每經(jīng)AI快訊，2022年7月12日，首創(chuàng)證券發(fā)布研報(bào)點(diǎn)評(píng)紫光股份（000938）。

事件：2022年7月11日，紫光股份發(fā)布關(guān)于實(shí)際控制人發(fā)生變更的公告,紫光集團(tuán)股權(quán)交割如期完成。

點(diǎn)評(píng)：

股權(quán)交割如期完成，公司變更為無實(shí)際控制人。2021年12月10日，智路資本和建廣資產(chǎn)作為牽頭方組成的聯(lián)合體被確定為紫光集團(tuán)等七家企業(yè)實(shí)質(zhì)合并重整戰(zhàn)略投資者。紫光股份最終實(shí)際控制人由教育部變更為無實(shí)際控制人。根據(jù)《重整投資協(xié)議》的約定，智廣芯作為本次重整戰(zhàn)略投資者搭建的投資平臺(tái)，將出資549億元受讓紫光集團(tuán)100%股權(quán)并取得紫光股份控制權(quán)。2022年7月11日，紫光集團(tuán)已完成工商變更登記手續(xù)，其100%股權(quán)已登記至智廣芯名下，智廣芯變更為公司間接控股股東。隨著紫光集團(tuán)股權(quán)順利完成交割，有利于公司未來業(yè)務(wù)創(chuàng)新及公司長(zhǎng)期穩(wěn)健運(yùn)行。

多項(xiàng)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率持續(xù)領(lǐng)先，國(guó)內(nèi)服務(wù)器市場(chǎng)份額提升。據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2021年，在中國(guó)企業(yè)級(jí)WLAN、刀片服務(wù)器市場(chǎng)份額連續(xù)蟬聯(lián)市場(chǎng)第一;在中國(guó)以太網(wǎng)交換機(jī)市場(chǎng)份額為35.2%，位列市場(chǎng)第二;在中國(guó)企業(yè)網(wǎng)路由器市場(chǎng)持續(xù)位列市場(chǎng)第二;在中國(guó)X86服務(wù)器市場(chǎng)份額由上年的15.4%增至17.4%，提升至市場(chǎng)第二;在中國(guó)Non-X86服務(wù)器市場(chǎng)份額為19.5%，由上年的第四躍升至第一;在中國(guó)存儲(chǔ)市場(chǎng)份額為12.6%，位列市場(chǎng)第二;在中國(guó)安全硬件市場(chǎng)份額為9.0%，位列市場(chǎng)第二;2021年前三季度，在中國(guó)超融合市場(chǎng)份額20.5%，市場(chǎng)份額升至第一。

投資建議：隨著紫光集團(tuán)股權(quán)順利完成交割，有利于公司未來業(yè)務(wù)的平穩(wěn)運(yùn)行。我們預(yù)計(jì)公司2022-2024年?duì)I業(yè)收入分別為781.21、914.02、1058.44億元，歸母凈利潤(rùn)分別為27.61、33.65、39.49億元，EPS分別為0.97、1.18、1.38元/股，維持“買入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：政策推進(jìn)不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加?。灰咔橛绊憳I(yè)務(wù)開展。

(來源：慧博投研)

免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請(qǐng)核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

(編輯 趙橋)