每經(jīng)編輯 彭水萍

醫(yī)藥板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，上周五開(kāi)始創(chuàng)新藥滬深港ETF（517110）開(kāi)啟強(qiáng)勢(shì)反彈，截至10月30日盤(pán)中，創(chuàng)新藥滬深港ETF（517110）最高漲幅逾4%，兩個(gè)交易日創(chuàng)新藥滬深港ETF漲幅逾9%，領(lǐng)漲市場(chǎng)。此外，今日生物醫(yī)藥ETF（512290）漲幅3%，疫苗ETF（159643）漲幅近3%，醫(yī)療ETF（159828）漲逾3%，均領(lǐng)漲市場(chǎng)。

具體來(lái)看，創(chuàng)新藥滬深港ETF（517110）前十大重倉(cāng)股中，百濟(jì)神州漲幅逾8%，藥明生物漲幅逾5%，信達(dá)生物漲幅逾4%，恒瑞醫(yī)藥、藥明康德、長(zhǎng)春高新等漲幅均超2%。

隨著新藥審批審評(píng)提速等利好政策支持醫(yī)藥創(chuàng)新發(fā)展，以及藥企研發(fā)投入力度的加大，國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥迎來(lái)大爆發(fā)。據(jù)業(yè)內(nèi)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年前三季度共有28款創(chuàng)新藥獲批，其中26款為國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥。這一數(shù)量已經(jīng)超過(guò)2022年全年批準(zhǔn)的19款新藥的數(shù)量。

德邦證券研報(bào)指出，當(dāng)前，國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥領(lǐng)域利好政策不斷發(fā)布，各大藥企的研發(fā)技術(shù)也不斷提升，創(chuàng)新藥市場(chǎng)迎來(lái)高速發(fā)展契機(jī)。數(shù)據(jù)顯示，2022年我國(guó)創(chuàng)新藥市場(chǎng)規(guī)模達(dá)6785億元，預(yù)計(jì)2023年中國(guó)創(chuàng)新藥市場(chǎng)規(guī)模將增長(zhǎng)至7789億元。

東方證券研報(bào)指出，長(zhǎng)期來(lái)看，醫(yī)?？刭M(fèi)和常態(tài)化集采將會(huì)持續(xù)，企業(yè)需要選擇新的品種、充分抓住臨床需求，因此我們看好具有真正創(chuàng)新能力的企業(yè)，建議重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)品端的需求機(jī)會(huì)。醫(yī)療器械方面，常規(guī)診療不斷恢復(fù)疊加政策邊際放松，板塊有望迎來(lái)戴維斯雙擊，建議關(guān)注邁瑞醫(yī)療、三友醫(yī)療、佰仁醫(yī)療等；創(chuàng)新藥方面，嚴(yán)格審評(píng)下研發(fā)持續(xù)推進(jìn)，關(guān)注前沿臨床進(jìn)展，建議關(guān)注恒瑞醫(yī)藥、京新藥業(yè)、興齊眼藥等；CXO方面，行業(yè)景氣度有望邊際改善，具備底部投資價(jià)值。

以創(chuàng)新藥滬深港ETF（517110）為例，今年以來(lái)截至10月27日，跌幅逾8%。

光大證券指出，創(chuàng)新藥行業(yè)經(jīng)過(guò)了一段時(shí)間的回調(diào)后，當(dāng)前的估值已具備相當(dāng)?shù)奈ΑＳ绕涫窃诋?dāng)前的政策環(huán)境下，行業(yè)的增長(zhǎng)前景可期。此外，隨著醫(yī)療反腐政策的進(jìn)一步推進(jìn)，預(yù)計(jì)市場(chǎng)情緒將觸底回升，創(chuàng)新藥的潛在超額收益將逐步顯現(xiàn)。

多家醫(yī)藥公司三季報(bào)報(bào)喜，國(guó)金證券認(rèn)為，三季報(bào)預(yù)期逐步明確，醫(yī)藥板塊政策預(yù)期和業(yè)績(jī)低點(diǎn)已過(guò)，四季度有望迎來(lái)業(yè)績(jī)和政策面雙重改善。低基數(shù)環(huán)境下，營(yíng)收、利潤(rùn)增長(zhǎng)的復(fù)蘇和創(chuàng)新管線的逐步兌現(xiàn)，有望帶來(lái)醫(yī)藥板塊的系統(tǒng)性景氣度改善，醫(yī)藥板塊行情的最大驅(qū)動(dòng)因素將由資金面和市場(chǎng)面轉(zhuǎn)向基本面。自上而下的趨勢(shì)性機(jī)會(huì)不再是最大機(jī)遇，自下而上的基本面改善彈性將成為核心機(jī)會(huì)。

對(duì)于醫(yī)藥板塊的觸底反彈行情，創(chuàng)新藥滬深港ETF（517110）、生物醫(yī)藥ETF（512290）、醫(yī)療ETF（159828）以及疫苗ETF（159643）等醫(yī)藥類ETF，一鍵布局醫(yī)藥龍頭股，獲得市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注。

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