每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美股三大指數(shù)收盤漲跌不一，道指跌0.13%，納指漲0.07%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.12%。大型科技股多數(shù)上漲，英特爾漲超6%，微軟連續(xù)三個(gè)交易日續(xù)創(chuàng)收盤新高，并創(chuàng)下盤中新高。蘋果、Meta小幅上漲；特斯拉跌超3%，亞馬遜小幅下跌。中概股普跌，阿里巴巴跌超9%，嗶哩嗶哩跌超7%，蔚來(lái)、小鵬汽車跌超6%，愛(ài)奇藝、微博、富途控股、理想汽車、微博跌超4%。

2、美國(guó)上周首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)為23.1萬(wàn)人，預(yù)估為22萬(wàn)人，前值為21.7萬(wàn)人。國(guó)際原油期貨結(jié)算價(jià)大幅收跌超4.5%。WTI 12月原油期貨結(jié)算價(jià)收跌3.76美元，跌幅4.9%，報(bào)72.9美元/桶。布倫特1月原油期貨收跌3.76美元，跌幅4.63%，報(bào)77.42美元/桶。美油、布油均逼近7月10日低點(diǎn)。

（二）宏觀新聞

1、國(guó)務(wù)院總理11月14日至16日在黑龍江、吉林調(diào)研，主持召開(kāi)國(guó)有企業(yè)改革發(fā)展座談會(huì)，聽(tīng)取部分央企和地方國(guó)企負(fù)責(zé)人發(fā)言。他指出，當(dāng)前國(guó)內(nèi)外形勢(shì)發(fā)生深刻變化，對(duì)國(guó)企改革發(fā)展提出了新要求。要深刻認(rèn)識(shí)新時(shí)代新征程國(guó)有企業(yè)肩負(fù)的重要使命，充分發(fā)揮科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)控制和安全支撐作用，在改革創(chuàng)新中做強(qiáng)做優(yōu)做大國(guó)有企業(yè)。同時(shí)優(yōu)化布局結(jié)構(gòu)，帶動(dòng)和促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)、中小微企業(yè)共同發(fā)展。

2、11月16日，國(guó)家外匯管理局綜合司發(fā)布專欄《有序推進(jìn)外匯領(lǐng)域改革開(kāi)放 促進(jìn)跨境貿(mào)易和投融資便利化》稱，下階段要不斷完善外匯管理體制機(jī)制，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。加強(qiáng)外匯市場(chǎng)“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體管理，強(qiáng)化跨境資金流動(dòng)監(jiān)測(cè)研判和應(yīng)對(duì)，加強(qiáng)預(yù)期引導(dǎo)，保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定；強(qiáng)化外匯領(lǐng)域監(jiān)管全覆蓋，嚴(yán)厲打擊地下錢莊、跨境賭博等違法違規(guī)活動(dòng)。

（三）機(jī)構(gòu)、大V觀點(diǎn)

信達(dá)證券：A股走牛的宏觀環(huán)境正在形成

當(dāng)下權(quán)益市場(chǎng)的主要矛盾有三點(diǎn)，（1）經(jīng)濟(jì)預(yù)期的提振，（2）房地產(chǎn)市場(chǎng)企穩(wěn)，（3）美聯(lián)儲(chǔ)從鷹派轉(zhuǎn)為鴿派。如今這三大因素均邊際上對(duì)權(quán)益市場(chǎng)變得更加友好。

1、工業(yè)增加值同比增速小幅上升。
10月工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)4.6%，增速較上月小幅回升0.1個(gè)百分點(diǎn)，高于萬(wàn)得一致預(yù)期的4.3%。出口產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)艿搅康睦瓌?dòng)，對(duì)工業(yè)生產(chǎn)形成重要支撐。10月出口同比較9月下滑,我們認(rèn)為，出口增速回落很大程度上是受到價(jià)格的拖累?？梢钥吹?0月家用電器、集成電路、液晶平板顯示模組等多項(xiàng)重點(diǎn)商品的出口價(jià)格要低于9月，這背后可能是出口企業(yè)存在“以價(jià)換量”的現(xiàn)象。

