每經(jīng)AI快訊，2023年12月15日，方正證券發(fā)布研報點評舍得酒業(yè)。

事件：12月16日公司發(fā)布公告，倪強辭職，新任公司董事長為蒲吉洲，聯(lián)席董事長為吳毅飛，公司總裁為唐琿，任期至第十一屆董事會任期屆滿，董事會戰(zhàn)略委員會人員重組。

高管簡歷：

蒲吉洲，男，1970年出生，中共黨員，大學學歷，高級工程師，高級營銷師。榮獲“2020中國杰出營銷人金鼎獎”、“名酒70年功勛70人”、“2022四川十大經(jīng)濟影響力人物”、遂寧市第三批“川中明珠計劃”創(chuàng)業(yè)領軍人才等稱號。歷任舍得酒業(yè)股份有限公司一分廠、四分廠廠長，行政中心副總監(jiān)，吉林沱牌農(nóng)產(chǎn)品開發(fā)公司總經(jīng)理，沱牌熱電公司經(jīng)理，四川沱牌舍得集團有限公司董事，舍得酒業(yè)股份有限公司副總裁、副董事長、聯(lián)席董事長、總裁?，F(xiàn)任舍得酒業(yè)股份有限公司董事長。

吳毅飛，男，1979年出生，碩士。長期從事產(chǎn)業(yè)投資工作，在大消費及物流供應鏈領域有豐富經(jīng)驗。2017.04-2019.12擔任復星集團總裁助理兼商流產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團總裁；2020.01-2020.09擔任豫園股份總裁助理兼戰(zhàn)略投資中心總經(jīng)理；2020.10-2021.01擔任復星集團總裁助理、集團投資委員會秘書長、副CFO、投資管理條線CHO、戰(zhàn)略投資發(fā)展部總經(jīng)理、投資業(yè)務管理部總理。2021.01-2021.04擔任復星全球合伙人、復星集團總裁助理、集團投資委員會秘書長、復星大快樂產(chǎn)業(yè)運營委員會首席投資官（CIO）、副CFO、戰(zhàn)略投資發(fā)展部總經(jīng)理、投資業(yè)務管理部總經(jīng)理。現(xiàn)任豫園股份副總裁、金徽酒股份有限公司董事、四川沱牌舍得集團有限公司董事長、舍得酒業(yè)股份有限公司聯(lián)席董事長。

唐琿，男，1980年出生，浙江大學工學學士，本科學歷。歷任寶潔（中國）有限公司四川省甘肅省客戶經(jīng)理、福建省區(qū)域經(jīng)理、廣東省區(qū)域經(jīng)理、山東及安徽省大區(qū)經(jīng)理、分銷商通路渠道運營中心總經(jīng)理，寶潔西部大區(qū)總經(jīng)理兼寶潔（中國）成都營銷公司法人，寶潔大中華區(qū)織物護理事業(yè)部營銷總經(jīng)理，寶潔大中華區(qū)分銷商渠道銷售副總裁，寶潔大中華區(qū)口腔護理事業(yè)群總裁，豫園股份總裁高級助理?，F(xiàn)任舍得酒業(yè)股份有限公司總裁。

我們認為，本次公司人員變更，能為公司的經(jīng)營、投資和銷售帶來新的發(fā)展活力。蒲吉洲在舍得酒業(yè)工作32年，具有扎實的生產(chǎn)、銷售和經(jīng)營經(jīng)驗，對于白酒行業(yè)理解深刻。他是舍得酒業(yè)“老酒戰(zhàn)略”的創(chuàng)始人和負責人，該戰(zhàn)略為公司帶來了新的發(fā)展點，提升了公司的業(yè)績，這體現(xiàn)了他對于行業(yè)趨勢和公司現(xiàn)狀的深刻理解。他擔任公司董事長，能夠為公司量身定制發(fā)展目標，保證企業(yè)的高效穩(wěn)定經(jīng)營。本次蒲吉洲出任董事長，也充分體現(xiàn)了股東復星對于他能力的認可和信任。吳毅飛在復星集團從事投資工作十余年，曾參與豫園股份對金徽酒、舍得酒業(yè)的收購，并整合了金徽酒、舍得酒業(yè)與復星集團旗下資源，帶領公司價值提升，為豫園股份帶來了豐厚的回報，這充分體現(xiàn)了他對于白酒行業(yè)以及投資領域的獨到見解。本次出任聯(lián)席董事長代表了復星對舍得酒業(yè)發(fā)展的支持與信心，這將為公司的白酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展布局帶來新的活力。唐琿在寶潔公司從基層客戶經(jīng)理做起，一步步發(fā)展到負責寶潔大中華區(qū)多個部門的營銷工作，這充分體現(xiàn)了他的銷售才能和豐富的消費品銷售經(jīng)驗。在加入舍得之前，他曾任豫園股份總裁高級助理，對復星生態(tài)體系以及資源有著充分的了解，他的加入有助于舍得與復星體系深度融合與協(xié)同。

投資建議：產(chǎn)品結構不斷豐富，在核心大單品品味舍得穩(wěn)步提升的同時，向上發(fā)力藏品十年豐富千元價格帶；渠道積極深化全國化布局，持續(xù)推動“首府戰(zhàn)役”推動省市區(qū)縣全面發(fā)展；同時也與經(jīng)銷商建立高效聯(lián)動。我們預計公司23-25年營收分別為68.91/83.45/102.27億元，同比增長13.8%/21.1%/22.55%，歸母凈利分別為18.04/21.7/27.28億元，同比增長7.06%/20.24%/25.71%，對應PE為16.48/13.7/10.9x，維持強烈推薦評級。

風險提示：宏觀經(jīng)濟不及預期風險；行業(yè)競爭加??；食品安全風險等。

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(來源：慧博投研資訊)

(編輯 曾健輝)