每經(jīng)記者 趙雯琪    每經(jīng)編輯 劉雪梅    

2023年最后一個(gè)季度疊加全年最大旺季高峰，快遞公司也進(jìn)入最后的沖刺期。

11月17日-11月19日，A股4家快遞公司先后披露10月經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。其中，順豐控股（SZ002352，股價(jià)41.49元，總市值2031.02億元）速運(yùn)物流、供應(yīng)鏈及國(guó)際業(yè)務(wù)合計(jì)收入為207.44億元，整體營(yíng)收為四家快遞公司中最高。

A股通達(dá)系中，圓通速遞（SZ600233，股價(jià)13.53元，總市值465.73億元）保持業(yè)務(wù)量第一（不含美股中通數(shù)據(jù)比較），申通快遞（SZ002468，股價(jià)9.3元，總市值142.36億元）營(yíng)收和業(yè)務(wù)量增速繼續(xù)領(lǐng)跑四家快遞公司，業(yè)務(wù)量增速達(dá)34.08%，韻達(dá)股份（SZ002120，股價(jià)9.11元，總市值264.12億元）暫時(shí)保住“通達(dá)系第三”的排名，但卻是四家公司中唯一營(yíng)收同比下滑的公司。

值得一提的是，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下，四家公司的單票價(jià)格均同比下滑，韻達(dá)、申通下滑幅度超過12%。今年以來，頭部企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，一個(gè)最直觀的體現(xiàn)就是單票價(jià)格的重新下滑，即便是市占率排名第一的中通也感受到了壓力。

根據(jù)11月17日中通發(fā)布的三季度財(cái)報(bào)，中通CFO顏惠萍表示，鑒于以價(jià)換量的非理性競(jìng)爭(zhēng)對(duì)行業(yè)整體盈利水平的侵蝕，中通原本全年增長(zhǎng)1.5個(gè)百分點(diǎn)的市場(chǎng)份額目標(biāo)已經(jīng)不合理，但仍然維持全年業(yè)務(wù)量達(dá)到292.7億至302.4億件的區(qū)間指引，同比增長(zhǎng)為20%至24%。

國(guó)家郵政局預(yù)測(cè)，今年快遞業(yè)務(wù)旺季從11月1日開始，到2024年春節(jié)前夕結(jié)束，時(shí)長(zhǎng)102天。如今隨著旺季到來，快遞公司迎來年底業(yè)績(jī)沖刺的最后階段，頭部企業(yè)明爭(zhēng)暗斗，加上極兔港股成功上市增加新的變量，“通達(dá)兔”的最終排名變化依然存在懸念。

截至今日發(fā)稿，順豐、韻達(dá)、申通股價(jià)均小幅度上漲，圓通股價(jià)微跌0.07%。

加速?zèng)_刺 申通業(yè)務(wù)量、營(yíng)收增速領(lǐng)跑

順豐控股公告顯示，公司10月速運(yùn)物流不含豐網(wǎng)營(yíng)收為154.68億元，同比增長(zhǎng)11.8%，供應(yīng)鏈及國(guó)際業(yè)務(wù)收入52.76億元，同比下滑22.34%，順豐在財(cái)報(bào)中解釋，受到國(guó)際空海運(yùn)需求及價(jià)格均同比下行的影響，國(guó)際業(yè)務(wù)收入同比有所下降，但收入降幅環(huán)比持續(xù)收窄。

通達(dá)系中，圓通速遞10月快遞產(chǎn)品收入44.93億元，同比增長(zhǎng)12.47%。申通快遞10月實(shí)現(xiàn)快遞服務(wù)業(yè)務(wù)收入35.45億元，同比增長(zhǎng)16.88%。韻達(dá)股份10月快遞服務(wù)業(yè)務(wù)收入38.9億元，同比略降3.67%，但也是唯一營(yíng)收下滑的公司。

從業(yè)務(wù)量來看，順豐10月快遞業(yè)務(wù)量9.51億件，同比增長(zhǎng)15.41%，圓通10月業(yè)務(wù)量18.85億件，同比增長(zhǎng)19.14%，韻達(dá)業(yè)務(wù)量17.07億件，同比增長(zhǎng)12.52%，值得一提的是，申通10月快遞業(yè)務(wù)量16.77億件，繼續(xù)以34.08%的增速狂奔，成為業(yè)務(wù)量增速最大的快遞公司，不過其與韻達(dá)的業(yè)務(wù)量差距依然有3000萬(wàn)票左右，與上月差距持平。

從行業(yè)層面看，10月快遞量穩(wěn)步增長(zhǎng)，11月21日，國(guó)家郵政局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，10月快遞業(yè)務(wù)量(不包含郵政集團(tuán)包裹業(yè)務(wù))累計(jì)完成1051.7億件，同比增長(zhǎng)17.0%，快遞與包裹服務(wù)品牌集中度指數(shù)CR8為84.1，較1-9月持平。

國(guó)家郵政局表示，10月中下旬，牛羊肉、海鮮、水果等時(shí)令產(chǎn)品寄遞服務(wù)需求增加，疊加“雙11”促銷預(yù)熱，行業(yè)持續(xù)高位運(yùn)行，日均業(yè)務(wù)量4億件左右。截至10月23日，年快遞業(yè)務(wù)量累計(jì)突破千億件，連續(xù)3個(gè)月業(yè)務(wù)量超110億件，行業(yè)發(fā)展動(dòng)力強(qiáng)勁，促進(jìn)消費(fèi)保障有力。

接近年底 進(jìn)入最后比拼階段

大部分公司10月營(yíng)收和業(yè)務(wù)量都實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)依然激烈。

從單票價(jià)格看，10月各家快遞上市公司同比下降，其中順豐單票收入為16.26元，同比下降3.16%（不含豐網(wǎng)）；圓通、申通、韻達(dá)單票收入分別為2.38元、2.11元、2.28元，同比分別下降5.59%、13.17%、14.29%。

今年以來，受市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)影響，頭部企業(yè)價(jià)格戰(zhàn)重新抬頭，單票價(jià)格逐月下降。即便是市場(chǎng)份額排名第一的中通快遞也感受到了壓力。

今年3月份，中通快遞發(fā)布2022年財(cái)報(bào)和第一季度財(cái)報(bào)時(shí)，曾披露2022年他們的市場(chǎng)份額擴(kuò)大1.5個(gè)百分點(diǎn)至22.1%。當(dāng)時(shí)他們預(yù)計(jì)市場(chǎng)份額在2023年也將擴(kuò)大1.5個(gè)百分點(diǎn)，并表示有信心完成這一增長(zhǎng)目標(biāo)。

如今隨著中通重新調(diào)整市場(chǎng)份額目標(biāo)，加上極兔港交所上市帶來的新變量，快遞公司的最后業(yè)績(jī)沖刺也充滿懸念和看點(diǎn)。

安信交運(yùn)研報(bào)分析，在經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇環(huán)境下，快遞行業(yè)需求韌性凸顯。但同時(shí)由于頭部快遞企業(yè)產(chǎn)能過剩及競(jìng)爭(zhēng)策略變化，今年價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)意外加劇，行業(yè)價(jià)格已再次降至較低水平。在此競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，看好龍頭恒強(qiáng)，在穩(wěn)定的加盟網(wǎng)絡(luò)支持和運(yùn)營(yíng)實(shí)力下，有望有效擴(kuò)張份額，推動(dòng)規(guī)模效應(yīng)與管理效應(yīng)充分降本，帶來業(yè)績(jī)韌性。

封面圖片來源：每經(jīng)記者 劉雪梅 攝