每經(jīng)記者 胥帥    每經(jīng)編輯 梁梟    

廣東富強(qiáng)科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱富強(qiáng)科技）是一家汽車(chē)零部件企業(yè)，50%以上的銷(xiāo)售收入來(lái)自于廣州汽車(chē)集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱廣汽集團(tuán)）。富強(qiáng)科技正在沖刺深交所主板IPO。由于要補(bǔ)充提交財(cái)務(wù)資料，目前處于中止階段。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，報(bào)告期（2020年度至2022年度）內(nèi)，富強(qiáng)科技對(duì)第一大客戶廣汽集團(tuán)的銷(xiāo)售比例分別為56.51%、56.93%和73.90%。除廣汽集團(tuán)和其控制的企業(yè)之外，富強(qiáng)科技其余的主要客戶是廣汽集團(tuán)聯(lián)營(yíng)企業(yè)。然而富強(qiáng)科技并未在招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）披露這一層聯(lián)營(yíng)關(guān)系。對(duì)于是否應(yīng)該披露，業(yè)內(nèi)人士意見(jiàn)不一。

廣汽集團(tuán)是主要客戶

富強(qiáng)科技的招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）已于今年6月20日獲深交所受理。截至9月30日最新更新時(shí)間，富強(qiáng)科技IPO處于中止?fàn)顟B(tài)。富強(qiáng)科技IPO中止原因是IPO申請(qǐng)文件中記載的財(cái)務(wù)資料已過(guò)有效期，需要補(bǔ)充提交。7月18日，深交所向富強(qiáng)科技發(fā)出第一輪問(wèn)詢。

富強(qiáng)科技的主要產(chǎn)品是汽車(chē)門(mén)內(nèi)飾板總成、擋泥板總成、保險(xiǎn)杠類(lèi)產(chǎn)品、雨刮蓋板總成、機(jī)艙護(hù)板總成等汽車(chē)內(nèi)外飾件，以及精密注塑模具等。富強(qiáng)科技的客戶群體不僅包括主流整車(chē)企業(yè)如廣汽乘用車(chē)、廣汽本田、廣汽豐田，還包括廣汽埃安、小鵬汽車(chē)、合創(chuàng)汽車(chē)、零跑汽車(chē)、某國(guó)際一流新能源車(chē)企等知名新能源汽車(chē)整車(chē)廠，以及提愛(ài)思、河西、廣愛(ài)興、林駿等知名汽車(chē)內(nèi)外飾件企業(yè)。2020年至2022年，公司針對(duì)新能源汽車(chē)客戶的銷(xiāo)售收入占比不斷提高，至2022年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入4.76億元，占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的比重達(dá)到45.85%，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到97.20%。

公司產(chǎn)品在整車(chē)的分布概況

圖片來(lái)源：招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）截圖

2020年至2022年，富強(qiáng)科技營(yíng)收分別為4.93億元、6.77億元、10.38億元；凈利潤(rùn)分別為7081.29萬(wàn)元、1.08億元、1.29億元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，報(bào)告期內(nèi)，富強(qiáng)科技向前五大客戶的銷(xiāo)售比例分別為89.47%、90.68%和94.46%，其中向第一大客戶廣汽集團(tuán)的銷(xiāo)售比例分別為56.51%、56.93%和73.90%，占比較高。公司表示，上述客戶均為國(guó)內(nèi)知名整車(chē)制造集團(tuán)或汽車(chē)零部件一級(jí)供應(yīng)商，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較為穩(wěn)定，銷(xiāo)售情況良好。

從其披露口徑來(lái)看，廣汽集團(tuán)系同一控制下合并口徑披露，包括廣汽埃安新能源汽車(chē)股份有限公司、廣汽乘用車(chē)有限公司、廣汽乘用車(chē)有限公司宜昌分公司、廣汽乘用車(chē)（杭州）有限公司、廣州華智汽車(chē)部件有限公司宜昌分公司等。

