2023年以來，資本市場受到空前重視，活躍資本市場、增強(qiáng)投資者信心的措施不斷出臺(tái)。ETF作為投資者配置的重要工具，已經(jīng)成為穩(wěn)定市場的重要力量。

從2004年到今天，ETF市場已走過十九個(gè)年頭。在公募基金行業(yè)大發(fā)展的背景下，ETF實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。截至2023年8月31日，ETF整體規(guī)模達(dá)到183345.35億元，再次創(chuàng)出歷史新高。

11月6日，東方財(cái)富聯(lián)合華寶基金等9家基金公司共同發(fā)布《大數(shù)據(jù)洞悉：2023ETF投資者行為趨勢報(bào)告》（以下簡稱“報(bào)告”），希望通過深入剖析用戶投資習(xí)慣，幫助投資者更好審視自身的投資行為，并傳達(dá)科學(xué)的投資理念，提升投資者投資體驗(yàn)。

報(bào)告顯示，在ETF規(guī)模快速擴(kuò)張背景下，股票型ETF仍是市場主流交易品種，在今年以來的震蕩行情中，行業(yè)主題和寬基ETF收獲最多投資者青睞；投資方式上，投資者更偏好左側(cè)布局，ETF投資者在買賣時(shí)更為理性，注重“性價(jià)比”成為主流投資方式。

投資品種上，股票型ETF是主流，投資者最愛行業(yè)主題ETF

當(dāng)前境內(nèi)ETF有近七成是股票型ETF，在市場中占據(jù)主流地位。報(bào)告統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，100%的受訪者投資過股票型ETF，其中65.7%未來仍傾向于繼續(xù)配置股票型ETF，顯示出投資者對權(quán)益類ETF產(chǎn)品的青睞。

對股票型ETF進(jìn)一步細(xì)分來看，近年來行業(yè)主題ETF正不斷朝行業(yè)更細(xì)分、投資更聚焦的方向發(fā)展，能夠匹配投資者精準(zhǔn)布局需求，因此在今年以來熱點(diǎn)加速輪動(dòng)的行情下，行業(yè)/主題ETF投資意向的受訪者占比達(dá)38.9%，正成為最受投資者青睞的ETF品種。

此外，在今年A股震蕩的大環(huán)境下，大量看好A股市場長期表現(xiàn)的投資者，也傾向于通過ETF逆市布局，寬基類ETF投資意向的受訪者占比為35.3%，也相對較高。

對于具體的ETF產(chǎn)品選擇，報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，最受投資者關(guān)注的前三大指標(biāo)分別是ETF對應(yīng)標(biāo)的指數(shù)、基金規(guī)模，以及流動(dòng)性。

投資方式上，ETF投資者看重“性價(jià)比”，左側(cè)布局更受歡迎

不同的投資者有不同的ETF投資風(fēng)格，有人追漲殺跌，有人注重性價(jià)比，也有人喜歡捕捉風(fēng)口。到底什么樣的投資方式更受歡迎？

報(bào)告統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，近七成受訪者偏好在“ETF對應(yīng)板塊估值較低”時(shí)買入，此外，“捕捉熱點(diǎn)”“ETF對應(yīng)指數(shù)大跌”也是較多投資者入場的原因；在賣出ETF的情況中，“達(dá)到止盈目標(biāo)”“ETF對應(yīng)板塊估值較高”及“ETF對應(yīng)指數(shù)大漲”成為賣出ETF的原因TOP3，占比分別達(dá)61.9%、50.4%和24.2%。

綜合買入和賣出的情況來看，本次受訪者中“低估買、止盈賣”及“低估買、高估賣”的人數(shù)占比更高，分別達(dá)44.5%及40.9%，在一定程度上說明震蕩行情下，ETF投資者在買賣時(shí)更注重“性價(jià)比”，左側(cè)布局正成為更主流的投資方式。

交易策略上，網(wǎng)格定投盈利體驗(yàn)最好，“追風(fēng)口”要有策略

在本次調(diào)研的受訪者中，近半數(shù)投資者在交易方式上偏好一次性買入，占比高于普通定投（42.7%）及網(wǎng)格定投（29.0%）；但從盈利體驗(yàn)來看，通過網(wǎng)格定投實(shí)現(xiàn)盈利的投資者占比達(dá)67.6%，領(lǐng)先于普通定投及一次性買入，正成為更適合震蕩行情的交易方式。

網(wǎng)格定投之所以能實(shí)現(xiàn)更優(yōu)盈利體驗(yàn)，得益于其通過預(yù)先設(shè)定基準(zhǔn)價(jià)及價(jià)差，幫助投資者嚴(yán)格遵守“低買高賣”的原則，避免非理性操作導(dǎo)致的虧損，讓投資者更容易在震蕩行情中堅(jiān)守。但值得注意的是，這一策略在單邊上漲或下跌的市場中，有效性會(huì)有所降低，投資者在面臨不同市場行情時(shí)，也需合理調(diào)整交易策略，更有利于提升盈利體驗(yàn)。

