2024年以來市場持續(xù)調(diào)整，私募產(chǎn)品凈值也遭遇大幅回撤。每經(jīng)記者注意到，曾經(jīng)的“創(chuàng)業(yè)板一哥”、集元資產(chǎn)任澤松管理的“集元-祥瑞1號”，今年以來已虧損14.32%。與此同時，不但主觀遭遇回撤，連穩(wěn)定賺錢的量化私募也遭遇了不小回撤，比如去年的百億量化私募冠軍信弘天禾旗下的“信弘滬深300指數(shù)增強1號”，今年以來也虧損了3.77%。 任澤松代表作凈值“爆表” 據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，任澤松執(zhí)掌的“集元-祥瑞1號”截至1月12日的最新單位凈值為0.8020元，今年以來虧損14.32%，成立以來虧損19.8%。 從凈值數(shù)據(jù)來看，該產(chǎn)品在2023年12月29日的單位凈值為0.9360元；而2024年1月5日披露的數(shù)據(jù)顯示，其單位凈值為0.788元，凈值大跌15.81%。由于今年首個交易日是1月2日，也就是說，該產(chǎn)品在短短4個交易日就下跌了15.18%。 不過，“大漲大跌”對于任澤松而言是常態(tài)——任澤松管理的私募產(chǎn)品曾在單周上漲24%，也在兩周內(nèi)回撤40%。從任澤松的布局來看，2023年末，任澤松依然看好AI，其在公司月報中寫道：“以人工智能為代表的科技產(chǎn)業(yè)在突飛猛進地發(fā)展，成為市場為數(shù)不多的亮點，相關(guān)公司有望走出很強的結(jié)構(gòu)性行情?！? 此外，曾在2022年產(chǎn)品大賣90億的合遠基金管華雨，進入2024年，旗下不少產(chǎn)品目前浮虧近20%。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，合遠智選雨鴻截至1月12日的單位凈值為0.8190元，今年以來虧損2.86%，成立以來虧損18.1%。 百億量化私募開年遭回撤 除了主觀策略回撤之外，量化私募業(yè)績也出現(xiàn)明顯回撤。據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計，2023年，有業(yè)績披露的612家量化私募平均收益為4.89%。其中，31家百億量化私募在2023年實現(xiàn)正收益，其中6家收益超過10%。而開年以來的連續(xù)回調(diào)，已讓頭部量化私募遭遇了不小回撤。比如去年的百億量化私募冠軍信弘天禾，旗下“信弘滬深300指數(shù)增強1號”截至1月12日的年內(nèi)虧損已達3.77%。 此外，去年百億量化私募第三名衍復(fù)投資，旗下的指數(shù)增強產(chǎn)品也出現(xiàn)回撤。截至1月12日，“衍復(fù)專享滬深300量化多頭一號”的單位凈值為0.8854，今年以來虧損3.05%，成立以來虧損11.46%。此外，衍復(fù)投資高亢管理的“衍復(fù)專享500增強1號”，截至1月12日的最新單位凈值為0.9501，今年以來虧損3.28%。 不過值得關(guān)注的是，私募機構(gòu)并未出現(xiàn)減倉行動，而是逆勢加倉。私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)顯示，截至1月5日，最新股票私募倉位指數(shù)為79.02%，在近一年中處于中等水平，比近一年76.83%的最低倉位要高出許多。從近期的變化來看，股票私募從2023年12月中下旬開始加倉——具體來看，56.47%的股票私募處于滿倉水平，31.83%的股票私募倉位處于中等水平。 對此，融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光告訴記者，經(jīng)歷了2—3年的弱市后，A股市場有望在2024年迎來轉(zhuǎn)機，拐點的性質(zhì)和上升幅度仍然要視基本面數(shù)據(jù)的修復(fù)狀況。最佳的應(yīng)對策略是立足于價值的安全邊際，嚴重低估時買進、高估時則賣出。去年下半年以來，成長股遭遇了普遍的殺跌，一旦拐點出現(xiàn)，超跌修復(fù)和成長助力有望推升一波較大行情，成長股可以作為今年重點關(guān)注的方向。 超跌修復(fù)和成長助力推升一波大行情 對于探底回升的市場，圓融投資股票部研究總監(jiān)潘辛毅告訴記者，當前市場整體流動性偏緊，且臨近春節(jié)，場內(nèi)資金減量，場外資金觀望情緒較重，市場處于緩慢出清階段，春節(jié)前大概率處于磨底階段。春節(jié)后，隨著年報預(yù)告及一季報預(yù)告的不斷發(fā)布，在業(yè)績驅(qū)動下資金更容易凝聚共識，聚焦景氣上行行業(yè)，推動結(jié)構(gòu)性行情出現(xiàn)，而市場的整體轉(zhuǎn)暖還需要等待宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)拐點及金融抑制狀態(tài)解除流動性轉(zhuǎn)寬松后，更容易出現(xiàn)。 奶酪基金投資經(jīng)理胡坤超告訴記者，在市場悲觀的階段反而是投資布局或逐步加倉的良好時機?；趪以霭l(fā)萬億國債打開赤字空間、2024年美國開始進入降息周期等宏觀因素，增量資金有望加入回流市場，對于機構(gòu)持倉比例以及估值歷史分位處于較低水平，但基本面依舊良好的板塊和標的，應(yīng)當著重關(guān)注。 順時投資權(quán)益投資總監(jiān)易小斌表示，市場連續(xù)調(diào)整以來，除了滬指以外，主要的寬基指數(shù)都創(chuàng)出了新低。估值持續(xù)降低、政策不斷推出、外圍擾動弱化，市場機會終將到來。至于春節(jié)前能否好轉(zhuǎn)，確實難以判斷，但只要我們保持信心，時間終究會證明一切。 富榮基金也表示，在市場弱預(yù)期、弱現(xiàn)實這個組合下，對于權(quán)益市場不應(yīng)過分悲觀。待消極情緒出清后，中期底部區(qū)間或?qū)⑴R近，等待能夠決定市場方向的邊際變化出現(xiàn)。