器械和生物制藥為代表的醫(yī)藥領(lǐng)域、以電池和光伏設(shè)備為代表的新能源領(lǐng)域、以軟件開發(fā)和IT服務(wù)為代表的新一代信息技術(shù)領(lǐng)域等，更有利于分散風(fēng)險(xiǎn)。感興趣的小伙伴可以通過科創(chuàng)板100ETF（588120）一鍵布局，投資亟需突破"卡脖子"的高成長性、硬科技產(chǎn)業(yè)公司。

與此同時(shí)，科創(chuàng)板100ETF發(fā)起式聯(lián)接基金（A：019866，C：019867）正在發(fā)行中，沒有股票賬戶的小伙伴也可以通過聯(lián)接基金把握科創(chuàng)板100ETF的投資機(jī)遇。

新材料50ETF（159761）10月27日收漲3.50%。

來源：Wind

基本面角度，新材料上市公司密集披露三季度報(bào)，三季報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，盈利端得到顯著改善，訂單量回暖，新材料行業(yè)有望迎來業(yè)務(wù)量放量期?；ば虏牧戏矫妫鶕?jù)EIA本周庫存周報(bào)顯示，美國庫欣地區(qū)庫存降至2101.3萬桶，創(chuàng)2014年11月以來新低。

此外伊朗外長呼吁對(duì)以色列實(shí)施石油禁運(yùn)，油價(jià)波動(dòng)走高。預(yù)計(jì)Q4原油供應(yīng)和庫存或維持相對(duì)低位，疊加巴以沖突影響，短期內(nèi)對(duì)油價(jià)可形成一定支撐。同時(shí)，下游制造業(yè)景氣度有望溫和上行，化工新材料有望直接受益。

消息面上，新材料技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)軍板塊--復(fù)合集流體或?qū)⒂糜趩柦鏜9，四季度復(fù)合銅箔產(chǎn)業(yè)化有望提速。

根據(jù)財(cái)聯(lián)社援引上證報(bào)信息，復(fù)合集流體可能用于賽力斯問界M9車型，或成為廣汽埃安彈匣電池2.0、寧德麒麟電池后，又一裝車案例。目前多家材料和設(shè)備廠商陸續(xù)公告復(fù)合集流體訂單、投資計(jì)劃或戰(zhàn)略合作。新材料行業(yè)有望迎來新的增長動(dòng)力。

來源：Wind

現(xiàn)階段，新材料50ETF（159761）標(biāo)的指數(shù)中證新材料主題指數(shù)的市盈率已經(jīng)來到近三年以來1.32%的分位處，感興趣的小伙伴可以通過分批、定投、逢低布局的方式把握新材料行業(yè)的反彈的投資機(jī)遇，不過也需要警惕因?yàn)楹Ｍ獾鼐壵螞_突導(dǎo)致化工新材料相關(guān)公司原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的保證。

文中提及個(gè)股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的預(yù)測和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

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