每經(jīng)記者 趙云    每經(jīng)編輯 葉峰    

12月28日，大盤全天低開高走，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。截至收盤，滬指漲1.38%，深成指漲2.71%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.85%。

板塊方面，BC電池、鋰礦、儲(chǔ)能、復(fù)合集流體等板塊漲幅居前，煤炭、港口、養(yǎng)殖等板塊跌幅居前。

總體上個(gè)股漲多跌少，全市場(chǎng)4400只個(gè)股上漲。滬深兩市今日成交額8844億，較上個(gè)交易日放量2476億。

北向資金全天大幅凈買入135.58億元，單日凈買入額創(chuàng)5個(gè)月新高；其中，滬股通凈買入60.88億元，深股通凈買入74.7億元。

今年倒數(shù)第二個(gè)交易日，A股迎來久違的放量普漲，市場(chǎng)情緒得到明顯提振。直接原因有兩點(diǎn)：

一是昨天大筆抄底流入的北向資金，延續(xù)瘋狂買入的勢(shì)頭。

這一點(diǎn)很重要，因?yàn)槭袌?chǎng)上有許多人都在觀望北向的態(tài)度，是“抄底賺一點(diǎn)就跑”還是“繼續(xù)大筆加倉”？

早上開盤一看，既然北向還在買，大家便心照不宣地樂觀起來，市場(chǎng)風(fēng)格由防守轉(zhuǎn)向進(jìn)攻。

二是市場(chǎng)真放量了。昨天兩市成交額還在6000多億，今天沖到近9000億。

活水來了，總要有夠大的板塊來吸納資金，但又不能太冒風(fēng)險(xiǎn)——不知是否有這層考慮，今天表現(xiàn)最突出的板塊，又一次選了年內(nèi)下跌較多的新能源。

千億龍頭隆基綠能漲停，寧德時(shí)代也大漲5個(gè)多點(diǎn)。

臨近年末，光伏電池技術(shù)方面新突破的消息不斷。

日前，隆基綠能宣布以HBC技術(shù)刷新單結(jié)硅電池轉(zhuǎn)換效率世界紀(jì)錄后，愛旭股份緊隨其后發(fā)布業(yè)內(nèi)首款雙面BC組件，以填補(bǔ)集中式電站市場(chǎng)空缺。通威股份又接著公布再次打破HJT組件功率和效率的紀(jì)錄，這是通威股份今年第六次刷新HJT組件的功率和效率紀(jì)錄。

對(duì)于光伏板塊，太平洋證券表示，在產(chǎn)能擴(kuò)張、技術(shù)迭代驅(qū)動(dòng)下，產(chǎn)業(yè)鏈報(bào)價(jià)快速下行，光儲(chǔ)平價(jià)正在各個(gè)區(qū)域逐步展開。同時(shí)，隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息周期有望結(jié)束、新型電力系統(tǒng)改革，光伏裝機(jī)有望持續(xù)高增。短期看，2023年四季度產(chǎn)能加速釋放、高庫存、階段性淡季等因素影響下，供給端加速重塑，供需新周期開啟。

對(duì)于鋰電產(chǎn)業(yè)鏈，華安證券表示，目前電池及材料環(huán)節(jié)處于磨底階段，整個(gè)電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈估值已處歷史低位，隨著需求增長及產(chǎn)業(yè)鏈補(bǔ)庫，盈利或?qū)⒃?024年二季度修復(fù)，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)配置鋰電企業(yè)具備性價(jià)比，建議繼續(xù)關(guān)注電池及新技術(shù)環(huán)節(jié)。

對(duì)于儲(chǔ)能板塊，東方財(cái)富表示，碳酸鋰價(jià)格自2022年12月開始急速回落，2023年一二季度，由于碳酸鋰價(jià)格下跌過快，下游儲(chǔ)能業(yè)主方持有觀望態(tài)度。隨著后續(xù)碳酸鋰價(jià)格下跌到位后逐步企穩(wěn)，業(yè)主方的觀望情緒會(huì)逐步緩解，儲(chǔ)能裝機(jī)需求會(huì)逐步釋放。

權(quán)重板塊的上漲，也讓市場(chǎng)對(duì)“超跌大盤股”的偏愛超過了“彈性小盤股”。今天，中證2000指數(shù)雖然上漲近2%，但其實(shí)排在主要指數(shù)后排。

比如調(diào)整已久的滬深300指數(shù)，也迎來大漲。此前連續(xù)抄底滬深300ETF的資金，得到了回報(bào)。

招商證券近日觀點(diǎn)認(rèn)為，目前滬深300指數(shù)處于多重極值的位置，相對(duì)其他大類資產(chǎn)嚴(yán)重低估，見底黎明的微光已現(xiàn)。

極值一：滬深300指數(shù)市凈率回到1.17倍，為歷史最低水平附近；

極值二：滬深300指數(shù)與標(biāo)普500的市盈率估值比為42.7%，接近歷史最低；

極值三：滬深300指數(shù)與南華工業(yè)品指數(shù)比值跌至0.82%，為2006年以來的最低水平；

極值四：滬深300指數(shù)股息率攀升至3.33%，接近歷史高點(diǎn)，而滬深300指數(shù)股息率相對(duì)十年期國債收益率差值創(chuàng)下歷史新高；

極值五：滬深300指數(shù)與美元指數(shù)出現(xiàn)了較長時(shí)間同向波動(dòng)，歷史上，滬深300指數(shù)大多數(shù)時(shí)候與美元指數(shù)反向運(yùn)行。

