每日經(jīng)濟新聞 2024-01-16 21:36:12
每經(jīng)AI快訊,2024年1月15日,浙商證券發(fā)布研報點評醫(yī)藥生物行業(yè)。
專題:JPM2024釋放的積極信號
CXO:景氣樂觀,把握新機遇。我們匯總了7家全球頭部CXO公司在JPMHealthConference 2024上發(fā)表的亮點內(nèi)容,我們發(fā)現(xiàn)無論是國內(nèi)亦或是海外CXO對于行業(yè)景氣度依然樂觀,大多數(shù)公司依然有豐富的在手訂單以及項目支撐未來幾年的高增長。藥明生物2023年Q4的項目數(shù)量高增長,一方面體現(xiàn)了公司的獲單能力,另一方面或也反映了需求或已逐步觸底反彈的趨勢。從細分領(lǐng)域來看,尤其在多肽、ADC、CGT等領(lǐng)域大部分公司依然在快速擴產(chǎn),CAPEX投入力度持續(xù);從三星生物關(guān)于行業(yè)規(guī)模增速的預(yù)測來看,2023-2030年CGT、ADC、單抗等細分賽道或可分別實現(xiàn)42%、22%以及6%的復(fù)合增速,這些新興賽道的持續(xù)涌現(xiàn)也帶來了巨大的外包需求增長驅(qū)動。
創(chuàng)新藥:創(chuàng)新兌現(xiàn),商業(yè)向上。我們匯總了15家本土創(chuàng)新藥公司在JPMHealthConference 2024上發(fā)表的亮點內(nèi)容??偨Y(jié)來看,從產(chǎn)品商業(yè)化、BD合作、產(chǎn)品獲批、研發(fā)管線推進等維度分析,我們認為中國本土的創(chuàng)新力量正在持續(xù)擴大,商業(yè)化仍處于加速期,我們看好創(chuàng)新持續(xù)兌現(xiàn)下的板塊投資機會。
月度投融資數(shù)據(jù)整理(更新至2023年12月)
全球投融資:12月藥械投融資熱度環(huán)比略有提升。2023年12月,全球生物醫(yī)藥領(lǐng)域共發(fā)生94起融資事件(不包括IPO、定向增發(fā)等),披露融資總額約22.19億美元,環(huán)比上漲約9%,同比上升12%。2023年12月,全球醫(yī)療器械領(lǐng)域共發(fā)生59起融資事件(不包括IPO、定向增發(fā)等),披露融資總額約6.77億美元,環(huán)比下降約1%,同比下降10%。
美國上市醫(yī)藥公司數(shù)據(jù)更新(更新至2023年12月):根據(jù)BioPharma Dive數(shù)據(jù),2018年至今美國醫(yī)藥上市公司5億以上收并購事件數(shù)量并無較大波動,但2023年美國市場5000萬-5億美元規(guī)模收并購事件同比下降較多;按病種分類來看,2023年癌癥已不再是收并購事件最多的細分病種,心血管、自免等方向事件數(shù)量有所提升。另一方面,2022年后美股市場Biotech IPO事件總量下降較多,從2023年新上市公司特點來看,融資規(guī)模小、癌癥、小分子等依然是主流。
國內(nèi)藥品申報受理月度數(shù)據(jù)整理(更新至2023年12月)
2023年12月,國產(chǎn)創(chuàng)新藥IND(化藥1類)受理號為124個(yoy +68個),進口創(chuàng)新藥IND(化藥1類+5.1類)受理號為30個(yoy +21個),國產(chǎn)創(chuàng)新藥IND(全部生物藥)受理號為79個(yoy +28個),進口創(chuàng)新藥IND(全部生物藥)受理號為22個(yoy +15個)。國產(chǎn)仿制藥申報數(shù)據(jù)方面,2023年12月CDE按化藥3類+4類仿制藥受理號數(shù)量為391個(yoy +241個),一致性評價申請受理號數(shù)量為84個(yoy +35個)。
全球創(chuàng)新藥械板塊表現(xiàn)跟蹤(2024.1.8-2024.1.12)
本周(2024.1.8-2024.1.12)全球創(chuàng)新指數(shù)表現(xiàn)分化。本周標(biāo)普生物科技精選行業(yè)指數(shù)XBI上升1.25%,跑輸標(biāo)普500指數(shù)0.59pct。本周納斯達克生物科技NBI指數(shù)上漲1.05%,跑輸納斯達克100指數(shù)2.19pct。本周恒生生物科技指數(shù)下跌0.47%,跑贏恒生指數(shù)1.28pct。本周CS創(chuàng)新藥指數(shù)下跌2.31pct,跑輸滬深300指數(shù)0.96pct。降息預(yù)期逐步明確,或利好24年全球生物醫(yī)藥投融資回暖。海外宏觀指標(biāo)方面,2023年12月13日,美聯(lián)儲貨幣政策委員會宣布,聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)區(qū)間維持在5.25%到5.50%不變,會后公布的利率點陣圖顯示,過半美聯(lián)儲官員預(yù)計明年至少降息三次,近三成美聯(lián)儲官員預(yù)計至少降四次。截至2024年1月5日,美國10年期國債收益率為4.05%,相比10月最高值4.98%已下降93bp。此外,2023年11月美國CPI同比增速為3.1%,增速環(huán)比下降0.1pct;美國11月PPI同比增速為0.8%,增速環(huán)比下降0.4pct。
風(fēng)險提示行業(yè)政策變動;研發(fā)進展不及預(yù)期。
(來源:慧博投研)
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(編輯 曾健輝)
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