投資要不要追風(fēng)口？報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，“捕捉熱點(diǎn)買、高估賣”和“捕捉熱點(diǎn)買，止盈賣”的盈利概率分別為72.9%、70.3%。報(bào)告統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)還顯示，在捕捉熱點(diǎn)投資時(shí)，通過網(wǎng)格定投，盈利的概率達(dá)到76.5%，高于普通定投以及一次性買入。

除投資類型、投資方式和交易策略外，報(bào)告也基于不同群體進(jìn)行了投資行為分析，從家庭收入、投資年限、學(xué)歷等角度探索與ETF投資盈利概率的關(guān)聯(lián)性，致力于為投資者、研究機(jī)構(gòu)及新聞媒體等提供更多新思路及有益參考。

ETF頭部大廠華寶基金助陣，共建高質(zhì)量ETF行業(yè)生態(tài)圈

東方財(cái)富董事長其實(shí)先生指出，近年來，境內(nèi)ETF整體規(guī)模增長顯著，投資群體不斷擴(kuò)容，市場已進(jìn)入加速發(fā)展期但與此同時(shí)，ETF的投資者認(rèn)知度仍待強(qiáng)化，市場滲透率仍待提升，ETF市場生態(tài)仍需進(jìn)一步完善。東方財(cái)富始終秉持用戶第一的價(jià)值理念，關(guān)注投資者需求。為了更好地搭建投資者與基金公司之間的橋梁，東方財(cái)富與聯(lián)合多家基金公司共同發(fā)布《ETF投資者行為洞察報(bào)告》，共同探討ETF投資者行為及投資解決方案，幫助廣大投資者探索ETF投資之道，助力ETF市場的持續(xù)活躍和健康發(fā)展。未來，東方財(cái)富將攜手各同業(yè)機(jī)構(gòu)，深入共建ETF行業(yè)生態(tài)圈，共同迎接中國ETF新浪潮。

據(jù)悉，本次報(bào)告的聯(lián)合發(fā)起方中包括國內(nèi)ETF頭部大廠華寶基金。近年來，華寶基金把握住了國內(nèi)ETF業(yè)務(wù)爆發(fā)性增長的寶貴機(jī)遇，目前從產(chǎn)品數(shù)量、業(yè)務(wù)規(guī)模、業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)及行業(yè)聲譽(yù)而言，均獲得了市場的廣泛認(rèn)可，躋身于ETF業(yè)務(wù)行業(yè)頭部基金公司陣營。華寶基金在2019-2021年連續(xù)三屆獲得上交所“十佳ETF管理人”的光榮稱號(hào)；同時(shí)，2021-2023年，在《上海證券報(bào)》“金基金”獎(jiǎng)評選中，華寶基金連續(xù)三屆榮獲“金基金•被動(dòng)投資基金管理公司獎(jiǎng)”。

從產(chǎn)品線布局來看，華寶基金旗下ETF星光熠熠，覆蓋了券商ETF（512000）、醫(yī)療ETF（512170）、銀行ETF（512800）、科技ETF（515000）、港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）、地產(chǎn)ETF（159707）、食品ETF（515710）、國防軍工ETF（512810）等黃金賽道ETF，也有中證100ETF基金（562000）、雙創(chuàng)龍頭ETF（588330）、深創(chuàng)100ETF（159716）這樣的主流寬基ETF品種，憑借大規(guī)模、強(qiáng)流動(dòng)性等優(yōu)勢，成為投資者參與相關(guān)板塊投資的優(yōu)質(zhì)工具。

展望未來，華寶基金董事長、黨委書記黃孔威先生表示，隨著科技進(jìn)步與社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、基金投顧的興起以及銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化的轉(zhuǎn)型，對比發(fā)達(dá)市場，國內(nèi)的ETF業(yè)務(wù)仍大有可為。華寶基金在ETF領(lǐng)域已建立了具有豐富經(jīng)驗(yàn)的投資、交易、運(yùn)營團(tuán)隊(duì)以及成熟完備的系統(tǒng)支持，未來大家可以繼續(xù)充分地信任華寶基金，信任華寶ETF戰(zhàn)隊(duì)，我們將不負(fù)重托，持續(xù)穩(wěn)健前行，以高質(zhì)量發(fā)展為戰(zhàn)略指引，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)人民。

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富《大數(shù)據(jù)洞悉：2023ETF投資者行為趨勢報(bào)告》

風(fēng)險(xiǎn)提示：上述產(chǎn)品由華寶基金發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》《招募說明書》《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品?；疬^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金投資需謹(jǐn)慎！銷售機(jī)構(gòu)（包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對本基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)，投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見，各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致，且基金銷售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級評價(jià)結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險(xiǎn)等級評價(jià)結(jié)果。基金合同中關(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。中國證監(jiān)會(huì)對上述基金的注冊，并不表明其對上述基金的投資價(jià)值、市場前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證?；鹜顿Y需謹(jǐn)慎。