每經(jīng)AI快訊，2023年12月27日，廣發(fā)證券發(fā)布研報點評銳科激光（300747）。

核心觀點：

銳科激光23年前三季度業(yè)績實現(xiàn)高增長。銳科激光第三季度實現(xiàn)營業(yè)收入7.92億元，同比增長2.34%；歸母凈利潤6013.75萬元，同比增長442.72%。2023年前三季度，銳科激光營收約25.83億元，同比增加11.29%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約1.72億元，同比增加422.5%。

黃石基地建成投產(chǎn)，公司競爭力有望進一步增強。根據(jù)公司官網(wǎng)新聞，12月21日上午9點，銳科激光子公司湖北智慧光子技術有限公司“黃石智慧工廠”投產(chǎn)儀式暨激光智能制造產(chǎn)業(yè)論壇在湖北黃石隆重舉行。此次銳科激光黃石智慧工廠投產(chǎn)儀式的順利舉行標志著銳科激光生產(chǎn)模式向高端化、智能化、綠色化進階。

控股公司上海國神少數(shù)股權轉(zhuǎn)讓，有利于促進上海國神發(fā)展。根據(jù)公司2023年12月22日發(fā)布的《關于放棄控股子公司股權轉(zhuǎn)讓優(yōu)先購買權暨關聯(lián)交易的公告》，上海國神的少數(shù)股東擬轉(zhuǎn)讓上海國神42.3036%股權給工融科創(chuàng)、華菱津杉，有利于充分利用工融科創(chuàng)、華菱津杉的資源優(yōu)勢，為上海國神帶來新的快速發(fā)展機遇，進一步提升上海國神的綜合實力。

盈利預測與投資建議：我們預計公司23-25年歸母凈利潤分別為2.57/4.04/ 5.46億元，同比增長529%/ 57%/ 35%。結(jié)合行業(yè)可比公司估值水平，考慮到公司在激光器領域為龍頭企業(yè)，不斷實現(xiàn)國產(chǎn)替代，行業(yè)競爭格局逐漸優(yōu)化，此外新基地的投產(chǎn)有望助力公司競爭力的進一步提升，我們給予公司24年歸母凈利潤40倍估值，對應合理價值28.50元/股，給予“買入”評級。

風險提示：市場競爭加劇風險、新技術開發(fā)與應用風險、宏觀經(jīng)濟波動風險、原材料價格波動和供應風險。

(來源：慧博投研)

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(編輯 趙橋)