每經(jīng)AI快訊，2024年1月14日，西部證券發(fā)布研報點評電子行業(yè)。

行情回顧：本周電子行業(yè)下跌4.31%，在31個申萬一級行業(yè)中排名第31位。本周各電子子板塊均錄得負收益，品牌消費電子板塊下跌1.21%，光學元件板塊漲跌幅表現(xiàn)靠后，下跌6.21%。臺股12月硅晶圓（環(huán)比+19.70%）、面板（環(huán)比+5.63%）、存儲IC（環(huán)比+3.98%）板塊營收環(huán)比增加。

美國當?shù)貢r間1月9日至12日，CES 2024消費電子展在美國拉斯維加斯舉行，超過4000家企業(yè)參展，線下報名參會人數(shù)也超過13萬人。本次展會生成式AI大放異彩，AI技術(shù)和應用開始在消費電子、汽車、家電等行業(yè)落地，其中AIPC備受矚目。

從芯片到終端設備，各大廠商在CES 2024展會上都紛紛展示了最新的AIPC相關產(chǎn)品。芯片端，英特爾在2023年12月14日就發(fā)布了面向AIPC的新一代Meteor Lake架構(gòu)的桌面端處理器酷睿Ultra，這是英特爾首款AIPC處理器，在本次展會上英特爾發(fā)布了完整的酷睿14代處理器家族產(chǎn)品；AMD宣布推出桌面端銳龍8000G系列處理器；英偉達發(fā)布了三款消費級顯卡，分別是RTX 4080 SUPER、RTX 4070 Ti SUPER和RTX 4070 SUPER。終端廠商方面，聯(lián)想推出10余款AIPC，包括Yoga Pro 9i、ThinkBook Plus Gen 5Hybrid、ThinkPad X1 Carbon AI、ThinkCentre neo Ultra等；戴爾宣布推出全新Inspiron靈越13Pro、靈越14Plus、靈越16lus，靈越系列搭載英特爾AIPC處理器酷睿Ultra；華碩、微星、LG、宏碁等廠商也推出了AIPC產(chǎn)品。

AIPC相關芯片以及整機的密集發(fā)布，將帶動AIPC滲透率加速提升。AIPC可以使用戶在PC上本地運行大語言模型，且具有低延時、保證隱私和數(shù)據(jù)安全的特點。根據(jù)Canalys預測，預計2024年全球AIPC滲透率為19%，2025年滲透率達到37%，2026年滲透率會超過50%。伴隨AIPC的發(fā)展，在整機出貨量增長的帶動下，也將驅(qū)動處理器、存儲等硬件市場增長。以存儲為例，根據(jù)美光FY24Q1業(yè)績說明會，美光預計PCOEM廠商將在2024年下半年開始大規(guī)模生產(chǎn)AIPC產(chǎn)品，每臺PC額外增加4到8GB的DRAM容量，拉動平均SSD容量增加。

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風險提示：市場競爭加劇，半導體行業(yè)周期波動，市場風險偏好下降

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)