NO.1 中金公司、中國(guó)銀河雙雙公告，澄清合并重組傳聞

11月13日早間，中國(guó)銀河發(fā)布澄清公告，市場(chǎng)傳聞稱公司將與中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司進(jìn)行合并重組。截至本公告披露日，公司未得到任何來自于政府部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)或公司控股股東、實(shí)際控制人有關(guān)上述傳聞的書面或口頭的信息。經(jīng)公司與控股股東中國(guó)銀河金融控股有限責(zé)任公司及實(shí)際控制人中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司確認(rèn)，控股股東及實(shí)際控制人不存在籌劃上述傳聞或其他應(yīng)披露而未披露的重大事項(xiàng)，公司亦無任何應(yīng)披露而未披露的信息。與此同時(shí)，中金公司也發(fā)布公告稱，控股股東不存在籌劃公司與中國(guó)銀河證券進(jìn)行合并重組。

點(diǎn)評(píng)：中金公司和中國(guó)銀河的合并重組傳聞已經(jīng)引起了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注，雙方及時(shí)出面澄清了這一傳聞，表明了公司的穩(wěn)定和透明。同時(shí)，這也說明了證券行業(yè)的合并重組并非易事，需要考慮多方面的因素和利益。希望兩家公司能夠繼續(xù)專注于自身的發(fā)展，提升自身的競(jìng)爭(zhēng)力和服務(wù)水平。

NO.2 證監(jiān)會(huì)重修IPO輔導(dǎo)規(guī)定，關(guān)注重大負(fù)面評(píng)價(jià)或重大個(gè)人債務(wù)

證監(jiān)會(huì)就修訂后的《首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)監(jiān)管規(guī)定》向社會(huì)公開征求意見。相比兩年前的版本，此次條款數(shù)量由27條增至42條。征求意見稿具體重點(diǎn)要點(diǎn)包括：第一，加強(qiáng)派出機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)監(jiān)管與交易所受理審核的銜接，證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)驗(yàn)收完成后，同步形成輔導(dǎo)驗(yàn)收?qǐng)?bào)告報(bào)送發(fā)行監(jiān)管部門，并抄送擬申請(qǐng)上市的證券交易所；第二，壓實(shí)投行責(zé)任，要求投行新增提供“輔導(dǎo)對(duì)象符合板塊定位和產(chǎn)業(yè)政策要求的說明”以及“實(shí)控人、董監(jiān)高（關(guān)鍵少數(shù)）口碑聲譽(yù)的說明”，對(duì)“關(guān)鍵少數(shù)”的口碑聲譽(yù)提出十點(diǎn)具體要求，比如：“關(guān)鍵少數(shù)曾為失信被執(zhí)行人”、“被交易所給予紀(jì)律處分或自律監(jiān)管措施”、“在普通員工、債權(quán)人、小股東等方面存在重大負(fù)面評(píng)價(jià)”等等；第三，針對(duì)“關(guān)鍵少數(shù)”的證券市場(chǎng)知識(shí)測(cè)試，提高了便民性，可以組織線上測(cè)試。另外，取得董秘資格的“關(guān)鍵少數(shù)”不再豁免測(cè)試，改為“一年內(nèi)已通過證券市場(chǎng)知識(shí)測(cè)試的人員，可以申請(qǐng)豁免參加同一板塊的測(cè)試”。

點(diǎn)評(píng)：證監(jiān)會(huì)修訂IPO輔導(dǎo)規(guī)定是為了進(jìn)一步規(guī)范和完善IPO輔導(dǎo)工作，這對(duì)于保護(hù)投資者的合法權(quán)益，促進(jìn)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展，有著積極的意義。從征求意見稿的內(nèi)容來看，證監(jiān)會(huì)對(duì)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)和輔導(dǎo)對(duì)象的要求都有所提高，尤其是對(duì)實(shí)控人、董監(jiān)高（關(guān)鍵少數(shù)）的口碑聲譽(yù)重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)，關(guān)注重大負(fù)面評(píng)價(jià)或重大個(gè)人債務(wù)，體現(xiàn)了對(duì)上市公司的高度重視和嚴(yán)格監(jiān)管。希望這一規(guī)定能夠有效落實(shí)，推動(dòng)IPO輔導(dǎo)工作的規(guī)范化和專業(yè)化。

NO.3 吳波升任中金公司副董事長(zhǎng)、總裁，董事長(zhǎng)與總裁雙雙到位

點(diǎn)評(píng)：中金公司的高層換血是一個(gè)重要的事件，顯示了公司在應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化和提升競(jìng)爭(zhēng)力方面的決心和信心。陳亮和吳波都是業(yè)內(nèi)資深高管、專家，擁有豐富的管理經(jīng)驗(yàn)和業(yè)務(wù)能力。新董事長(zhǎng)、新總裁雙雙就位，中金公司未來將如何更好地實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，這是公司內(nèi)外部乃至證券業(yè)都在期待的答案。