該機(jī)構(gòu)還表示，后續(xù)隨著市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的擔(dān)憂逐漸緩解，此前偏向防御價(jià)值、偏向小盤股的風(fēng)格將會(huì)更加均衡，權(quán)重板塊有望迎來反彈，成長風(fēng)格仍將保持強(qiáng)勢(shì)。

而除了資金面和板塊基本面的轉(zhuǎn)好，其實(shí)今天還有兩則新聞，在為A股“保駕護(hù)航”。

一則來自最高檢。

12月28日，最高人民檢察院舉行“充分發(fā)揮檢察職能作用依法服務(wù)保障金融高質(zhì)量發(fā)展”新聞發(fā)布會(huì)，發(fā)布《最高人民檢察院關(guān)于充分發(fā)揮檢察職能作用依法服務(wù)保障金融高質(zhì)量發(fā)展的意見》，介紹主要情況，通報(bào)2023年檢察機(jī)關(guān)懲治和預(yù)防金融犯罪工作情況，并回答記者提問。

最高人民檢察院第四檢察廳廳長張曉津在會(huì)上介紹，總體上，當(dāng)前金融犯罪案件數(shù)量有所下降，但仍高位運(yùn)行。2023年1—11月，全國檢察機(jī)關(guān)共批準(zhǔn)逮捕破壞金融管理秩序和金融詐騙犯罪嫌疑人11060人，提起公訴22529人，起訴人數(shù)同比下降10%，涉及罪名相對(duì)集中。

張曉津在會(huì)上介紹，資本市場(chǎng)上市公司財(cái)務(wù)造假及背信損害上市公司利益等犯罪增多，內(nèi)幕交易、操縱證券市場(chǎng)等交易類犯罪多發(fā)，出現(xiàn)利用FOF基金、場(chǎng)外期權(quán)等復(fù)雜金融產(chǎn)品實(shí)施證券犯罪等新情況。

張曉津表示，在辦案中還發(fā)現(xiàn)，在各類金融犯罪背后，資金掮客、技術(shù)黑客、股市“黑嘴”、造假中介等黑灰產(chǎn)業(yè)鏈問題日益凸顯，助推犯罪甚至成為誘發(fā)金融犯罪的始作俑者，全鏈條懲治金融犯罪及其關(guān)聯(lián)犯罪是今后的重要方向。

另一則來自社保基金。

據(jù)新華財(cái)經(jīng)報(bào)道，近日，財(cái)政部、人力資源社會(huì)保障部起草《全國社會(huì)保障基金境內(nèi)投資管理辦法（征求意見稿）》（簡稱《管理辦法》），并向社會(huì)公開征求意見。

全國社會(huì)保障基金理事會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，本次《管理辦法》提出“股權(quán)類資產(chǎn)最大投資比例可達(dá)30%”，為社?；鸺哟蠊蓹?quán)投資力度，更好服務(wù)國家戰(zhàn)略，促進(jìn)基金保值增值提供了必要空間。社保基金會(huì)股權(quán)資產(chǎn)部主任王智斌介紹，這將進(jìn)一步發(fā)揮社?；饘?shí)業(yè)投資作為長期資金、耐心資本在服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展中的重要作用，助力推動(dòng)關(guān)鍵核心技術(shù)攻堅(jiān)、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定、糧食能源安全、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展、綠色低碳轉(zhuǎn)型和數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

“近期，在中國證監(jiān)會(huì)支持下，社?；饡?huì)正在抓緊推進(jìn)以戰(zhàn)略投資者身份參與上市公司非公開發(fā)行，這將進(jìn)一步打開投資空間，為資本市場(chǎng)注入長期資金，更好支持資本市場(chǎng)發(fā)展。”王智斌還表示，《管理辦法》將符合條件的直接股權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)基金、股權(quán)投資基金（含創(chuàng)業(yè)投資基金）納入社?；鹜顿Y范圍，將進(jìn)一步推動(dòng)社?；鹜ㄟ^直接股權(quán)投資和股權(quán)基金投資為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供資本金支持，更好發(fā)揮長期資金在支持科技創(chuàng)新和現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)中的獨(dú)特作用，為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供“源頭活水”。

興業(yè)證券研報(bào)指出，多數(shù)行業(yè)交易情緒已經(jīng)降至歷史較低水平，即擁擠度處于較低或中等偏低水平。尤其是以新能源、半導(dǎo)體、汽車為代表的大盤成長方向，擁擠度已經(jīng)回落至歷史極值，指向悲觀情緒或已充分消化。

多重因素沖擊下，市場(chǎng)已經(jīng)來到底部區(qū)域。然而，當(dāng)前一系列積極信號(hào)已在浮現(xiàn)，有望帶動(dòng)市場(chǎng)逐步從底部走出。首先國內(nèi)近期政策端發(fā)力有所提速，降準(zhǔn)降息、一攬子化債、地產(chǎn)放松等進(jìn)一步的政策寬松舉措已經(jīng)在逐步落地。

從歷次市場(chǎng)底前后的行業(yè)表現(xiàn)來看，歷次市場(chǎng)前60天內(nèi)與在歷次市場(chǎng)底后60天內(nèi)的行業(yè)漲幅排名呈現(xiàn)較強(qiáng)的負(fù)相關(guān)性，指向“超跌”的方向往往在市場(chǎng)底后具備更佳的修復(fù)彈性。