每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 葉峰    

12月6日晚間，中國銀河發(fā)布公告稱，決定行使A股可轉債的提前贖回權，對贖回登記日登記在冊的A股可轉債全部贖回。根據(jù)募集說明書中關于提前贖回的規(guī)定，A股可轉債贖回價格為每張人民幣100.296元。

中國銀河可轉債簡稱“中銀轉債”，債券代碼113057。根據(jù)公告，12月13日為“中銀轉債”最后一個交易日，12月18日為“中銀轉債”最后一個轉股日。因此，截至2023年12月6日收市后，距離12月13日（“中銀轉債”最后交易日）僅剩5個交易日，距離12月18日（“中銀轉債”最后轉股日）僅剩8個交易日。目前中銀轉債每張價格為129.351元，投資者若不提前操作，可能面臨較大損失。

不操作可能虧損超20%

公告顯示，中國銀河于2022年3月24日公開發(fā)行7800萬張A股可轉債，每張面值100元，發(fā)行總額78億元，期限6年。

當時的可轉債發(fā)行公告安排中，中銀轉債轉股期起止時間為2022年9月30日至2028年3月23日。初始轉股價格為10.24元/股，由于實施了2021年、2022年年度兩次利潤分配，中銀轉債的轉股價格調(diào)整為9.70元/股。

由于中國銀河A股股票自2023年11月6日至2023年11月24日，連續(xù)15個交易日收盤價格不低于“中銀轉債”當期轉股價格9.70元/股的130%（即不低于12.61元/股），根據(jù)可轉債募集說明書，觸發(fā)“中銀轉債”的有條件贖回條款。因此，11月24日，中國銀河董事會做出決定，行使公司可轉債的提前贖回權，對贖回登記日登記在冊的“中銀轉債”全部贖回。根據(jù)《募集說明書》中關于提前贖回的約定，贖回價格為100.296元/張（含稅），實際派發(fā)贖回金額為人民幣100.237元（稅后），贖回登記日為2023年12月18日。

截至12月6日收盤，中銀轉債的交易價格為每張129.351元，較強贖價格高出超過20%。因此中國銀河特別指出：“因目前‘中銀轉債’二級市場價格與贖回價格差異較大，投資者如未及時轉股或賣出，可能面臨較大投資損失。特提醒‘中銀轉債’持有人注意在限期內(nèi)轉股或賣出。”

此外值得一提的是，中銀轉債的最后交易日與最后轉股日也并不一致——12月13日為“中銀轉債”最后一個交易日；12月18日為“中銀轉債”最后一個轉股日。

從12月6日中國銀河收盤時A股股票和可轉債價格來看，選擇轉股或賣出并無太大差別。若持有100張可轉債，可轉股的數(shù)量為100元*100張/9.7元=1030.93股，其中0.93股將以現(xiàn)金支付（0.93股乘以轉股價每股9.7元），投資者將獲得1030股加9元現(xiàn)金，市值約為12945.8元，而若在二級市場賣出100張可轉債，所獲現(xiàn)金為12935.1元。

已轉股6.47億股，導致銀河金控持股比例被動稀釋至50%以下

不過，從中國銀河公告來看，本次強贖的中銀轉債，數(shù)量已經(jīng)不多。

公告顯示“中銀轉債”自2022年9月30日起可轉換為公司股份以來，2022年四季度、2023年一季度，僅有零星轉股發(fā)生。但2023年二季度開始，由于中國銀河A股出現(xiàn)上漲，轉股價與其股票市價出現(xiàn)明顯價差，投資者轉股熱情高漲。僅僅2023年二季度，轉股數(shù)量就多達2.098億股。此外，本次公告中，中國銀河指出，截至2023年12月5日，可轉債轉股已累計形成股份6.47億股，公司股份總數(shù)因此增至107.846億股。

值得一提的是，這也導致了中國銀河控股股東銀河金控持股比例連續(xù)被稀釋。2023年8月10日，中國銀河發(fā)布公告，銀河金控所持公司股份比例由50.1618%下降至49.1520%。而截至12月5日，銀河金控持股比例再次由49.1520%下降至48.0919%。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1162556855