2、基建投資增速小幅回落，地產(chǎn)數(shù)據(jù)仍然低迷。
10月基建投資增速回落。一方面，基建投資增速下滑與基數(shù)有關(guān)；另一方面，資金接續(xù)、施工節(jié)奏等問(wèn)題也對(duì)基建投資造成影響。制造業(yè)投資維持韌性。3月開(kāi)始私營(yíng)工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)降幅不斷收窄，9月累計(jì)降幅收窄至-3.2%。我們認(rèn)為，利潤(rùn)的好轉(zhuǎn)使得民營(yíng)企業(yè)資本開(kāi)支趨穩(wěn)。房地產(chǎn)數(shù)據(jù)仍然低迷。8月末開(kāi)始，各地政策陸續(xù)出臺(tái)。根據(jù)30大中城市數(shù)據(jù)，10月一二線城市新房成交有一定程度的回暖，但三四線城市保持平淡。投資端，地產(chǎn)投資同比繼續(xù)下滑，新開(kāi)工同比連續(xù)三個(gè)月回升，反映房企開(kāi)工意愿回升，但幅度較為有限。
　　
3、居民消費(fèi)在9月提前透支，10月社零兩年增速下滑。
今年“十一”假期開(kāi)始較早，且節(jié)日后一般消費(fèi)會(huì)呈現(xiàn)放緩態(tài)勢(shì)，因此我們認(rèn)為，10月社零下滑與居民消費(fèi)在9月提前透支有關(guān)。體育娛樂(lè)用品、文化辦公用品零售增速明顯加快。
　　
4、A股走牛的宏觀環(huán)境正在形成。
第一，經(jīng)濟(jì)繼續(xù)處于溫和復(fù)蘇的軌道。10月GDP同比增速在6.1%左右，高于9月水平。往后看，我們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)基本面存在持續(xù)改善的基礎(chǔ)。一是當(dāng)前失業(yè)率已降至歷史較低水平，有助于提振微觀主體的預(yù)期和信心。二是10月24日批準(zhǔn)增發(fā)國(guó)債1萬(wàn)億元，穩(wěn)增長(zhǎng)再加力。
第二，地產(chǎn)多項(xiàng)指標(biāo)雖然仍在低位，但后續(xù)增量政策可期。地產(chǎn)三大工程建設(shè)短期內(nèi)有利于穩(wěn)定地產(chǎn)投資，對(duì)沖地產(chǎn)行業(yè)的周期性下行壓力，長(zhǎng)期而言是房地產(chǎn)市場(chǎng)向新發(fā)展模式轉(zhuǎn)型的重要方向。期待央行考慮啟動(dòng)PSL、或是其他專項(xiàng)借款工具支持“三大工程”建設(shè)。
第三，美國(guó)多項(xiàng)數(shù)據(jù)走弱，或預(yù)示加息周期已經(jīng)結(jié)束。我們判斷，對(duì)于國(guó)內(nèi)資產(chǎn)來(lái)說(shuō)，美元、美債收益率回落或可以減弱國(guó)內(nèi)資產(chǎn)估值的壓力。另外，14-17日的中美會(huì)晤有望對(duì)中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系改善起到積極作用，有利于穩(wěn)定國(guó)內(nèi)外投資者的預(yù)期。

（四）行業(yè)掘金

1、11月16日舉行的2023中國(guó)數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新大會(huì)主論壇上，國(guó)家發(fā)展改革委價(jià)格監(jiān)測(cè)中心副主任王建冬表示:短期看，數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度可能催生3000億至5000億元規(guī)模的數(shù)據(jù)交易市場(chǎng);中長(zhǎng)期看，數(shù)據(jù)資產(chǎn)化催生的相關(guān)市場(chǎng)潛在規(guī)模可能達(dá)到+萬(wàn)億級(jí)。貴州省大數(shù)據(jù)局近日印發(fā)的《貴州省數(shù)據(jù)要素登記服務(wù)管理辦法 (試行)》提出，省人民政府?dāng)?shù)據(jù)主管部門負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)要素登記服務(wù)管理工作，推動(dòng)數(shù)據(jù)要素登記服務(wù)活動(dòng)有序開(kāi)展。鼓勵(lì)有條件的市州數(shù)據(jù)管理部門申請(qǐng)數(shù)據(jù)要素登記OID子節(jié)點(diǎn)，組織本行政區(qū)域內(nèi)的登記主體開(kāi)展數(shù)據(jù)要素登記活動(dòng)。概念股包括太極股份，久遠(yuǎn)銀海等。

2、據(jù)報(bào)道，短視頻巨頭抖音于近期測(cè)試視頻內(nèi)容付費(fèi)服務(wù)，即用戶在平臺(tái)觀看部分視頻內(nèi)容時(shí)，需要付費(fèi)才能解鎖全部的內(nèi)容。不同于此前的短劇內(nèi)容付費(fèi)，此番測(cè)試的付費(fèi)視頻內(nèi)容，不再局限于短劇這單一的短視頻類目，測(cè)試中已包括日常、知識(shí)、娛樂(lè)等內(nèi)容，只要符合平臺(tái)規(guī)定的短視頻內(nèi)容，或者中長(zhǎng)視頻，都可以設(shè)置為付費(fèi)可看。視頻付費(fèi)模式的出現(xiàn)，不僅可以為創(chuàng)作者增加收入和變現(xiàn)途徑，也將激勵(lì)他們創(chuàng)造出更多精品內(nèi)容，來(lái)豐富和提高用戶的觀看體驗(yàn)。相關(guān)人士表示，視頻付費(fèi)是互聯(lián)網(wǎng)娛樂(lè)領(lǐng)域采用的一種商業(yè)模式，激勵(lì)促進(jìn)創(chuàng)作都有潛力。概念股包括思美傳媒，掌閱科技等。

3、據(jù)報(bào)道，中美兩國(guó)聯(lián)合發(fā)布新的名為《關(guān)于加強(qiáng)合作應(yīng)對(duì)氣候危機(jī)的陽(yáng)光之鄉(xiāng)聲明》，并宣布啟動(dòng)“21世紀(jì)20年代強(qiáng)化氣候行動(dòng)工作組”。中美兩國(guó)在《聲明》中承諾，從現(xiàn)在到2030年，將在2020年水平上加快各自的可再生能源部署，以加快煤油氣發(fā)電的替代。兩國(guó)預(yù)期電力行業(yè)排放在達(dá)峰后，可實(shí)現(xiàn)有意義的絕對(duì)減少。“在21世紀(jì)20年代這關(guān)鍵十年，兩國(guó)支持二十國(guó)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人宣言所述，努力爭(zhēng)取到2030年全球可再生能源裝機(jī)增至三倍。據(jù)國(guó)際可再生能源機(jī)構(gòu)（IRENA）數(shù)據(jù)，2022年全球可再生能源發(fā)電裝機(jī)容量規(guī)模約為3371 GW，同比增長(zhǎng)9.6%。概念股包括龍?jiān)醇夹g(shù)，華能水電等。