NO.1 國泰君安董事長賀青辭職，調(diào)任上海市國資委主任

11月28日晚間，國泰君安發(fā)布公告稱，公司董事會于近日收到董事長賀青提交的書面辭呈，賀青因工作調(diào)動申請辭去公司第六屆董事會董事長、董事、戰(zhàn)略及ESG委員會主任委員以及在公司擔(dān)任的其他一切職務(wù)。在賀青擔(dān)任國泰君安董事長期間，公司發(fā)展穩(wěn)中有進(jìn)。近年來，公司主要競爭力指標(biāo)保持行業(yè)前列，在行業(yè)內(nèi)唯一連續(xù)16年獲得A類AA級最高監(jiān)管評級。根據(jù)11月28日晚間上海國資發(fā)布的消息，賀青出任上海市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會主任。

另外，就在最近，一則《上海市市管干部任職前公示》的發(fā)布引發(fā)了外界不少猜測。據(jù)此公示信息，上海銀行行長、黨委副書記、副董事長朱健擬任市管企業(yè)正職。在任職上海銀行前，朱健曾擔(dān)任國泰君安副總裁。

點(diǎn)評：國泰君安董事長賀青調(diào)任上海市國資委主任，是上海金融領(lǐng)域的一次重要人事變動。賀青在國泰君安的任期內(nèi)，為公司的發(fā)展和改革做出了重要貢獻(xiàn)，也為上海金融市場的建設(shè)和發(fā)展積累了豐富的經(jīng)驗。對于國泰君安來說，賀青的離任可能會對公司的戰(zhàn)略和發(fā)展方向產(chǎn)生一定的影響，新的領(lǐng)導(dǎo)班子值得關(guān)注。對于投資者來說，賀青的調(diào)任可能會引起一定的市場關(guān)注和預(yù)期，但也要理性看待其對公司的長期影響。

NO.2 融資融券余額創(chuàng)年內(nèi)新高，部分券商融資利率低至5%左右

點(diǎn)評：融資融券余額創(chuàng)年內(nèi)新高，反映了市場對A股的信心和預(yù)期。部分券商下調(diào)融資利率，有助于吸引更多的資金進(jìn)入市場，提高市場的流動性和穩(wěn)定性。但同時也要注意，融資融券業(yè)務(wù)存在一定的風(fēng)險，投資者應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力和市場情況，合理控制杠桿，避免過度負(fù)債。

NO.3 甘肅能化定增獲機(jī)構(gòu)追捧，諾德、金川、財通等新進(jìn)十大股東

據(jù)11月28日公告，煤炭股甘肅能化新一輪定增結(jié)果出爐，公司以2.7元/股的發(fā)行價格募得20億元，11名投資者最終獲配股份。而據(jù)最初發(fā)布的定增預(yù)案，公司最初計劃的募資總額為30億元。這11名投資者中，2家公募基金貢獻(xiàn)較多，諾德基金、財通基金在本輪定增中，共計獲配2.45億股，總投資6.61億元，其中諾德基金成為本輪定增的最大單一認(rèn)購方；另外保險資金也認(rèn)購較多，天安人壽保險、華夏人壽保險及安聯(lián)保險資管總投入4.1億元獲配1.52億股。而本次發(fā)行完成后，甘肅能化的前十大股東變化較大。諾德基金、金川投資、申萬宏源、財通基金、天安人壽保險、UBS AG借由新一輪定增，躋身甘肅能化的前十大股東行列，依次排在第三、第四、第七、第八、第九、第十。

點(diǎn)評：甘肅能化的定增獲得了多家機(jī)構(gòu)的青睞，顯示了機(jī)構(gòu)對公司的發(fā)展?jié)摿褪袌龅男判?。對于機(jī)構(gòu)而言，它們偏愛煤炭股等高股息品種，也反映出當(dāng)下A股市場背景下，機(jī)構(gòu)投資和資產(chǎn)配置的穩(wěn)健策略和長期投資理念。對于甘肅能化而言，公司引入了多家優(yōu)質(zhì)的長期投資者，有助于提升公司的治理水平和市場影響力。

NO.4 涉嫌干擾發(fā)行定價，交易商協(xié)會對山西證券啟動自律調(diào)查

11月28日，交易商協(xié)會公布一份自律處分工作動態(tài)，根據(jù)市場機(jī)構(gòu)反映的信息，山西證券在相關(guān)債務(wù)融資工具發(fā)行環(huán)節(jié)，涉嫌干擾發(fā)行定價，影響市場秩序。依據(jù)《銀行間債券市場自律處分規(guī)則》，交易商協(xié)會對山西證券啟動自律調(diào)查。巧合的是，對山西證券啟動自律調(diào)查的信息披露日，恰好是央行就“加大對債券市場違法違規(guī)行為查處力度”發(fā)聲的次日。央行指出，堅持市場化、法治化原則，繼續(xù)貫徹“零容忍”理念，加大對債券市場違法違規(guī)行為查處力度，堅定不移推動債券市場對外開放。

點(diǎn)評：山西證券被交易商協(xié)會啟動自律調(diào)查是一個負(fù)面的消息，顯示了公司在債券市場的不規(guī)范操作，可能面臨處罰和信譽(yù)損失。同時，央行對債券市場的監(jiān)管態(tài)度也表明了對市場秩序和規(guī)則的重視，對于違法違規(guī)的行為將不會姑息。希望山西證券能夠積極配合調(diào)查，改正錯誤，規(guī)范經(jīng)營，維護(hù)市場的公平和健康。

NO.5 臨近年末資產(chǎn)配置難度加大，債基密集限購

自11月以來，已有超過120只債券型基金宣布“限購令”。業(yè)內(nèi)人士表示，臨近年末，資產(chǎn)配置難度加大，債券型基金為尋求規(guī)模及收益穩(wěn)定，紛紛限購。對于債券基金限購的原因，業(yè)內(nèi)一位基金研究人員分析，由于近期權(quán)益市場持續(xù)震蕩，風(fēng)格穩(wěn)健的債券型基金吸引大量資金涌入，部分債券型基金由于組合策略容量有限，限制大額申購可以避免因基金規(guī)模增長較快而攤薄現(xiàn)有的組合收益，保護(hù)基金份額持有人的利益。此外，大額申購需求過多會導(dǎo)致基金規(guī)模穩(wěn)定性降低，臨近年末，重新尋找市場投資機(jī)會進(jìn)行配置的難度也會加大。 (上海證券報)

點(diǎn)評：債券型基金密集限購是一個中性的消息，反映了債券市場的供需矛盾，也體現(xiàn)了基金管理人的穩(wěn)健風(fēng)格。對于投資者來說，債券型基金限購可能會影響其資產(chǎn)配置的選擇，但也可以從中看出債券市場的投資價值和吸引力。希望債券型基金能夠合理控制規(guī)模，優(yōu)化組合結(jié)構(gòu)，提高收益水平，為投資者創(chuàng)造更多的財富。

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