每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

國際原油期貨周四繼續(xù)下跌，美國WTI原油最低跌至75.3美元，截至發(fā)稿跌幅收窄至0.97%，報76.35美元/桶；布倫特1月原油期貨收跌0.54美元，跌近0.66%，報81.42美元/桶，連續(xù)兩日收跌，刷新11月16日上周四以來收盤低位。

（二）宏觀新聞

1、11月23日，國務(wù)院批復(fù)《支持北京深化國家服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開放綜合示范區(qū)建設(shè)工作方案》。方案指出，在北京取消信息服務(wù)業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)接入服務(wù)業(yè)務(wù)等增值電信業(yè)務(wù)外資股比限制；支持北京建設(shè)國際信息產(chǎn)業(yè)和數(shù)字貿(mào)易港；探索支持保險資產(chǎn)管理公司在賬戶獨立、風(fēng)險隔離的前提下，向境外發(fā)行合理規(guī)模的人民幣計價的資產(chǎn)管理產(chǎn)品；支持境外保險公司直接發(fā)起設(shè)立保險資產(chǎn)管理公司在京落地；將外商投資設(shè)立演出場所、娛樂場所、互聯(lián)網(wǎng)上網(wǎng)服務(wù)場所的審批權(quán)下放至區(qū)級；允許境外符合條件的個人從事證券投資咨詢、期貨交易咨詢業(yè)務(wù)；適度放寬對北交所上市企業(yè)貸款融資的擔(dān)保要求；支持北京積極創(chuàng)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度先行區(qū)，探索制定自動駕駛、生物基因等行業(yè)數(shù)據(jù)分類分級指南和重要數(shù)據(jù)目錄等。

2、11月23日，工業(yè)和信息化部辦公廳印發(fā)《“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”融合應(yīng)用先導(dǎo)區(qū)試點建設(shè)指南》。其中提出，推進(jìn)5G專網(wǎng)建設(shè)、設(shè)備改造、應(yīng)用創(chuàng)新等工作，探索完善支持先導(dǎo)區(qū)發(fā)展的特色政策體系。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”的投資力度，擴(kuò)大信貸投放，形成優(yōu)質(zhì)金融產(chǎn)品和服務(wù)，合理降低企業(yè)融資成本。

（三）機(jī)構(gòu)、大V觀點

磐耀資產(chǎn)：海外因素向好，短期利于成長演繹

1、風(fēng)格來看，成長方向表現(xiàn)突出，順周期方向相對較弱，結(jié)構(gòu)性行情分化明顯。中美會晤、10月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布和發(fā)改委等部委政策落地共同構(gòu)成了影響市場走勢的主要因素。情緒面，上周成交維持在日均8800億左右，但行業(yè)間離散程度拉大。

2、中美會晤在各方解讀下議程逐步步入尾聲，我們的觀點是會議并未超出預(yù)期，短期內(nèi)的平衡和穩(wěn)定是各方在當(dāng)下時點的共同訴求，大國博弈大背景不會因為一兩次會晤調(diào)整走向，我們需要做好在博弈競爭的大背景中進(jìn)行投資的長期準(zhǔn)備。當(dāng)然，會議依舊取得了一些效果，比如在AI（算力、封測、存儲）、氣候（新能源）、軍工都在雙方發(fā)言稿中有所提及，在市場端也形成了一些正向反饋。

3、美聯(lián)儲貨幣政策預(yù)期的變化。繼之前美國下修6、7月新增非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)后，近期披露的通脹數(shù)據(jù)下降也是超出市場預(yù)期，導(dǎo)致美元以及美債利率驟降。聯(lián)邦期貨定價美聯(lián)儲本輪加息周期已徹底終結(jié)，同時明年降息時間將提前。這極大的提升了市場風(fēng)險偏好，導(dǎo)致全球權(quán)益市場大幅反彈。國內(nèi)統(tǒng)計局發(fā)布10月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，除工增和社零外，整體不及預(yù)期，考慮去年低基數(shù)影響，經(jīng)濟(jì)修復(fù)節(jié)奏實質(zhì)走弱。

