每經(jīng)AI快訊，2024年1月13日，華金證券發(fā)布研報點評通信行業(yè)。

1、本周回顧

1.1本周通信市場回顧：本周通信（中信）下跌3.22%，同期上證指數(shù)下跌1.61%，深證成指下跌1.32%，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.81%，滬深300下跌1.35%。從板塊來看，IDC指數(shù)本周表現(xiàn)最優(yōu)，下跌1.10%。物聯(lián)網(wǎng)板塊跌幅最大，為3.95%。

漲幅前三的個股南京熊貓（ 8.99% ）、ST中嘉（ 8.84% ）、意華股份（8.40%）；板塊上僅有IDC方向表現(xiàn)出一定韌性，跌幅小于大盤。物聯(lián)網(wǎng)、東數(shù)西算板塊下跌最重。此外，衛(wèi)星導(dǎo)航、東數(shù)西算、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等板塊也表現(xiàn)出明顯下挫，跌幅分別達2.48%、3.81%、2.89%；專網(wǎng)領(lǐng)域標的佳訊飛鴻、海能達分別下跌1.76%和5.99%。我們認為本周通信板塊的整體下跌受市場整體情緒影響較大。

通信產(chǎn)業(yè)驅(qū)動較多，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)方面，海外SpaceX公司將與韓國運營商合作，開通當?shù)匦擎湗I(yè)務(wù)。美國ULA“火神”火箭首飛成功。國內(nèi)東方空間研制的全球最大固體運載火箭“引力一號”首飛一箭三星任務(wù)順利完成。持續(xù)事件催化看好衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)投資機會。

2、季度專題（衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)）：我國引力一號首飛成功，創(chuàng)全球紀錄

2.1全球最大固體運載火箭引力一號海上首飛成功：1月11日13時30分，我國太原衛(wèi)星發(fā)射中心在山東海陽附近海域使用引力一號（遙一）海瀾之家號運載火箭，將搭載的云遙一號18星-20星共3顆衛(wèi)星順利送入預(yù)定軌道，飛行試驗任務(wù)獲得圓滿成功。引力一號運載火箭由東方空間技術(shù)（山東）有限公司自主研制，創(chuàng)造了全球最大固體運載火箭、中國運力最大民商運載火箭、中國首型捆綁式民商運載火箭等多項紀錄，標志著我國商業(yè)運載火箭自主創(chuàng)新取得重大進展，擴充了我國中低軌衛(wèi)星多樣化、規(guī)?；l(fā)射能力，進一步豐富了我國運載火箭型譜，助力我國衛(wèi)星星座組網(wǎng)大規(guī)模建設(shè)。此次任務(wù)是引力一號商業(yè)運載火箭的首次飛行。（微信公眾號：東方空間）建議重點關(guān)注火箭及衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈公司天銀機電、銀河電子、中國衛(wèi)星、國光電氣、航天電子、航天環(huán)宇、中國衛(wèi)星、天箭科技等。

2.2美國聯(lián)合發(fā)射聯(lián)盟“火神”火箭首飛成功：1月8日15時18分，美國聯(lián)合發(fā)射聯(lián)盟研發(fā)的火神火箭從卡納維拉爾角LC-41發(fā)射臺升空，執(zhí)行代號“認證-1”的測試任務(wù)，將重達1.28噸的游隼號月球著陸器等載荷送入軌道。（微信公眾號：中國航天報）建議重點關(guān)注火箭及衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈公司天銀機電、銀河電子、中國衛(wèi)星、國光電氣、航天電子、航天環(huán)宇、中國衛(wèi)星、天箭科技等。

2.3 LGU+與Space X合作將在韓國推出星鏈服務(wù)：1月9日，韓國電信運營商LGUplus（LGU+）宣布與Space X達成合作協(xié)議，將把星鏈（Starlink）引入韓國市場，以解決傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)覆蓋限制。（C114通信網(wǎng)）建議重點關(guān)注衛(wèi)星通信用戶終端產(chǎn)業(yè)鏈公司華力創(chuàng)通、海格通信、中海達等。

3、行業(yè)重點新聞

3.1工信部：明年計劃進一步完善云計算體系：1月9日，工信部發(fā)布“關(guān)于對征集《云計算綜合標準化體系建設(shè)指南》的意見”，其中提到相關(guān)意見稿已經(jīng)編制完畢，目前正處于公開征求社會各界意見階段。（C114通信網(wǎng)）建議重點關(guān)注三大運營商中國移動、中國電信、中國聯(lián)通及云服務(wù)相關(guān)公司新炬網(wǎng)絡(luò)、亞康股份、潤建股份等。

3.22024年擴展現(xiàn)實(XR)頭顯出貨增長率將達到兩位數(shù)：1月10日，根據(jù)Counterpoint Global XR (VR/AR)最新預(yù)測，2024年擴展現(xiàn)實(XR)頭顯出貨量預(yù)計將達到創(chuàng)紀錄的390萬部，實現(xiàn)兩位數(shù)的高增長率。（C114通信網(wǎng)）建議重點關(guān)注虛擬現(xiàn)實概念相關(guān)公司立訊精密、歌爾股份、歐菲光、碩貝德等。

3.3全球數(shù)字化轉(zhuǎn)型支出預(yù)計2027年達3.9萬億美元：近日，中國信通院正式發(fā)布《全球數(shù)字經(jīng)濟白皮書（2023年）》。該白皮書提到，各國加大數(shù)字化轉(zhuǎn)型支出，未來幾年數(shù)字化轉(zhuǎn)型支出將持續(xù)保持兩位數(shù)穩(wěn)定增長，預(yù)計2027年全球數(shù)字化轉(zhuǎn)型支出將達到近3.9萬億美元，利用技術(shù)提高運營效率是數(shù)字化轉(zhuǎn)型支出的重要目標（占總支出35%以上）。國際機器人聯(lián)合會（IFR）數(shù)據(jù)顯示，截至2023年9月，全球新安裝工業(yè)機器人數(shù)量超過50萬臺，預(yù)計2023年全球工業(yè)機器人市場增速為7%。（C114通信網(wǎng)）建議重點關(guān)注工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊中興通訊、移遠通信、東方國信、三網(wǎng)通信、美格智能、廣和通等。

本周關(guān)注：紫光國微、盟升電子、菲菱科思、潤澤科技、紫光股份、天孚通信、天邑股份、中際旭創(chuàng)、華工科技、三旺通信、中國聯(lián)通、東方國信；

長期關(guān)注：運營商：中國移動、中國電信；主設(shè)備：中興通訊、烽火通信；北斗：華測導(dǎo)航、振芯科技；軍民融合：七一二、盛路通信；數(shù)字貨幣：楚天龍、恒寶股份；物聯(lián)網(wǎng)：移遠通信、美格智能；云/IDC：光環(huán)新網(wǎng)、潤建股份、佳力圖、英維克；光模塊：中際旭創(chuàng)、天孚通信；海上風電：中天科技；工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：東土科技、飛力達。數(shù)據(jù)要素：云賽智聯(lián)、天源迪科、東方國信；衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)：創(chuàng)意信息、盟升電子、信科移動。

風險提示

運營商集采進度不及預(yù)期、上游芯片受控影響產(chǎn)品交付、企業(yè)經(jīng)營成本上升，我國商業(yè)航天發(fā)展速度不及預(yù)期。

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)