富強(qiáng)科技的第二大客戶是廣汽本田汽車(chē)有限公司，報(bào)告期內(nèi)占銷(xiāo)售比例分別為20.73%、24.61%、14.70%。由于廣汽本田為廣汽集團(tuán)與本田技研工業(yè)株式會(huì)社的合營(yíng)企業(yè)，廣汽集團(tuán)持股比例為50%，不存在控制關(guān)系，故未合并披露。

由此不難發(fā)現(xiàn)，廣汽集團(tuán)和廣汽集團(tuán)合營(yíng)企業(yè)就占了富強(qiáng)科技收入的70%以上。

還有主要客戶是廣汽聯(lián)營(yíng)企業(yè)

在前五大客戶中，剩下三家客戶的銷(xiāo)售金額維持在單家3000萬(wàn)元以內(nèi)，合計(jì)收入占比在10%左右。記者注意到，當(dāng)中也有多家廣汽集團(tuán)的聯(lián)營(yíng)企業(yè)。

2022年度，廣州廣愛(ài)興汽車(chē)零部件有限公司、合創(chuàng)汽車(chē)科技有限公司、廣州河西汽車(chē)內(nèi)飾件有限公司為富強(qiáng)科技第三至第五大客戶。工商資料顯示，對(duì)于廣州廣愛(ài)興汽車(chē)零部件有限公司，提愛(ài)思科技股份有限公司持股36%，廣汽集團(tuán)控股子公司廣汽零部件有限公司持股32%。合創(chuàng)汽車(chē)科技有限公司的第二大股東是廣汽埃安，持股比例20.54%，第四大股東廣汽集團(tuán)持股4.46%。

2021年度，廣州林駿汽車(chē)內(nèi)飾件有限公司和廣州提愛(ài)思汽車(chē)內(nèi)飾系統(tǒng)有限公司分別是富強(qiáng)科技的第四大、第五大客戶。廣州林駿汽車(chē)內(nèi)飾件有限公司由廣汽零部件有限公司持股49%。廣州提愛(ài)思汽車(chē)內(nèi)飾系統(tǒng)有限公司的兩大股東分別是提愛(ài)思科技股份有限公司、廣汽零部件有限公司。

根據(jù)廣汽集團(tuán)2022年年報(bào)披露，廣州廣愛(ài)興汽車(chē)零部件有限公司、廣州提愛(ài)思汽車(chē)內(nèi)飾系統(tǒng)有限公司、合創(chuàng)汽車(chē)科技有限公司、廣州林駿汽車(chē)內(nèi)飾件有限公司均是其聯(lián)營(yíng)企業(yè)。

“客戶間有股權(quán)聯(lián)系但非控制關(guān)系，應(yīng)該要披露。”資深投行人士王驥躍向記者表示。

“一般來(lái)說(shuō)，這個(gè)披露方式要寫(xiě)出聯(lián)營(yíng)企業(yè)的關(guān)系。但也不是說(shuō)有強(qiáng)制要求。”一頭部投行保薦人向記者表示，要求同一控制下企業(yè)要合并披露，但聯(lián)營(yíng)企業(yè)不是子公司，在規(guī)則上并沒(méi)有強(qiáng)制要求。

上海新古律師事務(wù)所王懷濤律師也表示，并不是要求強(qiáng)制披露聯(lián)營(yíng)企業(yè)。

富強(qiáng)科技此次IPO擬募集資金10.01億元，擬用于新生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。其中，兩個(gè)建設(shè)項(xiàng)目的總投資額為4.8億元。

12月14日，記者就廣汽集團(tuán)聯(lián)營(yíng)企業(yè)是否該合并披露等問(wèn)題向富強(qiáng)科技發(fā)送采訪函。12月15日，記者再次致電富強(qiáng)科技，對(duì)方表示在12月14日已向相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)轉(zhuǎn)達(dá)。但截至發(fā)稿時(shí)仍未獲回復(fù)。

（本文采訪渠道均為微信）

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)-VCG211366289309