4、投資端拖累明顯，地產(chǎn)表現(xiàn)仍舊不佳，需要持續(xù)關(guān)注經(jīng)濟(jì)的修復(fù)進(jìn)展及政策節(jié)奏。投資端，我們在投資管理過程中明顯感到了情緒的熱度，基本面在情緒的推漲下以極快的速度兌現(xiàn)，提升了對交易和研究的難度及要求。重點關(guān)注的行業(yè)仍為軍工、機(jī)械和醫(yī)藥。總結(jié)來看，我們看到自政治局會議之后，國內(nèi)政策利好如雨后春筍，國家隊真金白銀下場，中美關(guān)系、海外利率等重大外部壓制因素也在近期紛紛呈現(xiàn)邊際利好，疊加A股本身極低的估值分位數(shù)，我們認(rèn)為當(dāng)下權(quán)益市場擁有極大的配置價值。

（四）行業(yè)掘金

1、2023年11月23日18時00分04秒，我國在西昌衛(wèi)星發(fā)射中心使用長征二號丁運載火箭及遠(yuǎn)征三號上面級成功將衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)試驗衛(wèi)星發(fā)射升空，衛(wèi)星順利進(jìn)入預(yù)定軌道，發(fā)射任務(wù)取得圓滿成功。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)試驗衛(wèi)星由中國科學(xué)院微小衛(wèi)星創(chuàng)新研究院（上海微小衛(wèi)星工程中心）抓總研制。本次任務(wù)是中國科學(xué)院微小衛(wèi)星創(chuàng)新研究院第50次衛(wèi)星發(fā)射任務(wù)，截至目前，該研究院已成功發(fā)射涵蓋通信、導(dǎo)航、遙感、科學(xué)、微納等領(lǐng)域的96顆衛(wèi)星。國內(nèi)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)關(guān)鍵技術(shù)已取得突破，國內(nèi)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)星座組網(wǎng)節(jié)奏有望進(jìn)一步加快，將驅(qū)動衛(wèi)星制造環(huán)節(jié)景氣提升，下游衛(wèi)星應(yīng)用環(huán)節(jié)也有望持續(xù)受益。概念股包括航宇微，天銀機(jī)電，航天智裝等。

2、近日，中國移動拿下運營商領(lǐng)域首個以超級SIM卡為產(chǎn)品核心能力獲得《商用密碼產(chǎn)品認(rèn)證證書》的密碼服務(wù)平臺。據(jù)中國移動介紹，中移互聯(lián)網(wǎng)有限公司自主研發(fā)的超級SIM密碼服務(wù)平臺（密碼模塊）通過國家密碼管理局的安全性審查，符合《密碼模塊安全技術(shù)要求》第二級要求，獲頒《商用密碼產(chǎn)品認(rèn)證證書》。截至2023年11月，中國移動超級SIM持卡用戶數(shù)突破1億。超級SIM卡的功能和能力得到了顯著的增強(qiáng)。它通常具有更高的存儲能力、更強(qiáng)的數(shù)據(jù)處理能力和更多的安全特性。隨著物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，需要大量的設(shè)備進(jìn)行連接。隨著移動通信和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展，超級SIM卡有望在未來發(fā)揮更大的作用。概念股包括天喻信息，美格智能，東信和平等。

3、近日在以“開放同飛，共贏行業(yè)AI新時代”為主題的華為云盤古大模型主題論壇深圳站上，華為云正式發(fā)布了華為云AI出海計劃，幫助出海企業(yè)構(gòu)筑大模型優(yōu)勢。華為云AI出海計劃將在海外節(jié)點陸續(xù)上線大模型全棧技術(shù)成果，通過能力共建、商機(jī)共享、商業(yè)加速，幫助出海企業(yè)構(gòu)筑大模型優(yōu)勢。目前華為盤古大模型已經(jīng)深入金融、制造、政務(wù)、電力、煤礦、醫(yī)療、鐵路等10多個行業(yè)，支撐400多個業(yè)務(wù)場景的AI應(yīng)用落地。近年來，出海成為很多中國企業(yè)的戰(zhàn)略選擇，越來越多的企業(yè)積極“走出去”，開拓海外市場。華為云始終堅持全球化發(fā)展，成為眾多出海企業(yè)的首選。概念股包括易點天下，康冠科技等。