每經(jīng)AI快訊，2024年1月15日，財(cái)通證券發(fā)布研報(bào)點(diǎn)評(píng)長(zhǎng)安汽車（000625）。

事件：公司公告2023年12月銷量。12月長(zhǎng)安汽車實(shí)現(xiàn)銷量21.5萬(wàn)輛，同比-15.9%，23年銷量255.3萬(wàn)輛，同比+8.8%。自主品牌方面，12月自主品牌銷量16.4萬(wàn)輛，同比-24.7%，自主品牌新能源12月銷量5.9萬(wàn)輛，同比+31.3%。23年全年自主品牌銷量209.8萬(wàn)輛，同比+11.9%；自主乘用車銷量159.7萬(wàn)輛，同比+14.9%；自主品牌新能源銷量47.4萬(wàn)輛，同比+74.8%，自主品牌海外銷量23.6萬(wàn)輛，同比+39.2%。合資品牌方面，長(zhǎng)安福特12月銷量為2.8萬(wàn)輛，同比+47.2%，23年銷量23.3萬(wàn)輛，同比-7.1%；長(zhǎng)安馬自達(dá)12月銷量為1.1萬(wàn)輛，同比+73.1%，23年銷量8.9萬(wàn)輛，同比-14.8%。

與華為深化合作，加速智能化轉(zhuǎn)型：23年11月17日，公司拿到17張高快速路的L3級(jí)自動(dòng)駕駛道路測(cè)試牌照，成為最早且單批次最多獲得高快速路L3級(jí)自動(dòng)駕駛測(cè)試牌照的企業(yè)。11月25日公司與華為簽署《投資合作備忘錄》，進(jìn)一步深化合作，聚焦智能網(wǎng)聯(lián)汽車的智能駕駛系統(tǒng)及增量部件，有助于加速智能化轉(zhuǎn)型，利用華為智能化技術(shù)深度賦能提升產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

出口銷量高增，全球化布局穩(wěn)步推進(jìn)：23年自主品牌海外銷量23.6萬(wàn)輛，同比+39.2%，實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)。23年11月長(zhǎng)安汽車泰國(guó)制造基地正式動(dòng)工，長(zhǎng)安汽車品牌東南亞發(fā)布會(huì)在泰國(guó)曼谷舉行，深藍(lán)S07和L07于泰國(guó)車展上市，12月27日，深藍(lán)品牌海外首店在泰國(guó)開(kāi)業(yè)，全球化戰(zhàn)略“海納百川”計(jì)劃穩(wěn)步推進(jìn)，目標(biāo)2030年海外銷量120萬(wàn)輛。

投資建議：我們預(yù)計(jì)公司2023-2025年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)113.73/83.35/102.23億元。對(duì)應(yīng)PE分別為12.90/17.60/14.35倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：消費(fèi)需求不及預(yù)期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、新車型銷量不及預(yù)期等

(來(lái)源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)