NO.4 博時(shí)基金總經(jīng)理高陽(yáng)官宣離職

11月11日凌晨，博時(shí)基金公告稱，公司原總經(jīng)理高陽(yáng)因個(gè)人原因離任，公司董事長(zhǎng)江向陽(yáng)將代行總經(jīng)理職務(wù)。高陽(yáng)也是位“老博時(shí)人”。他于2000年3月加入博時(shí)基金，深耕8年后離開，并在2008年12月加入鵬華基金，出任公司副總經(jīng)理，分管主動(dòng)權(quán)益投資。2021年2月高陽(yáng)選擇回歸博時(shí)。回看高陽(yáng)回歸博時(shí)后的不到3年時(shí)間，雖然博時(shí)基金的整體規(guī)模依然在不斷攀升，但是在權(quán)益業(yè)務(wù)方面，未見明顯突破，其中混合型基金的整體規(guī)模相較于其2021年回到博時(shí)基金時(shí)，還出現(xiàn)了明顯的下降。

點(diǎn)評(píng)：在公募基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的背景下，高陽(yáng)的離職給博時(shí)基金帶來一定的不確定性。2021年高陽(yáng)的回歸，博時(shí)基金原本預(yù)期的權(quán)益類產(chǎn)品規(guī)模突破，整體上并不明顯。接任者將面對(duì)的難題，或許也將在此。博時(shí)基金需要盡快穩(wěn)定內(nèi)部人心，加強(qiáng)投研能力，提升產(chǎn)品的績(jī)效和口碑，以維持其在行業(yè)中的領(lǐng)先地位。

NO.5 興證資管獲批公募牌照，持公募牌券商增至14家

11月10日，興證資管獲批公募基金管理業(yè)務(wù)資格，成為年內(nèi)繼招商資管之后的第二家獲批券商資管，也是自“一參一控一牌”新規(guī)后的第二家券商資管。截至今年6月末，興證資管受托資產(chǎn)管理資本金總額877.32億元。從行業(yè)來看，券商資管的公募牌照較少，業(yè)務(wù)滲透率較低。目前僅有14家券商或券商資管獲批公募基金資格，在公募基金管理機(jī)構(gòu)中占比8%，在證券行業(yè)中占比約一成。目前仍有包括廣發(fā)資管、光大資管、安信資管、國(guó)金資管在排隊(duì)申請(qǐng)公募基金資格。券商資管還存在權(quán)益規(guī)模不高、馬太效應(yīng)顯著等問題，權(quán)益類產(chǎn)品規(guī)模占總規(guī)模的不重低于15%。同時(shí)，中小券商由于權(quán)益產(chǎn)品和投研的弱勢(shì)，在申請(qǐng)資管子公司和公募基金牌照方面存在不小的難度，頭部券商則更具優(yōu)勢(shì)。

點(diǎn)評(píng)：興證資管獲批公募牌照對(duì)行業(yè)及公司而言均有積極意義，顯示了監(jiān)管層對(duì)券商資管業(yè)務(wù)的支持和鼓勵(lì)。券商資管有著與公募基金不同的優(yōu)勢(shì)和特色，但也存在權(quán)益規(guī)模不高、馬太效應(yīng)顯著等問題，應(yīng)充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)，提升自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，為投資者提供更多的選擇和服務(wù)。

NO.6 興全基金宣布5000萬元自購(gòu)旗下興證全球可持續(xù)投資三年定開

興全基金今日發(fā)布公告稱，基于對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展以及公司主動(dòng)投資能力的信心，公司擬運(yùn)用固有資金在募集期內(nèi)認(rèn)購(gòu)興證全球可持續(xù)投資三年定開5000萬元。該產(chǎn)品是知名基金經(jīng)理何以廣加入興全球基金后首度“掛帥”的產(chǎn)品，也是今年獲批設(shè)立的新一批浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品之一，設(shè)有基礎(chǔ)管理費(fèi)和業(yè)績(jī)報(bào)酬，管理費(fèi)年費(fèi)率在0.5%-2%之間浮動(dòng)，與投資者利益共擔(dān)，力爭(zhēng)提升投資獲得感。

點(diǎn)評(píng)：興全基金的自購(gòu)行為表現(xiàn)出對(duì)自身產(chǎn)品的信心和對(duì)市場(chǎng)的樂觀預(yù)期，也是對(duì)新加入的知名基金經(jīng)理何以廣的支持和肯定。該產(chǎn)品采用浮動(dòng)費(fèi)率模式，體現(xiàn)了創(chuàng)新和與投資者共贏的理念，有利于激發(fā)基金經(jīng)理的積極性和提高投資效率。投資者可以關(guān)注該產(chǎn)品的募集情況和后續(xù)表現(xiàn)。

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